Braze 在 2027 年第一季度盈利超预期，并上调了业绩指引

这段时间终于到了，Braze Incorporated 的 NASDAQ: BRZE 股票价格下跌已经结束，反弹似乎正在进行中。

此次回调部分源于对人工智能（AI）可能会扰乱客户参与软件提供商的担忧。但 Braze 最新的财报显示，客户、渗透率和现金流的强劲支撑了反弹，表明 AI 正在成为需求驱动因素，而不仅仅是竞争威胁。

公司 2027 财年第一季度财报的要点包括赢得了 Regal Cinemas、Salomon 和 Subway 等全球知名品牌的客户，以及一份 Forrester 总经济影响报告。该报告发现，Braze 的客户参与平台在前三年内提供超过 450% 的投资回报率（ROI），在使用的前六个月内就能自我偿还，同时提升品牌参与度，降低市场营销和后端工程成本。

Braze 在 2027 财年第一季度加速增长，提升指引

Braze, Inc. 本季度表现稳健，实现了连续第四个季度的增长加速。

收入达到 2.11 亿美元，同比增长超过 30%，比预期高出 280 个基点。客户增长强劲，同比增长 16%，渗透率也有所提升，净留存率同比增长 110%。

客户增长主要来自年 recurring revenue（ARR）超过 50 万美元的大客户，同比增长 33%，这得益于订阅服务。订阅是核心业务，几乎占收入的 93%，但专业服务也表现强劲，同比增长超过 100%，这得益于对 Braze 的 AI 驱动工具的需求。这种组合很重要，因为 Braze 不仅仅是在销售更多的席位，而是在其核心平台周围增加更高价值的实施、客户成功和 AI 驱动的能力。

利润率消息喜忧参半，但整体对投资者是利好的，因为这与公司的现金流和资本回报前景一致。所有层级的利润率都有所收窄，在某些比较中比预期更为明显，但由于原因和公司的财务状况，这一影响得到了缓解。尽管销售、市场营销、研发费用均有所增加，但它们支撑了结果，并且是可控的。

其他费用，包括一般和行政费用，也是可控的，并在此期间有所下降。最终结果是运营现金流为 2810 万美元，比去年增长 16.5%，自由现金流为 2680 万美元，调整后的每股收益为 10 美分。

每股收益（EPS）为 10 美分，尽管收入强劲，但仅符合预期，同比增长超过 40%，使得资本回报充满信心。

管理层按照加速股票回购授权进行了回购，在本季度购买了 5000 万美元的股票。公司还有 5000 万美元的回购额度，并预计今年几乎可以抵消股票薪酬的全部影响。

指引也很好。公司提高了收入和收益的前景，将中间值与共识对齐。虽然通常不是强有力的催化剂，但消息并没有比预期的糟糕。可能的结果是，Braze 随着年度的推进继续表现良好，导致分析师采取更乐观的态度。

分析师对 BRZE 股票的信号

分析师的反应平淡，部分价格目标有所下调，但许多目标得到了重申。

共识价格预测为 36 美元，意味着近 30% 的上涨空间，向投资者发出了深度价值的信号。

更重要的是，修正表明情绪下行趋势已经结束，为随着年度的推进而改善奠定了基础，并成为股价上涨的催化剂。

在此之前，MarketBeat 数据显示 Braze 的覆盖率正在增加，24 位跟踪分析师对中等买入评级有很高的信心。

买方偏向超过 90%，在机构活动中得到了反映。机构团体拥有超过 90% 的股票，并在过去 12 个月内以积极的速度积累。可能的结果是，他们继续购买并持有，直到价格上涨。

BRZE 股票价格能涨到多高？估值指标表明大约 100% 的上涨空间是可能的。当前年度的市盈率较高，但假设公司能达到其前景，股票仅以 2030 年预测的 13 倍市盈率交易。在这种情况下，Braze 股票可以轻松上涨 100% 至 26 倍水平，因为长期预测表明存在更深的价值。

发布后的图表价格走势表现出强劲的上涨趋势。Braze 的市场在一系列移动平均线处确认了支撑，然后突破了一个关键支撑目标。6 月的设置表明，朝着下一个关键阻力位 32.50 美元的走势是可能的，并可能在本月底之前达到。

突破 32.50 美元将增强该市场。Braze 最大的风险是宏观经济逆风及其对 IT 支出的影响，但目前似乎并不是一个重大问题。其他威胁包括由于大型竞争对手的激烈竞争而可能导致的 AI 服务商品化。

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