Ligand 宣布其扩大至 6.25 亿美元的可转换高级票据发行的定价 | LGND 股票新闻

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• 机会性资本筹集，所得款项用于增强财务灵活性
• 部分所得款项将用于购买看涨价差，并资助同时进行的股票回购，以抵消潜在的 Ligand 普通股在票据转换时的稀释

佛罗里达州朱庇特，2026 年 6 月 23 日（全球新闻通讯）—— Ligand Pharmaceuticals Incorporated（纳斯达克：LGND）（“Ligand”）今天宣布以私人配售方式定价 6.25 亿美元的 0.0% 可转换高级票据（“票据”），到期日为 2031 年（“发行”），面向根据 1933 年证券法第 144A 条款合理认为合格的机构投资者。Ligand 还授予票据的初始购买者（“初始购买者”）在票据发行之日起的 13 天内，购买最多 7500 万美元的额外票据的选择权。票据的销售预计将于 2026 年 6 月 25 日完成，需满足惯例的交割条件。

交易的关键要素

这些票据将是 Ligand 的一般无担保高级义务，不会支付定期利息，票据的本金金额不会累积。票据将于 2031 年 9 月 15 日到期，除非提前转换、赎回或回购。

资金用途

Ligand 估计此次发行的净收益将约为 6.053 亿美元（如果初始购买者完全行使购买额外票据的选择权，则约为 6.782 亿美元），扣除费用和预计支出后。Ligand 打算使用约 7290 万美元的净收益支付下文所述的可转换票据对冲交易的成本（在此成本部分抵消了 Ligand 从下文所述的认购权交易中销售认购权获得的收益）。此外，Ligand 预计将使用约 6000 万美元的净收益从某些票据购买者处回购 228,859 股其普通股，具体交易方式如下。Ligand 预计将使用此次发行的剩余净收益以及手头现金用于一般企业用途，包括投资于互补的业务、公司、产品和技术，尽管 Ligand 目前没有超出其之前宣布的收购 Xoma Royalty Corporation 的协议或承诺。如果初始购买者行使其购买额外票据的选择权，Ligand 预计将向选择权对手方出售额外的认购权，并使用部分额外票据销售的净收益以及额外认购权销售的收益，进行额外的可转换票据对冲交易，其余净收益用于一般企业用途。

转换

持有人可以在 2031 年 6 月 15 日之前的任何时间选择转换其票据，仅在发生某些情况时。自 2031 年 6 月 15 日起，直到到期日前第二个预定交易日的营业结束，持有人可以在任何时间转换其全部或部分票据。

在转换时，Ligand 将支付现金，金额不超过要转换的票据的总本金，并根据情况支付或交付现金、Ligand 的普通股或现金与 Ligand 的普通股的组合，具体取决于 Ligand 的选择，以满足 Ligand 超过要转换的票据总本金的转换义务。转换比例最初为每 1000 美元票据本金 2.9916 股 Ligand 的普通股（相当于每股 Ligand 普通股约 334.27 美元的初始转换价格）。票据的初始转换价格比 2026 年 6 月 22 日纳斯达克全球市场上 Ligand 普通股的最后成交价高出约 27.5%。转换比例将在某些事件中进行调整，但不会因任何应计和未支付的利息而调整。此外，在到期日前发生某些公司事件或如果 Ligand 发出赎回通知，Ligand 将在某些情况下为选择在此类公司事件或赎回通知中转换其票据的持有人提高转换比例。

Ligand 在 2029 年 9 月 21 日之前不得赎回票据。Ligand 可以选择在 2029 年 9 月 21 日及之前的 51 个预定交易日内以现金赎回全部或部分票据（受部分赎回限制），如果 Ligand 普通股的最后成交价在至少 20 个交易日（无论是否连续）内至少为当时有效的转换价格的 130%（包括该期间的最后一个交易日），则可按票据赎回金额的 100% 加上截至赎回日期但不包括赎回日期的应计和未支付利息进行赎回。票据不提供沉没基金。

如果 Ligand 发生根本性变化（如契约中所定义），则在某些条件和有限例外的情况下，持有人可以要求 Ligand 以现金回购其全部或部分票据，回购价格等于要回购的票据的本金金额的 100%，加上截至但不包括根本性变化回购日期的应计和未支付利息。

可转换票据对冲交易

在票据定价的过程中，Ligand 与某些初始购买者或其关联方以及其他一些金融机构（“期权对手方”）签订了可转换票据对冲交易（“可转换票据对冲交易”）。Ligand 还与期权对手方签订了认股权证交易（“认股权证交易”），根据该交易，Ligand 向这些期权对手方发行了购买普通股的认股权证（“认股权证”）。可转换票据对冲交易预计将一般性地减少 Ligand 普通股在任何票据转换时的潜在稀释和/或抵消 Ligand 在转换票据时需要支付的超过票据本金金额的现金支付。然而，认股权证交易可能会对 Ligand 的普通股产生单独的稀释效应，前提是 Ligand 普通股的市场价格超过认股权证的行使价格。认股权证的行使价格最初为每股 524.34 美元，代表了 2026 年 6 月 22 日 Ligand 普通股在纳斯达克全球市场上最后报告的销售价格的 100% 的溢价，并且根据认股权证的条款可能会进行某些调整。如果初始购买者行使其购买额外票据的选择权，Ligand 预计将与期权对手方签订额外的可转换票据对冲交易和额外的认股权证交易。

在建立可转换票据对冲交易和认股权证交易的初始对冲时，Ligand 预计期权对手方或其各自的关联方将在票据定价时或稍后与 Ligand 的普通股进行各种衍生交易或购买 Ligand 的普通股。这一活动可能会增加（或减少任何下降的幅度）当时 Ligand 普通股或票据的市场价格。

此外，期权对手方或其各自的关联方可能会通过进入或解除与 Ligand 普通股相关的各种衍生品来调整其对冲头寸，和/或在票据定价后及票据到期前的二级市场交易中购买或出售 Ligand 的普通股或其他证券（并且在任何票据的转换、赎回或回购时可能会这样做）。这一活动也可能导致或避免 Ligand 普通股或票据市场价格的上涨或下跌，这可能会影响持有人转换其票据的能力，并且在任何与票据转换相关的观察期内发生的活动可能会影响持有人在转换其票据时将收到的 Ligand 普通股的数量（如果有的话）和对价的价值（如果有的话）。

股票回购

此外，Ligand 预计将使用约 6000 万美元的发行净收益从某些票据购买者处回购 228,859 股其普通股，交易通过初始购买者或其关联方在票据定价时进行私下协商。回购的 Ligand 普通股的每股约定价格等于 2026 年 6 月 22 日 Ligand 普通股在纳斯达克全球市场上最后报告的每股价格 262.17 美元。这些回购可能会在票据定价前、同时或稍后增加（或减少任何下降的幅度）Ligand 普通股的市场价格，并可能导致票据的有效转换价格提高。Ligand 无法预测此类市场活动的规模或其对票据和/或 Ligand 普通股市场价格的整体影响。

本新闻稿既不是出售任何证券的要约，也不是购买任何证券的要约邀请，也不构成在任何州或司法管辖区内出售、要约出售或要约购买任何证券的要约，在任何此类州或司法管辖区内，任何此类要约、邀请或出售在未根据任何此类州或司法管辖区的证券法进行注册或资格审查之前都是非法的。

前瞻性声明

本新闻稿包含 “前瞻性” 声明，受 1995 年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款保护。前瞻性声明通常通过使用诸如 “预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“预测”、“打算”、“或许”、“计划”、“项目”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“会” 等类似词语或变体来识别，旨在识别前瞻性声明。本新闻稿中除历史事实声明外的所有声明，包括有关发行结束、可转换票据对冲交易和认股权交易的声明；预计的发行净收益和认股权交易的使用；以及上述或相关交易对 Ligand 普通股持有者的稀释影响的潜在影响，以及 Ligand 普通股和/或票据的市场价格的声明均为前瞻性声明。由于各种风险因素，实际结果可能与这些前瞻性声明所指示的结果存在重大差异，这些风险因素在 Ligand 向证券交易委员会（“SEC”）提交的报告和其他文件中有更详细的描述，包括截至 2025 年 12 月 31 日的年度报告（Form 10-K）以及 Ligand 不时向 SEC 提交的其他文件，这些文件可在 SEC 网站 www.sec.gov 上获取，并可能导致实际结果与预期结果有所不同。本新闻稿中提供的所有信息截至本日期，Ligand 不承担更新或修订该信息的义务，无论是由于新信息、新发展还是其他原因，法律要求的除外，这些均为前瞻性声明。这些声明并不是对未来业绩的保证，而是基于管理层截至本新闻稿日期的预期和固有的不确定性、风险和变化的假设，这些因素难以预测。前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。

关于 Ligand 制药

Ligand 是一家领先的特许权聚合商，与生物制药公司合作，融资并推进后期临床开发项目。Ligand 拥有并管理着行业内最大、最具多样化的生物制药特许权组合之一，涉及 100 多个开发和商业阶段的资产。Ligand 以长期经济利益为交换资助高价值项目，将资本与临床和商业成功对齐。Ligand 的特许权组合旨在在广泛的治疗资产中提供稳定和可预测的收入来源。Ligand 还将其专有技术 Captisol®和 NITRICIL™授权给全球合作伙伴网络，以支持药物开发和配方。

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