税友股份涨停！英伟达预热 “PC 新时代”，云计算 ETF 招商（159890）冲高涨近 3%！

6 月第一个交易日，AI PC、云厂商方向大幅走强。云计算 ETF 招商（159890）高开涨超 2%、截至发文涨 2.9%，成份股税友股份强势涨停，深信服涨超 15%，润和软件涨超 11%，易点天下、中国长城、中国软件涨超 6%，泛微网络、汉得信息、金山办公等多股拉升。

消息面上，英伟达将在 6 月 1 日至 4 日举办 GTC Taipei 2026 大会，黄仁勋将于 6 月 1 日发表主题演讲，揭晓驱动新一代 AI 的突破性技术进展。5 月 30 日，英伟达官方社交账号发出三字预告——“A new era of PC”（PC 的新时代），微软、Arm 的官方账号同步预热，提振板块情绪。

对此，华西证券认为，英伟达本次 PC 预热贴强烈指向 NVIDIAN1/N1XArm SoC 平台即将亮相，有望推动 AI 加速向端侧 PC 渗透。Microsoft 持续推进 Copilot+PC 生态，Nvidia 此次参与核心平台建设，有望提升整体 Winodws 端侧算力能力，推动 AI 向终端渗透加速。

根据该机构，在 Windows 系统下，此次联合发布有望推动包括 SoC、统一内存、能效控制和操作系统等有望加强统一的系统级效率提升，同时 Arm 架构和集成 Blackwell GPU 能效优势，有望解决传统 x86 高功耗痛点，同时推动效率突破，实现大内存、低功耗和低噪音等设备环境，从而提升整体端侧 AI 推理能力，使得端侧终端能够执行复杂的 Agent Workflow。

此次发布 N1/N1X 标志 AIPC 即将进入新纪元，与数据中心 AI 形成端云闭环，AIPC 有望成为云端 AI 重要的新需求点和增长动能，推动 AI 从 “云端算力” 向 “端云协同” 演进。

开源证券指出，国产 AI 算力正在崛起。根据市场研究机构 IDC 最新的研究报道称，在 2025 年的中国云端 AI 加速器市场，中国本土的 GPU 和 AI 芯片厂商占据了近 41% 的市场份额。从模型到算力、应用，AI 创新不停歇。

1. 模型端：模型创新进入有序高质发展阶段，AI 模型能力持续提升，商业化将是 2026 年大模型公司的关键命题。

2. 算力端：全球 CSP 资本开支增长强劲，英伟达、博通 AI 芯片业务持续高增长，论证了 AI 算力需求持续旺盛。

3. 应用端：Vibe Coding 与 Agent 需求旺盛。

中证指数官网数据显示，云计算 ETF 招商（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大重仓股覆盖中际旭创、科大讯飞、新易盛、润泽科技、浪潮信息、紫光股份、金山办公、拓维信息等 AI 算力与应用双主线龙头，小龙虾含量 24%、AI 算力含量 47%、AI 应用含量 34%，软硬件协同、有望充分受益于算力基建与应用落地的双轮驱动。