我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。中信证券报告称，兖矿能源收购母公司电力资产的交易并不具吸引力。该公司同意以 155.7 亿元人民币收购新能源集团，并以 8.45 亿元人民币收购山东能源电力销售。中信证券指出，约 15 倍的市盈率估值相较于同行而言偏高，并且由于兖矿的高杠杆，外部融资将是必要的，这可能会限制盈利增长，尽管有保证的利润
中信证券发布报告称，兖矿能源（01171.HK）+0.100 (+0.636%) 空头头寸为 1.3911 亿美元；比例 17.102% 已同意以 155.7 亿元人民币的对价收购其母公司旗下的新能源集团。同时，兖矿能源还同意以 8.45 亿元人民币的价格收购其母公司旗下的山东能源电力销售有限公司。目标资产的核心业务为发电。
报告指出，卖方承诺新能源集团在 2026-2028 年的合计净利润不少于 30.6 亿元人民币。基于上述保证利润，该交易对新能源集团的估值约为其 2026-2028 年市盈率的 15 倍，显著高于大多数在港上市的中国发电公司的高个位数市盈率。尽管基于保证利润的收益率为 6.5%，考虑到兖矿能源相对较高的杠杆比率，完成交易可能需要外部融资。因此，预计收益增长将受到限制。(ha/u)(港股报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026-06-04 12:25。)