--- title: "如果利率下降，值得关注的三只长期国债 ETF" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/289799404.md" description: "这篇文章强调了三只长期国债 ETF——TLT、ZROZ 和 EDV——作为对冲投资者在利率下降时的潜在机会。文章详细介绍了 TLT 的高流动性和简单的投资方式，ZROZ 通过零息票国债的高敏感性对利率下降的反应，以及 EDV 相比 ZROZ 的更低费用和更高流动性。文章建议，收益率的下降可能会显著提升这些基金的表现" datetime: "2026-06-15T14:25:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/289799404.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/289799404.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/289799404.md) generator: "portal-rs" --- # 如果利率下降，值得关注的三只长期国债 ETF 长期美国国债在通货膨胀、利率波动以及自疫情低点以来收益率大幅上升的背景下，面临着严峻挑战。尽管普遍观点认为此类长期债券风险较高，但逆向投资者可以认为，如果通胀担忧减弱且利率恢复正常，长期国债交易所交易基金（ETFs）可能会提供不对称的上行空间。 油价可能是这里的重要驱动因素，因为油价飙升可能延长了顽固的通货膨胀。地缘政治风险的降低——例如，美国与伊朗之间的停火——可能会降低通胀预期和国债收益率。因为即使是长期收益率的适度下降也会显著影响长期债券的表现，预计这种变化的投资者可能希望现在就入场。 ## 一种高度流动的简单长期国债投资选择 iShares 20+ 年期国债 ETF NASDAQ: TLT 是一种高度流动的长期债券交易，可能吸引希望延长其投资组合期限的投资者。该基金的投资资产超过 400 亿美元，月均交易量接近 2700 万。 顾名思义，TLT 专注于剩余期限超过 20 年的国债。这种较长的期限使这些债券面临利率风险，这可能使长期债券在一些更广泛的债券基金中不太突出。因此，像 TLT 这样的基金可以成为获取这一特定资产类别的有用方式。 TLT 的投资组合由大约 50 个不同的国债头寸组成，基金的股息收益率为 4.55%。如果收益率下降，TLT 可能会经历显著的上行，同时保持比对利率敏感的替代品更低的波动性。在整体流动性、获取便利性和策略简单性方面，TLT 可以成为希望扩大国债投资的投资者的绝佳选择。 ## 一种高利率影响的 STRIPS 方法 对于稍微不同的方法，PIMCO 25+ 年零息票美国国债指数 ETF NYSEARCA: ZROZ 跟踪一个 STRIPS 指数，即去除了利息支付并单独出售的债券，仅保留到期时的本金支付。具体来说，ZROZ 专注于剩余期限至少为 25 年的 STRIPS 债券。 采用这种超长期策略，利率变动的影响尤为显著。当利率下降时，该基金可能表现良好——这使得 ZROZ 成为那些预期利率在长期高位后可能下降的投资者的良好选择。 ZROZ 的独特方法使其比上述 TLT 更具小众性，基金的资产规模仅为 13 亿美元，适度的交易量（一个月平均仅超过 50 万）反映了这一点。因此，ZROZ 并不是流动性最高的长期债券基金，寻求更活跃交易的投资者应当谨慎。不过，其 5.08% 的股息收益率相当有吸引力，ZROZ 的费用比率与 TLT 完全相同，为 0.15%。 ## 一种费用更低、流动性更高的 ZROZ 替代品，但收益率有所妥协 Vanguard Extended Duration Treasury ETF NYSEARCA: EDV 采用与 ZROZ 类似的方法，专注于到期时间在 20 到 30 年之间的长期 STRIPS。为了获得强大的信用质量，EDV 可能是寻求这种保护的投资者的绝佳选择。当然，像 ZROZ 一样，EDV 的利率风险水平高于一些其他债券基金选项。 预计美联储将维持利率稳定或未来降息的投资者可能合理地也期望 EDV 提供有吸引力的回报，因为其收益率相对于短期国债投资具有优势。EDV 和 ZROZ 之间一个重要的区别是前者的费用优势：EDV 的费用比率为 0.05%，仅为竞争对手的三分之一。它的资产规模约为 35 亿美元，交易量也更为强劲。 EDV 的投资组合超过 80 个头寸，因此比 ZROZ 更加多样化。然而，与竞争对手相比，该基金在股息收益率上略有不足。EDV 的收益率略低，为 4.97%。尽管如此，为了获得更大的流动性、更为多样化的投资组合和显著更低的费用，放弃一些潜在收益可能使 EDV 成为许多看好长期国债前景的投资者的首选 STRIPS 基金。 ## 你现在应该投资 1000 美元于 iShares 20+ 年期国债 ETF 吗？ 在考虑 iShares 20+ 年期国债 ETF 之前，你需要听听这个。 MarketBeat 每天跟踪华尔街顶级评级和表现最佳的研究分析师及其推荐给客户的股票。MarketBeat 已识别出五只顶级分析师悄悄向客户推荐的股票，建议在更广泛的市场注意到之前购买……而 iShares 20+ 年期国债 ETF 并不在名单上。 尽管 iShares 20+ 年期国债 ETF 目前在分析师中获得了持有评级，但顶级分析师认为这五只股票更值得购买。 查看这五只股票 ### 相关股票 - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TLT.US.md) - [EDV.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/EDV.US.md) - [ZROZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ZROZ.US.md) - [UBT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/UBT.US.md) - [TMF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TMF.US.md) - [TBT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TBT.US.md) - [TMV.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TMV.US.md) - [TBF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TBF.US.md) - [TLTW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TLTW.US.md) - [TSYW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSYW.US.md) ## 相关资讯与研究 - [尽管进行了 60 亿美元的回购，国债收益率仍达到 4.85%，加密货币在 FOMC 会议前面临新的压力](https://longbridge.com/zh-CN/news/298566670.md) - [日本国债期货小幅下跌，跟随美国国债市场的下跌趋势](https://longbridge.com/zh-CN/news/298380395.md) - [一周回顾 | EDV.US 累涨 0.13%，全周振幅近 4%](https://longbridge.com/zh-CN/news/296672629.md) - [一周回顾 | ZROZ.US 累跌 0.67%，逼近历史新高](https://longbridge.com/zh-CN/news/298089857.md) - [日本国债下跌，跟随美国国债的跌势](https://longbridge.com/zh-CN/news/298518307.md) --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**