--- title: "Alphabet 是 “七大奇迹” AI 股票中最好的选择吗？" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/290355324.md" description: "这篇文章认为，Alphabet 是 “七大杰出科技股” 中的顶尖 AI 股票，因为其估值相对于增长非常强劲。谷歌云的收入同比激增 63%，达到 200 亿美元，运营收入增长了三倍，这得益于对 AI 基础设施和定制硅片的需求。尽管资本支出高达 1800 亿至 1900 亿美元，以及面临监管风险，但该股票的市盈率约为 28 倍，考虑到其强劲的云业务势头和核心搜索的稳定性，提供了一个引人注目的投资机会" datetime: "2026-06-21T17:25:42.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/290355324.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/290355324.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/290355324.md) --- # Alphabet 是 “七大奇迹” AI 股票中最好的选择吗？ “七大奇迹”——**Nvidia**、**Apple**、**Microsoft**、**Amazon**、**Alphabet**（GOOG +1.58%）（GOOGL +1.29%）、**Meta Platforms** 和 **Tesla**——在过去三年中一直支撑着市场，大多数投资者无论是否有意都至少持有其中一只（多亏了指数基金）。但这七家公司之间的差距越来越大。尽管 Tesla 在汽车行业经历艰难时期，但其市盈率仍超过 100 倍。与此同时，Nvidia 的估值则更为保守，并且处于 人工智能（AI） 建设的中心。而 Apple 在过去一年中在其业务和股票上都在积累势头。 但如果今天你只能选择其中一只，哪一只值得投资？ 我认为 Alphabet 应该是首选。 图片来源：Getty Images。 ## 一项强劲的云业务 大多数人可能仍然将 Alphabet 视为搜索和广告业务。确实如此。但这家公司还有更多的业务。 当然，谷歌搜索和其他广告收入在 2026 年第一季度同比增长 19%，达到 604 亿美元，管理层表示，查询量创下历史新高，因为 AI 功能吸引了用户，而不是将他们推开。 但有一个快速增长且日益重要的业务部分已成为主要催化剂：谷歌云，其 云计算 部门。第一季度云收入同比激增 63%，达到 200 亿美元，增速较前一季度的 48% 有所加快。这个增速快于其两个更大竞争对手在最近一个季度的报告。 此外，谷歌云的营业收入同比大约增长三倍，达到 66 亿美元，该部门的营业利润率从一年前的 17.8% 上升至 32.9%。 而且需求超过了供应。 “如果我们能够满足需求，我们的云收入会更高，” 首席执行官 Sundar Pichai 在第一季度的财报电话会议上表示。 实际上，该部门的积压订单——尚未确认的合同工作——在一个季度内几乎翻了一番，达到 4620 亿美元。 Pichai 将这一优势归因于拥有完整的技术栈。 “我们拥有前沿模型，拥有硅芯片，这确实帮助我们保持领先，” 他在电话会议上表示，并指出 Alphabet 的定制芯片和 Gemini 模型是竞争对手难以复制的组合。 展开 ![Alphabet 股票报价](https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL0dPT0dMLnBuZyZ3PTEyOA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg) ## NASDAQ: GOOGL Alphabet 今日变动 (1.29%) $4.70 当前价格 $368.49 ### 关键数据点 市值 $4.5 万亿 日内区间 $358.69 - $369.46 52 周区间 $162.00 - $408.61 成交量 79.9 万 平均成交量 3000 万 毛利率 60.43% 股息收益率 0.23% ## 一个引人注目的机会 但这个增长故事背后有着高昂的代价。 Alphabet 预计 2026 年的 资本支出——其在数据中心、服务器和网络设备上的支出——将达到 1800 亿到 1900 亿美元，管理层已经表示 2027 年将显著上升。如此规模的账单可能会在未来几年对自由现金流造成压力，只有在云需求持续的情况下才能收回成本。此外，公司对广告的高度依赖在经济疲软时可能会减弱。而对 Alphabet 庞大业务的持续监管审查不太可能消失。 但这正是让我不断回归 Alphabet 而非其他公司的原因。该股票的市盈率约为 28 倍，前瞻市盈率约为 26 倍。 换句话说，你为一家云业务在上个季度增长 63% 且核心搜索业务仍在以高单位数增长的公司支付了市场平均倍数。 这种业务增长速度与其定价之间的差距正是我认为 Alphabet 是七大奇迹中最值得购买的股票的原因。 当然，这种情况可能会改变。竞争对手的几次强劲季度，或者 Alphabet 自身支出纪律的失误，都可能使 Alphabet 变得不那么吸引人。但综合考虑增长、盈利能力和价格，我认为 Alphabet 是今天最值得购买的七大奇迹股票之一。 ### 相关股票 - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOG.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGL.US.md) - [GGLS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GGLS.US.md) - [GOOW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOW.US.md) - [GGLL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GGLL.US.md) - [GOOY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOY.US.md) - [GOU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOU.US.md) - [GOOX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOX.US.md) - [GOOP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOP.US.md) - [MAGX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MAGX.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AAPL.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZN.US.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/META.US.md) - [TSLA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSLA.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md) ## 相关资讯与研究 - [从 250 亿到 750 亿，淡马锡加速布局 AI](https://longbridge.com/zh-CN/news/290132095.md) - [谷歌，推出 Android 17 系统 AI 功能将分阶段上线 Wear OS 与 XR 生态同步升级](https://longbridge.com/zh-CN/news/289971172.md) - [Meta 员工士气跌至 20 年谷底！内部直播当众开骂，CTO 承认 AI 重组糟糕透顶](https://longbridge.com/zh-CN/news/290324751.md) - [传淡马锡拟大幅加码人工智能相关项目 计划于 2030 年前投资规模增至 750 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/290148437.md) - [成本仅为美国同类产品的两成！中国 AI 模型的低成本路径正在改写行业逻辑](https://longbridge.com/zh-CN/news/290382404.md)