--- title: "AGNC Investment 超过 13.5% 的收益率刚刚面临来自美联储的新阻力" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/291056372.md" description: "AGNC Investment 面临新的挑战，因为美联储暗示由于持续的通胀可能会加息，这与之前的降息预期相悖。这一变化给机构抵押贷款支持证券（MBS）价值带来了压力，影响了 AGNC 的投资组合。尽管如此，AGNC 通过以高于账面价值的溢价发行股票来资助增值投资，从而维持其高股息收益率，但变化的利率环境增加了收入投资者的风险" datetime: "2026-06-28T11:25:51.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291056372.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291056372.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291056372.md) --- # AGNC Investment 超过 13.5% 的收益率刚刚面临来自美联储的新阻力 **AGNC Investment**（AGNC +2.59%）支付非常丰厚的月度股息。该房地产投资信托基金（REIT）的收益率超过 13.5%。这比 **标准普尔 500** 的 1.1% 收益率高出 10 倍以上。 该 抵押贷款 REIT 自 2020 年重新设定水平以来，一直维持其 月度股息。然而，在美联储最近暗示可能开始加息而不是降息之后，这可能会变得更加困难。以下是这种潜在逆风可能对其股息产生的影响。 图片来源：Getty Images。 ## 潜在的政策转变 自 2024 年 9 月以来，美联储一直在缓慢降低联邦基金利率。到去年年底，该关键借贷利率已降低 175 个基点，降至 3.5% 至 3.75% 的区间。大多数美联储观察者预计，今年将继续降低利率，可能在年底前将利率接近 3%。 然而，由于伊朗战争的影响，美联储今年迄今为止保持不变，这给通胀带来了上行压力。上个月，核心通胀（美联储偏爱的衡量标准）达到了 3.4%，是自 2023 年 10 月以来的最高水平。因此，美联储从其政策声明中删除了表明未来降息倾向的关键措辞，同时暗示可能加息。 这种情绪的转变影响了机构 MBS 市场（AGNC Investment 的唯一关注点）。首席执行官彼得·费德里科在 第一季度电话会议 上表示，进入今年时，市场假设机构 MBS 供应约为 2500 亿美元，抵押贷款利率略低于 6%。然而，随着抵押贷款利率现在在 6.5% 左右，MBS 供应可能比今年减少 500 亿到 700 亿美元。新 MBS 的更高收益率对低收益率的旧 MBS 的价值施加了下行压力。如果美联储确实加息，抵押贷款利率可能会进一步上升，进一步压低 MBS 的价值。 展开 ![AGNC Investment Corp. 股票报价](https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vYXJ0L2NvbXBhbnlsb2dvcy9tYXJrL0FHTkMucG5nJnc9MTI4?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg) ## NASDAQ: AGNC AGNC Investment Corp. 今日变动 (2.59%) $0.28 当前价格 $10.89 ### 关键数据点 市值 $120 亿 日内区间 $10.59 - $10.90 52 周区间 $9.08 - $12.19 成交量 110 万 平均成交量 1490 万 毛利率 100.00% 股息收益率 13.56% ## 仍然保持溢价 今年 MBS 市场开局良好，因为特朗普政府专注于降低利率波动和改善住房可负担性。然而，随着伊朗战争的爆发，3 月份情绪转为负面，波动性增加。这影响了 AGNC 的 MBS 投资组合的价值，其有形账面价值下降了 5.6%，降至每股 8.38 美元。 然而，尽管其账面价值下降，该 REIT 的股价仍继续以高于账面价值的溢价交易，利用这一点在此期间发行了 4 亿美元的新股。它能够以约 16% 的杠杆回报率部署这些资本，使这些新投资相较于当时的 13.5% 股息收益率具有增值效应。由于其股价目前高于每股 10.50 美元，该 REIT 可以继续以高于其账面价值的溢价出售股票，以进行增值的新投资。 ## 高风险、高收益的股息股票 利率变化影响 AGNC Investment 的 MBS 投资组合的价值。该 REIT 与大多数美联储观察者一样，预计今年利率会下降，从而增加低利率 MBS 的供应。然而，美联储最近暗示，可能会在战争驱动的通胀上升的情况下恢复加息。虽然这将对其投资组合的价值施加更多下行压力，但该 REIT 仍然可以以高于账面价值的溢价发行股票，以购买更高收益的 MBS，这可能使其能够继续维持股息。即便如此，这是一种高风险、高收益的收入来源，收入投资者可能无法在未来始终依赖。 ### 相关股票 - [AGNC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AGNC.US.md) - [AGNCP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AGNCP.US.md) - [AGNCO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AGNCO.US.md) - [AGNCM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AGNCM.US.md) - [AGNCN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AGNCN.US.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/.SPX.US.md) - [AGNCZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AGNCZ.US.md) - [AGNCL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AGNCL.US.md) ## 相关资讯与研究 - [苹果涨价或预示粘性通胀来袭，美联储票委 “倒戈” 预计年内加息](https://longbridge.com/zh-CN/news/291019545.md) - [贝森特公开给沃什加息 “开绿灯”？白宫与美联储的交锋突然熄火](https://longbridge.com/zh-CN/news/290753774.md) - [瑞银认为美联储短期内不会加息](https://longbridge.com/zh-CN/news/290584026.md) - [阿波罗首席经济学家：油价下跌或将进一步推高美国通胀，迫使美联储很快加息](https://longbridge.com/zh-CN/news/290750759.md) - [货基收益率大范围 “破 1”！密集降费潮来袭，万亿固收市场重构](https://longbridge.com/zh-CN/news/290642592.md)