我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。MarketDesk Focused U.S. Momentum ETF (FMTM) 在尼克斯冠军几个月前将麦迪逊花园体育 (MSGS) 纳入其投资组合，这一决策是基于量化动量模型，而非体育叙事。该选择基于 MSGS 持续的价格强劲表现以及市场对将尼克斯和游骑兵分拆为两家上市公司的预期。这个案例展示了系统化、数据驱动的策略如何能够在更广泛的市场认可之前识别投资机会
纽约尼克斯 在 53 年内获得的首个 NBA 冠军使 麦迪逊广场花园体育公司 (NYSE: MSGS) 再次成为焦点，但一只 以动量为主的 ETF 表示，市场早在该球队夺冠之前就开始认识到这一机会。
MarketDesk Focused U.S. Momentum ETF (NASDAQ: FMTM) 在 2 月份的再平衡中将 MSGS 纳入其投资组合，这在尼克斯夺冠之前的几个月就已发生。根据 MarketDesk 的董事总经理 Jon Clements 的说法，这一决定并不是基于篮球预测或体育分析，而是基于一个旨在识别持续价格动量的量化模型。
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基于数据的投资，而非篮球投资
“选择完全是基于数据的，” Clements 对 Benzinga 表示。“每个月 FMTM 根据动量信号对我们的股票池进行排名，该信号强调股票六个月价格趋势的一致性和质量，而不仅仅是回报的大小。”
他说 MSGS 符合条件，因为它表现出 “强劲、稳定、持续的价格强度”，并补充说该模型 “没有体育输入；它只关注价格。”
该动量信号并未考虑尼克斯的阵容、常规赛表现或季后赛赔率，而是捕捉到投资者对麦迪逊广场花园体育公司计划将尼克斯和游骑兵分拆为两家上市公司的日益关注。
“价格反映的是公司宣布的将尼克斯和游骑兵分拆为两家上市公司的计划，这一部分的催化剂在总决赛之前就吸引了买家，” Clements 说。
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价格，而非叙事，驱动模型
当被问及该策略如何区分短暂的新闻反弹和可持续的动量时，Clements 表示该模型故意忽略了潜在的叙事。
“我们不将两者分开，因为模型只关注价格。它对 ‘为什么’ 是无偏见的，” 他说。
相反，FMTM 评估的是股票上涨趋势的一致性，而不仅仅是测量其六个月的回报。
“两只股票在六个月内都上涨了 30%——一只稳步上升，另一只在一周内猛增。我们的信号更倾向于稳步上升的股票，因为持续的趋势更可能继续，而急剧的波动可能已经结束。”
冠军为现有投资论点增添了分量
尽管尼克斯的冠军提升了投资案例，但 Clements 表示，这并不是最初将 MSGS 纳入投资组合的催化剂。
“尼克斯和游骑兵的拟议分拆是结构性价值故事——两个特许经营权分开可能比在一起更有价值，” 他说。“深度季后赛之旅，最终以冠军为结尾，进一步提高了特许经营权的估值和知名度。企业催化剂是动量信号最初捕捉到的；场上的成功则在其之上。”
尽管 MSGS 表现强劲，Clements 指出 FMTM 并不对个别股票进行集中投资。该主动管理的 ETF 大致均匀地权重约 30 个持仓，每个持仓约占投资组合的 3%。
“我们不进行高信念的单一股票投资，” 他说。“一个持仓的地位是通过信号的强度获得的，而不是通过我们对其背后故事的感觉或公司的市值大小。”
动量机会超越 AI 的扩展
尽管与 AI 相关的科技公司继续主导动量策略，Clements 表示领导地位开始在市场上扩展。
“我们看到两者的存在，” 他说。“AI 和大型科技公司显然处于领先地位，这在投资组合中得到了体现，但我们也看到在科技之外的机会，特别是在工业和金融领域，受益于市场的扩展和美国制造业活动的增长。”
他补充说，MSGS 展示了该公司的量化过程如何通过专注于持久的价格趋势来发现科技行业之外的机会。
尼克斯带来的更大教训
对 Clements 来说，尼克斯的冠军并不是投资体育特许经营权的理由。相反，他认为这是系统性动量策略能够在机会被广泛认可之前识别机会的证据。
“这就是系统性动量，” 他说。“真正的收获是，股票的价格包含了大量信息，而这些信息并不总是对直接观察公司的人可见，而这些信息会迅速反映在价格中。”
他指出了 FMTM 在伯克希尔哈撒韦投资公开之前或在股票被纳入标准普尔 500 之前持有公司的先例，认为 MSGS 只是最新的例子。
“教训不是 ‘购买体育团队’，” Clements 说。“而是价格就是信息，基于规则的过程可以在头条新闻赶上之前对此做出反应。”
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