澳元/纽元和纽元/美元的预测：石油、利率和风险偏好再次成为关注的焦点

• 上周新西兰元的突破和澳元/新西兰元的反转带来了影响
• 澳元/新西兰元仍然受到利率、石油和风险偏好的驱动
• 新西兰元/美元看起来更受美联储影响而非新西兰央行
• 澳大利亚的 GDP 报告可能会重塑澳元的前景
• 美国职位空缺激增强化了例外主义叙事

超越新西兰央行的视角

在过去一周中，新西兰元/美元和澳元/新西兰元的走势大致符合预期，在新西兰央行采取鹰派立场后，新西兰元表现优于澳元/新西兰元，后者则急剧下跌。随着澳大利亚 GDP 将在今天稍晚公布，市场继续重新评估高油价、强劲的美国劳动力市场数据和变化的利率预期的影响，焦点现在转向下一个机会可能出现的地方。

在过去一周中，一个更有趣的发展是这两个货币对与几个关键宏观驱动因素之间关系的增强。

来源：TradingView

从上面的矩阵来看，当前澳元/新西兰元似乎比新西兰元/美元更受利率驱动，澳元在更广泛的风险偏好中表现出更高的贝塔值。近期与原油的强关系也表明，澳大利亚作为净能源出口国的地位帮助其在最近几天油价上涨时反弹。

对于新西兰元/美元，情况则截然不同。尽管新西兰央行采取了鹰派转变，但最强的关系仍然与美国变量相关，特别是美联储定价、石油和波动性。这表明美国经济的强劲及其对未来美联储政策路径的影响，继续对该货币对施加更大的影响，而非新西兰央行进一步收紧政策的前景。近期原油价格的反弹和新西兰元的随之回落进一步强化了这一观点。

强化美国经济例外主义叙事的是，四月份职位空缺记录了惊人的增长，使美国再次出现职位空缺多于可用工人的情况。尽管招聘和辞职的减少抵消了一些信号，但期货市场仍然预计今年美联储仅会加息 14 个基点。

这与新西兰的背景截然不同，政策制定者越来越准备在抑制通胀的名义下打击经济增长。尽管新西兰央行的鹰派转变帮助引发了新西兰元的初步上涨，但矩阵表明该货币对仍主要作为美国故事进行交易。

新风险，新机会

虽然上述关系有助于解释过去一周的走势，但现在有几个重要的事件风险可能决定它们是否保持不变。

对于澳元/新西兰元，当前的重点是澳大利亚第一季度 GDP。尽管头条数据会吸引关注，但家庭消费和生产率指标可能更具影响力，尤其是在昨天最低工资意外上涨 4.75% 之后。随着通胀压力已经上升，任何进一步的生产率增长疲软迹象可能会使澳大利亚央行的任务更加复杂。

对于新西兰元/美元，焦点仍然牢牢在海外。随着油价反弹和近期美国数据强化经济例外主义叙事，关键问题是市场是否需要进一步调整对未来美联储政策路径的预期。

澳元/新西兰元反转完成？

来源：TradingView

上周末，澳元/新西兰元的反转风险得到了很好的体现，该货币对如热刀切黄油般穿过了由 3 月 1 日的上升趋势线和 50 日移动平均线组成的支撑区，跌破了 1.2118 的水平支撑，然后在 1.2000 支撑位停滞。从那时起，我们看到了一次修正性反弹，恰逢风险偏好强劲和原油价格急剧反弹，使得该货币对重新测试了 1.2118 的前支撑。

该水平现在成为任何考虑新交易设置的人的关注点，提供了一个有用的保护水平，具体取决于价格走势的发展。尽管振荡指标略微偏向于短线交易，但 RSI（14）刚好低于 50，而 MACD 已经翻转为负并从上方穿过信号线，偏好仍然是坚持更广泛的看涨趋势，倾向于在回调时买入和看涨突破。

因此，如果我们看到该货币对突破 1.2118 并保持在该水平之上，可以建立多头头寸，止损设置在下方，目标为上周设定的 1.2288 高点。50 日移动平均线是一个重要的监测水平，因此如果该货币对在此附近表现犹豫，请准备好放弃该头寸。1.2200 也可能会遇到一些残余阻力。

新西兰元/美元：关注.5920

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新西兰元/美元在上周新西兰央行鹰派转变后强劲突破，货币对突破了.5920 的阻力位，但在.5992 停滞，这是 5 月初设定的高点。从那时起，该货币对已经完全回撤了突破，当前位于前阻力位.5920 之上。

该货币对已经多次探测该水平以下，但都被推回到上方，但值得注意的是，新西兰元的反弹迄今为止是多么微弱。因此，尽管振荡指标略微偏向于多头，但偏好仍然是卖出反弹和下行突破。

如果该货币对跌破.5920 并保持在该水平之下，可以建立空头头寸，止损设置在上方，初始目标为 200 日移动平均线的.5839。在此之间，100 日移动平均线是一个值得关注的水平，因此在其附近的任何犹豫迹象都应导致重新评估是否继续持有目标或选择止损。