AvePoint 首席执行官在 D.A. Davidson 会议上强调了人工智能治理和多云增长

AvePoint NASDAQ: AVPT 首席执行官蒋天怡在 D.A. Davidson 由分析师 Rudy Kessinger 主持的讨论中概述了公司围绕 Microsoft 365、多云数据保护和人工智能治理的战略。

蒋表示，AvePoint 成立于 2001 年，最初在 Microsoft SharePoint 生态系统中提供数据备份、归档、迁移和治理的产品。他将公司描述为 “最大的 Microsoft Office Cloud 生态系统参与者”，在统一的 SaaS 数据集成、备份、归档和治理方面具有优势，同时指出其客户基础已扩展到小型和中型企业，超越了受监管行业。

“我们经常收到这样的评论：我们是人们从未听说过的最佳公司，” 蒋说。

人工智能推动数据治理的关注

蒋表示，生成性人工智能的兴起使企业更加关注数据质量、访问控制和生命周期管理。他表示，公司需要在 AI 工具能够提供有用输出之前，整理电子邮件、共享驱动器、Box、Dropbox 和 CRM 系统中的专有和非结构化数据。

他表示，AvePoint 在 AI 基础设施的数据层和模型层之间定位，帮助企业管理其数据资产、访问控制和保留政策。蒋补充说，向 AI 代理的转变增加了对 “影子 AI”、与 AI 相关的风险和基于令牌的成本管理的担忧。

“每位 CFO 都必须担心基于消费的、基于令牌的预算，” 蒋说。“这意味着在负责任和具有成本效益的 AI 部署方面需要更多的意图。”

与微软的关系被视为互补

在被问及投资者对微软集中度的担忧时，蒋表示，AvePoint 在微软生态系统中运营超过 20 年，但并不依赖微软作为转售商。他表示，微软并不转售 AvePoint 的产品，而 AvePoint 帮助客户完成诸如 Purview、E5 和 Copilot 等工作负载的 “最后一公里” 采用。

蒋表示，随着客户越来越多地采用多云，AvePoint 也活跃于 Google、Salesforce 和 AWS 生态系统。他表示，AvePoint 对超大规模云服务商是互补的，因为它帮助客户管理不同许可证类型和多个平台上的工作负载。

关于 Microsoft 365 备份，蒋表示 Microsoft Office Cloud 大约有 4 亿到 5 亿个用户席位，而 AvePoint 覆盖 “数千万” 个席位，尚未达到 1 亿个。他表示，公司仍然看到增长空间，同时将微软的 Backup Express 快照功能纳入自己的备份堆栈。

蒋表示，许多客户使用不同的许可证级别，指出 E5 的渗透率仍低于 20%，而 Copilot 的渗透率约为 5%。他说，AvePoint 帮助客户最大化现有投资，而不是推动他们向最高成本的许可证转变。

多云扩展和 SaaS 模型

蒋表示，AvePoint 预计非微软收入将上升到其收入组合的 30% 以上，因为公司追求每年达到 10 亿美元的经常性收入目标。他表示，非微软收入目前不到 10%。

他说，公司在包括 Google、Salesforce、Atlassian、ServiceNow 和 AWS 在内的生态系统中已经有产品覆盖，但市场开发需要时间，因为每个生态系统都有不同的合作伙伴和渠道。

蒋还强调了 AvePoint 的 SaaS 重模型。他表示，88% 的收入是经常性收入，AvePoint 在 GCP、Azure、AWS 和美国政府数据中心的超大规模云基础设施上运行。他表示，超大规模云合同帮助 AvePoint 免受硬件供应链冲击和价格波动的影响。

“我们是一家真正的轻资产 SaaS 公司，” 蒋说。

控制套件和 AgentPulse

Kessinger 问蒋澄清 AvePoint 在治理和安全方面的角色。蒋表示，公司在企业内容管理方面的根基意味着它管理非结构化数据的生命周期，从摄取、迁移、分类和标记到备份、勒索软件恢复和治理。

蒋表示，这些能力在 AI 时代变得越来越重要，因为 AI 可以加速访问和数据管理问题。他表示，AvePoint 在以前分开的领域中竞争，包括迁移、备份、治理和数据安全态势管理。

蒋还讨论了 AvePoint AgentPulse，他表示该产品在去年底预览后于第一季度正式推出。他表示，AgentPulse 帮助客户发现跨云环境（如 Gemini 和 Copilot）运行的 AI 代理，控制它们可以访问的系统和数据，监控令牌消耗，并在需要时关闭代理。

蒋表示，AgentPulse 通过 AvePoint 的 “最佳” 控制捆绑包进行货币化，并帮助增加控制交易的规模。他表示，控制占公司管道的约 40%，而去年混合收入贡献为 26%，而韧性仍接近 60%。

增长前景、留存率和利润率

蒋表示，AvePoint 指导有机的、经外汇调整的 ARR 增长预计将从第一季度的 23% 加速到年末的 26%。他提到连续 13 个季度的超越表现和连续 12 个季度的双位数新 ARR 增加是信心的原因。

他说，公司业务具有季节性，通常下半年强于上半年。蒋指出，美国公共部门在第三季度的年终和大型商业企业在第四季度的年终活动是推动因素。一位运营商表示，美国联邦业务在总 ARR 中占比中到高个位数，可能因比较基数较低而在今年超过总增长。

在客户留存方面，姜表示，排除迁移业务后，AvePoint 的毛留存率为 91%。他提到，中小企业和中型市场账户的流失率较高，而大型企业的留存率已经超过公司的目标。他表示，AvePoint 正通过托管服务提供商越来越多地为中小企业客户提供服务，以减少直接流失风险。

姜表示，公司并未看到客户之间出现大规模的席位减少。他提到，技术收入占经常性收入的比例不到 8%，而席位减少主要出现在近年来过度招聘的大型科技公司中。

在盈利能力方面，姜表示，AvePoint 仍然致力于到 2029 年实现 25% 到 30% 的长期非 GAAP 操作利润率目标。他提到，今年的非 GAAP 操作利润率预计将保持在约 19% 的水平，因为公司正在对业务进行投资，而 GAAP 利润率预计将扩大，股票薪酬占收入的比例不到 10%。

关于 AvePoint NASDAQ: AVPT

AvePoint, Inc NASDAQ: AVPT 是一家领先的软件供应商，专注于为 Microsoft 365 和相关云平台提供数据管理、治理和合规解决方案。公司成立于 2001 年，总部位于新泽西州泽西市，提供一整套基于云和本地的工具，旨在帮助组织迁移、管理和保护其协作数据。AvePoint 的旗舰云平台为 SharePoint、Teams、Exchange、OneDrive 和 Salesforce 环境提供备份、治理、报告和迁移服务。

AvePoint 的客户遍布全球 100 多个国家的数千个组织，服务于寻求确保数据安全、合规性和运营韧性的企业、政府机构和教育机构。

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