--- title: "在美国运通 SkyMiles 新福利和卡片更新后，评估达美航空（DAL）的估值" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/288892552.md" description: "达美航空在新推出的美国运通 SkyMiles 福利和强劲的股票动能后，面临着混合的估值评估。尽管主流观点认为达美航空在 79.51 美元的价格下被高估，相较于 63.21 美元的公允价值，理由是复苏收益已完全反映在价格中，但 SWS 的现金流折现模型则表明，基于未来现金流的公允价值为 103.11 美元，存在 22.9% 的折扣。投资者在强劲的单位经济与潜在需求减弱之间进行权衡" datetime: "2026-06-05T17:34:44.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/288892552.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/288892552.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/288892552.md) --- # 在美国运通 SkyMiles 新福利和卡片更新后，评估达美航空（DAL）的估值 达美航空（DAL）在推出新的美国运通 SkyMiles 卡福利后再次成为焦点，包括国内航班免费托运第二件行李和为注册的金卡持有者提供年度共享乘车信用。 查看我们对达美航空的最新分析。 在达美航空的股价在过去 90 天上涨 34.74% 并在 1 年内实现 64.75% 的总股东回报之际，卡片福利的更新恰逢其时，这表明随着其他关于创纪录收入和新合作伙伴关系的最新消息，势头正在积累。 如果您正在将达美的布局与其他未来导向的机会进行比较，扫描 33 只电网技术和基础设施股票可能值得一试。 在股价在 90 天内上涨 34.74% 且交易价格仅约低于分析师平均目标价 3% 的情况下，但被标记为估计 23% 的内在折扣，您是在寻找一个新的买入窗口，还是市场已经在定价未来的增长？ ## 最受欢迎的叙述：25.8% 被高估 根据最受关注的叙述，达美航空的公允价值为 63.21 美元，低于最后收盘价 79.51 美元，为投资者提供了一个明显的估值差距。 > _亚特兰大的旗舰航空公司可以说是美国网络航空公司中的明星，其盈利能力是行业当前的羡慕对象。2025 年第四季度每可用座位英里总收入（TRASM）为 21.94 美分，每可用座位英里总成本（CASM）为 19.93 美分，从而每可用座位英里净利润约为 2 美分。这实在是太出色了，尤其对于一家传统航空公司而言。因此，达美的股票持续上涨，尽管对于如此卓越的业绩来说，涨幅有些过快。关键是：截至目前，去年 “解放日” 冲击后的复苏已完成，所有好消息都已被定价。_ 阅读完整叙述。 PittTheYounger 的叙述依赖于强劲的单位经济学、适度的长期收入增长假设和一个定价于成熟而非超高速增长阶段的利润倍数。想知道哪些具体的收益率和估值输入组合使得公允价值远低于今天的价格，以及它对需求或定价能力的小幅变化有多敏感。 **结果：公允价值为 63.21 美元（被高估）** 完整阅读叙述，了解预测背后的原因。 然而，如果旅行需求进一步减弱，或者新的冲击影响到已经薄弱的行业利润率和公司的紧张资产负债表，故事可能会迅速改变。 **华尔街在排队等待一枚火箭。** 随着 SpaceX 倒计时准备上市，其他与新太空竞赛相关的公司已经进入轨道。→ 20 家引人注目的太空公司观察名单 · 全球太空竞赛投资理念筛选器 · 在 Rocket Lab 的估值页面按估值扫描该行业。 ## 另一种观点：现金流指向相反方向 虽然流行的叙述认为达美在 79.51 美元时约被高估 25.8%，而公允价值为 63.21 美元，但 SWS DCF 模型得出了截然不同的结论。它估计未来现金流的价值为 103.11 美元，表明该股票交易时存在 22.9% 的折扣。当价格和现金流不一致时，您倾向于哪个故事？ 了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。 截至 2026 年 6 月的 DAL 折现现金流 ## 下一步 在乐观和谨慎的声音交织之际，现在是自己查看数据并决定立场的时刻。为了帮助框定这一观点，关注 3 个关键奖励和 2 个重要警示信号。 ## 寻找更多投资理念？ 如果达美吸引了您的注意，不要止步于此。现在扩大您的观察名单，以免回头时后悔没有更早采取行动。 - 通过扫描 47 只高质量被低估的股票，目标以折扣价获取质量，这些股票结合了稳健的基本面和可能低于许多投资者雷达的定价。 - 通过审查 10 只提供更高收益并关注耐久性的股息堡垒，增强您投资组合的收入流。 - 通过检查 65 只具有低风险评分的抗风险股票，降低风险，同时保持投资。 _本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。**我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。** 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。_ ### **新功能：在一个地方管理您的所有股票投资组合** 我们为股票投资者创建了 **终极投资组合伴侣**，**而且是免费的。** • 连接无限数量的投资组合，并以一种货币查看您的总额 • 通过电子邮件或手机接收新的警示信号或风险提示 • 跟踪您股票的公允价值 免费试用演示投资组合 ### 相关股票 - [DAL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DAL.US.md) - [AXP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AXP.US.md) - [RKLB.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RKLB.US.md) ## 相关资讯与研究 - [美国航空拒绝合并提议后，联合航空 CEO 看淡航空业并购浪潮](https://longbridge.com/zh-CN/news/289068207.md) - [达美航空新总裁欲拓展跨太平洋航线 挑战美联航地位](https://longbridge.com/zh-CN/news/288977737.md) - [太空主题 ETF 半年吸金 80 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/289288390.md) - [-270℃的太空居然是 “散热地狱”？SpaceX 偏要把服务器扔上去](https://longbridge.com/zh-CN/news/289608913.md) - [太空经济第一个颠覆的行业，为什么会是医药？](https://longbridge.com/zh-CN/news/289197942.md)