--- title: "分析师表示，英伟达和其他 6 只芯片股票将迎来 ‘长期上涨’" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/289083017.md" description: "BofA 分析师 Vivek Arya 指出芯片股票存在长期上涨的趋势，将人工智能投资的关注点从投资回报率转向供应稀缺。他推荐了七只 “买入” 评级的股票——Nvidia、Credo、Analog Devices、Texas Instruments、KLA、Microchip 和 Cadence，理由是强劲的需求和有限的产能。Nvidia 显示出最高的潜在上涨空间，达到 71%，而人工智能数据中心市场预计到 2030 年将达到 1.7 万亿美元" datetime: "2026-06-08T16:25:11.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/289083017.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/289083017.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/289083017.md) --- # 分析师表示，英伟达和其他 6 只芯片股票将迎来 ‘长期上涨’ 去年大部分时间困扰人工智能股票的问题——超大规模企业在数据中心的数千亿美元投资是否会有回报——根据美银的说法，实际上已经得到了解决。 在周一发布的一份报告中，美银证券分析师 **Vivek Arya** 表示，现在的担忧不是人工智能支出是否能获得回报，而是芯片制造商能否跟上需求。 “尽管地缘政治和利率持续波动，我们认为半导体是人工智能时代持续超越表现的最强劲的长期投资之一，” Arya 说。 Arya 认为投资芯片股票的理由依然强劲，因为 “稀缺性推动长期上涨”，并列出了七只股票来参与这一主题。 它们是 **Nvidia Corp.** (NASDAQ: NVDA)、**Credo Technology Group Holding Ltd** (NASDAQ: CRDO)、**Analog Devices Inc.** (NASDAQ: ADI)、**Texas Instruments Inc.** (NASDAQ: TXN)、**KLA Corp.** (NASDAQ: KLAC)、**Microchip Technology Inc.** (NASDAQ: MCHP) 和 **Cadence Design Systems Inc.** (NASDAQ: CDNS)——均被评为买入。 ## 从 ‘是否会有回报’ 到 ‘我们能否跟上’ 人工智能的使用激增：令牌消耗——模型的工作量——在一年内增长了大约七倍，谷歌的人工智能查询增长超过 300%。 自主运行多步骤任务的代理软件，消耗的令牌数量是单次聊天的 10 到 1000 倍，将日常使用转变为对计算能力的持续需求。 Arya 还淡化了超大规模企业筹集创纪录资金的担忧。 他写道，芯片周期在过剩时达到顶峰，而不是在融资时——由于电力、土地、晶圆和内存都稀缺，产能根本无法快速过度建设以淹没市场。 **另请阅读：** **寻找下一个 Nvidia？美银表示你已经知道答案** ## 到 2030 年将有 1.7 万亿美元的市场机会 该银行预计，到 2030 年，人工智能数据中心设备市场将超过 1.7 万亿美元，较 2025 年的约 2640 亿美元大幅增长。 仅人工智能芯片就将占据大约 1.2 万亿美元。 包括 **Alphabet Inc.** (NASDAQ: GOOGL)、**Microsoft Corp.** (NASDAQ: MSFT)、**Amazon.com Inc.** (NASDAQ: AMZN)、**Meta Platforms Inc**. (NASDAQ: META) 和 **Oracle Corp.** (NYSE: ORCL) 在内的五大美国云公司合计支出预计明年将达到约 7710 亿美元，增长约 68%。 ## 七只股票，一个交易 这七只股票有一个共同点：稳健的基本面加上在今年落后于更广泛的芯片指数后有追赶的空间。 Nvidia 的上涨潜力最大——其 350 美元的目标价比报告发布时的股价高出约 71%。 Microchip 和 Texas Instruments 的潜力分别约为 38% 和 30%；Credo 约 22%，Analog Devices 15%，KLA 9% 和 Cadence 6%。 当然，繁荣也有薄弱环节。 超大规模企业现在几乎将他们赚取的每一美元都投入到数据中心——到 2028 年，95% 到 100% 的收入都将用于此，而过去仅为三分之一到一半——到 2027 年几乎没有多余现金。 OpenAI 的收入正在飙升。该公司预计其收入将从 2025 年的 130 亿美元增长到 2030 年的 2830 亿美元。损失也将增加，因为该公司在此期间的累计计算支出约为 6650 亿美元。 根据 Arya 的说法，真正的问题不是他们是否能支付建设费用，而是是否有足够的需求来填补这些设施。 “关键风险不是融资，而是需求是否能继续吸收随着产能扩张而增加的供应，” 他写道。 尽管如此，美银预计支出将在 2027 年前保持稳定。公司是用他们产生的现金而不是债务来资助这些支出，而且其中大部分已经锁定在长期合同中。 **另请阅读：** **收益波动观察：Oracle、Adobe 和 8 只股票本周将大幅波动** _图片来源：Shutterstock_ ### 相关股票 - [KLAC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/KLAC.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [TXN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TXN.US.md) - [MCHP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MCHP.US.md) - [ADI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ADI.US.md) - [CDNS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CDNS.US.md) - [CRDO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRDO.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXX.US.md) - [NVDG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDG.US.md) - [FTXL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FTXL.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PSI.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XSD.US.md) - [SOXQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXQ.US.md) - [NVDB.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDB.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXL.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SMH.US.md) - [NVYY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVYY.US.md) - [NVDW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDW.US.md) - [NVDO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDO.US.md) - [NYYY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NYYY.US.md) - [NVDS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDS.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDL.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDX.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07788.HK.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDD.US.md) - [NVD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.US.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDY.US.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07388.HK.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDQ.US.md) - [CRDU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRDU.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDU.US.md) ## 相关资讯与研究 - [SpaceX“出租算力之谜” 有了解释：“技术问题” 无法满足模型训练，Colossus 1 全部算力出租](https://longbridge.com/zh-CN/news/289659740.md) - [又一家万亿美元级别 IPO！SK 海力士计划 8 月在纳斯达克上市，募资高达 140 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/289654228.md) - [“AI 泡沫” 恐慌卷土重来之际 华尔街憧憬 AI 算力链反攻 “芯片之母” EDA 或成新锚点](https://longbridge.com/zh-CN/news/289286503.md) - [龙迅股份董事长陈峰：“只要有屏的地方，就有我们”](https://longbridge.com/zh-CN/news/289390968.md) - [韩国央行行长再次暗示加息以缓解通胀压力](https://longbridge.com/zh-CN/news/289531671.md)