我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。野村证券报告称，大族激光和合盛硅业正在扩大光纤产能，以满足人工智能驱动的需求。虽然长飞光纤因短期供应限制而受益，但如果新进入者成功开发出高端光纤，如中空光纤类型，可能会加剧竞争。野村证券对长飞光纤维持买入评级，目标价为 266 港元
野村发布报告指出，汉邦高科（002008.SZ）-10.270（-6.789%）上周四（25 日）宣布，公司计划利用内部资金和自筹资金在江苏省张家港投资一个项目。该项目年产光纤预制棒和合成石英 2,000 吨，相当于 6,000 万光纤公里，总投资不超过人民币 25.2 亿元。建设将分为两个阶段，第一阶段投资人民币 15.2 亿元，第二阶段投资人民币 10 亿元。此外，汉邦高科在股东大会上宣布，计划使用人民币 3.06 亿元的内部资金收购灵仙科技（南通）51% 的股份，该公司拥有适用于可扩展 AI 网络部署的高端空心光纤技术。
该券商表示，另一个近期光纤产能扩张案例涉及合盛硅业（603260.SH）-1.790（-3.761%），该公司已宣布计划进入光纤行业，年产目标为 3,200 吨光纤预制棒。根据公司信息，该项目于 6 月 8 日获得政府批准。
野村指出，汉邦高科和合盛硅业是光纤市场相对较新的参与者。该券商认为，他们近期的投资项目反映出光纤的强劲需求，主要受到 AI 数据中心基础设施建设的推动。同时，它指出，光纤预制棒行业具有较高的技术壁垒，目前由现有企业主导，如康宁公司（GLW.US）、藤仓（5803.JP）和长飞光纤（06869.HK）-18.200（-7.263%）空头头寸 17.1 亿美元；比例 23.559%。短期内，券商预计供应限制将持续，使长飞光纤继续受益于更高的现货价格和由于更深入进入 AI 数据中心市场而带来的利润扩张。然而，如果新进入者成功开发高端产品（即空心光纤和多核光纤）并有效执行其产能扩张计划，券商认为市场竞争将加剧，现有企业如长飞光纤可能面临利润扩张的压力。该券商维持对长飞光纤 H 股的买入评级，目标价为港币 266 元，基于 2027 财年每股收益人民币 9.75 的 23.7 倍。