--- title: "太平洋正在酝酿一场通胀风暴，而你的投资组合尚未做好准备" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/289095406.md" description: "预测中的 “超级” 厄尔尼诺现象威胁到全球作物产量，可能导致食品商品价格上涨高达 9%，并维持高通胀。再加上中国制造业削减和科技需求带来的稀缺的去通胀压力，通胀可能飙升至 8-9%。建议投资者通过持有商品（如 HGER ETF）以及农业部门公司（如 Nutrien 和 Deere）来对冲持续的通胀风险" datetime: "2026-06-08T19:37:13.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/289095406.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/289095406.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/289095406.md) --- # 太平洋正在酝酿一场通胀风暴，而你的投资组合尚未做好准备 作者：Michael Brush 即将到来的气候冲击威胁着全球商品价格的上涨。这些投资可以帮助保护你的购买力。 预计的 “超级” 厄尔尼诺现象可能会严重扰乱全球作物产量，并使通货膨胀高于预期。 分析师警告称，严重的厄尔尼诺现象可能会使全球食品商品价格上涨多达 9%。 许多投资者认为，一旦伊朗冲突结束，霍尔木兹海峡开放，美国的高通胀将会下降，从而降低能源价格。 他们将面临一个坏消息——他们的投资组合可能因此受到影响。这是因为即将到来的强厄尔尼诺现象预计将接替伊朗冲突的影响。 强厄尔尼诺现象将扰乱作物生产，急剧推高农业商品价格。Marex 的分析师表示：“这一现象往往会使全球食品商品价格上涨多达 9%。” 这是一家专注于能源和其他商品的金融服务公司。 通货膨胀将继续成为一个问题，你需要相应地调整你的投资组合。 洪水和干旱 小麦、稻米、棉花、糖、可可和棕榈油的生产可能受到最严重的影响。 厄尔尼诺现象是热带太平洋地区厄尔尼诺 - 南方涛动（ENSO）气候模式的暖相。它会提高温度和降水量，并导致世界大部分地区发生洪水和干旱。 美国国家海洋和大气管理局（NOAA）将今年出现厄尔尼诺现象的概率定为超过 90%，并给出 1/4 的机会认为这将是一个极其强大的厄尔尼诺现象。 天气预报员 Joe Bastardi 在 WeatherBELL Analytics 的采访中表示，中央和西太平洋的气压变化表明厄尔尼诺现象已经开始。与 NOAA 一样，他表示 “超级” 厄尔尼诺现象的可能性很大，就像 1997-98 年那次一样。那次造成了显著的作物损失。 小麦、稻米、棉花、糖、可可和棕榈油的生产可能受到最严重的影响，Marex 分析师在最近一份名为《厄尔尼诺与农业：天气冲击、供应风险与市场定价》的报告中写道。以往的厄尔尼诺事件通过减少澳大利亚和俄罗斯 - 乌克兰 - 哈萨克斯坦地区的产量，显著推高了小麦和稻米的价格。 一个连锁反应可能是，农民因担心作物因强厄尔尼诺而受损而减少种植，从而使其对农业商品价格的影响成为自我实现的预言，Marex 表示。 强厄尔尼诺现象将在作物产量已经受到常规天气模式挑战的情况下扰乱作物生产，T. Rowe Price 全球多资产团队的投资组合经理 Chris Faulkner-MacDonagh 表示。“今年的厄尔尼诺现象将非常糟糕，美国已有一些地方遭受干旱，” 他在最近的采访中告诉我。 以下是推动通货膨胀上升的另外两个因素： 1. 通货紧缩稀缺：反直觉的是，食品和能源价格的大幅上涨并不是过度通货膨胀的真正原因，Faulkner-MacDonagh 表示。相反，缺乏通货紧缩才是罪魁祸首。“通货紧缩压力与 1970 年代一样低，” 他说。因此，美国经济 “完美地为通货膨胀风暴做好了准备。” 部分原因是中国一直在削减制造能力以支持价格。这一政策正在推高国内外生产商的制造成本。接下来，大型数据中心的建设结束了科技行业持续的通货紧缩，显著推高了 DRAM 和其他科技组件的价格。 阅读：你的下一款游戏主机可能会花费 1000 美元——这与更好的硬件无关 1. 油价可能不会像预期的那样迅速下降：Jefferies 的能源分析师指出，期货市场表明，油价（CL00）（BRN00）在未来几年将保持在伊朗战争前水平上方 10 到 15 美元，如下图所示。 底线：Faulkner-MacDonagh 预计，今年通货膨胀将继续上升，直到稳定在高于当前水平的水平。尽管这不是他经济展望的一部分，但他表示，未来 12 个月内通货膨胀飙升至 8% 到 9% 的范围并不令人惊讶。 这些举措可以为你的投资组合应对持续的高通货膨胀做好准备： 1. 拥有商品：例如，Harbor Commodity All-Weather Strategy 交易所交易基金 HGER 的表现记录相当不错。根据 Morningstar Direct 的数据，在过去三年中，它的年化收益率为 21%，而其广泛商品类别的收益率为 16.1%，基准彭博商品总回报指数的收益率也为 16.1%。这只 30 亿美元的 ETF 的投资组合每季度重新平衡一次，基于其管理层认为通货膨胀将出现的最高水平。 1. 拥有农业部门公司：First Eagle Investments 的投资组合经理 Benjamin Bahr 特别提到总部位于加拿大的 Nutrien（NTR），这是全球最大的肥料生产商。他还喜欢 Deere（DE），因为其设备帮助农民提高生产力并节省劳动力。 1. 拥有黄金：黄金（GC00）可以帮助投资者保持购买力。考虑通过交易所交易基金如 SPDR Gold Shares GLD 来获得对这种金属的敞口。First Eagle 的 Bahr 特别提到那些通过提供资本获得矿商黄金生产部分的特许权或购买权的公司。这些公司让你在黄金价格上涨时承担更少的采矿运营风险，例如成本上升；例子包括 Franco-Nevada（FNV）和 Wheaton Precious Metals（WPM）。 4\. 拥有房地产：房地产在高通胀时期通常能够保持其价值。获取房地产投资的一个方式是拥有房地产投资信托基金。例如，美国资产信托（AAT）最近有强劲的内部购买：创始人、执行主席及主要股东厄尼斯特·拉迪（Ernest Rady）最近以每股高达 23.59 美元的价格购买了价值 1000 万美元的股票。创始人管理和创始人购买都是积极的信号。美国资产信托拥有加利福尼亚、华盛顿、俄勒冈、德克萨斯和夏威夷的零售、办公、多户住宅和混合用途物业。 迈克尔·布拉什（Michael Brush）是 MarketWatch 的专栏作家。在本文发布时，他在提到的任何股票中没有持仓。布拉什在他的股票通讯《股票提升（Brush Up on Stocks）》中建议了 AAT。可以在 X 上关注他 @mbrushstocks。 更多：伟大的黄金神话：为什么这种贵金属并不是我们所说的战争对冲工具 另请阅读：美银在美国股市中看到 “红旗”。现在该买什么。 \-迈克尔·布拉什 此内容由 MarketWatch 创作，MarketWatch 由道琼斯公司运营。MarketWatch 与道琼斯新闻通讯和《华尔街日报》独立出版。 （完）道琼斯新闻通讯 06-08-26 1537ET ### 相关股票 - [DE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DE.US.md) - [NTR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NTR.US.md) - [HGER.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HGER.US.md) - [MRX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MRX.US.md) - [TROW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TROW.US.md) - [JEF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JEF.US.md) ## 相关资讯与研究 - [一场强劲的通胀风暴正在形成，而你的投资组合尚未做好准备](https://longbridge.com/zh-CN/news/289672306.md) - [一场强烈的通胀风暴正在形成，而你的投资组合尚未做好准备](https://longbridge.com/zh-CN/news/289221176.md) - [特朗普直言 “我爱通胀” 惹众怒！众议院民主党领袖：我们终于发现他除了爱自己还爱什么了](https://longbridge.com/zh-CN/news/289438866.md) - [BMO 上调标普 500 目标至 7850 点：强劲盈利撑起牛市逻辑，通胀或成 2026 年最大变数](https://longbridge.com/zh-CN/news/289542910.md) - [机构：若能源价格不会继续拉升 通胀或已见顶](https://longbridge.com/zh-CN/news/289336744.md)