<h2>美国隔夜市场</h2>
<p>标准普尔 500 指数上涨 0.8%，纳斯达克指数上涨 1.52%，在第二季度的最后一天，标志着这两个指数自 2020 年以来的最佳季度。道琼斯指数上涨 0.25%，收于 52,312.48。罗素 2000 指数收于 3,024.37，年初至今上涨 21.86%——成为表现最佳的主要美国指数。费城半导体指数当天上涨近 4%，第二季度上涨 88%——创下历史最佳季度。交易中明显出现了资金从防御性板块回流至科技股：公用事业和消费品各下跌超过 1.5%，房地产下跌 2.1%。在多哈，美国特使抵达进行计划中的伊朗会谈，但卡塔尔官员表示不会与伊朗进行高层会晤——这是和平进程的一次挫折。10 年期国债收益率上涨 3.9 个基点，达到 4.461%。比特币下跌至 59,030 美元。</p>
<h3>主要动向</h3>
<p><strong>SanDisk (SNDK) +11%</strong> — SanDisk 上涨近 11%，领涨所有标准普尔 500 成分股，因 AI 内存超级周期继续抵抗更广泛的资金轮动。该股在一年内上涨超过 4000%，并且仍然是 2026 年表现最佳的标准普尔 500 股票。西部数据也录得强劲上涨。</p>
<p><strong>Apple (AAPL) +3%</strong> — 苹果上涨 2.7%，在 “七大巨头” 中领涨，此前从上周因硬件涨价而下跌 6% 中恢复。该股在第二季度最后一天的韧性表明，基金在季度末报告前正在进行 “窗口装饰”，增加其最受打压的巨型股头寸。</p>
<p><strong>Nike (NKE) -3%</strong> — 耐克在报告财年第四季度收益后下跌 2.68%。年收入如预期下降约 2%，每股收益为 0.13 美元，与市场预期一致。结果包括一次性关税退款收益。该股在第二季度下跌约 24%，成为本季度道琼斯表现最差的股票之一。</p>
<h2>第二季度成绩单</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指数</th>
<th>第二季度表现</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>SOX</td>
<td><strong>+88%</strong>（历史最佳季度）</td>
</tr>
<tr>
<td>纳斯达克</td>
<td>自 2020 年以来最佳季度</td>
</tr>
<tr>
<td>标准普尔 500</td>
<td>自 2020 年以来最佳季度</td>
</tr>
<tr>
<td>道琼斯</td>
<td>自 2022 年以来最佳季度</td>
</tr>
<tr>
<td>罗素 2000</td>
<td>年初至今 +21.86%，表现最佳的主要指数</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>这一季度受到 AI 芯片超级周期（美光市值突破 1 万亿美元，SanDisk 一年上涨 4000%）、SpaceX 首次公开募股（750 亿美元，创历史最大）和伊朗停火谅解备忘录（6 月 17 日在凡尔赛签署）的推动。但同时，CPI 达到 4.2%，PPI 为 6%，KOSPI 暴跌 10%，Warsh 的鹰派 FOMC 首次亮相，9/18 名成员支持加息。</p>
<h2>新加坡交易所展望</h2>
<p>STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。强劲的第二季度收盘和 SOX 的创纪录季度对亚洲科技股是积极的。然而，多哈会谈停滞是一个风险——如果伊朗框架继续恶化，油价可能反弹并重新点燃通胀担忧。今天标志着 2026 年下半年的开始；施瓦布指出，周期性和价值板块（工业、材料、医疗保健）在未来六到十二个月内受到青睐。</p>
<h2>亚洲盘前市场</h2>
<p>期货数据尚未公布。纳斯达克上涨 1.52% 和 SOX 上涨 4% 为市场设定了积极基调。油价接近 70-73 美元，多哈的挫折增加了不确定性。VIX 下跌 6.8%，至 16.45，为自 6 月中旬以来的最低水平。Warsh 今天在一个欧洲论坛上发言——他的评论将被解读为是否对鹰派立场有所软化，考虑到油价自 5 月高点以来下跌了 34%。</p>
<h2>今日美国财报和经济日历</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>ADP 就业（6 月）</td>
<td>上午 8:15</td>
<td>下午 8:15</td>
</tr>
<tr>
<td>ISM 制造业 PMI（6 月）</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>下午 10:00</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><strong>明天（星期四）：6 月非农就业数据。</strong> 7 月 3 日星期五：市场提前收盘。7 月 7 日：SpaceX 加入纳斯达克 100 指数。</p>
<p><strong>数据聚焦：ISM 制造业 +ADP（今晚）</strong> — 制造业 PMI 已连续六个月扩张，受到与 AI 相关的新订单支持。若读数超过 54，将确认制造业部门健康，尽管存在加息担忧。ADP 提供了对 6 月招聘的首次评估，为明天的非农就业数据做准备。强劲的 ADP 数据强化了 “不降息” 的立场。</p>
<h2>还有一件事</h2>
<p>SOX 在一个季度内上涨 88%。这不是笔误。半导体指数在三个月内几乎翻倍，受到 AI 内存超级周期、英伟达的基础设施主导地位和 SpaceX 推动的 AI 硬件繁荣的推动。自互联网泡沫时代以来，没有主要股票指数录得如此规模的季度涨幅。第三季度的问题是贸易是否会扩大或破裂。施瓦布的行业展望在未来十二个月内更看好工业、材料和医疗保健——这是对 AI 驱动经济的真实信念，但其在股市中的表现需要扩大。如果 Warsh 维持利率，伊朗协议以某种方式幸存，第三季度可能会看到大轮动加速。如果通胀持续高企，霍尔木兹海峡持续争夺，88% 将成为高点。</p>
<p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>

<p>美国隔夜市场标准普尔 500 指数上涨 0.8%，纳斯达克指数上涨 1.52%，在第二季度的最后一天，标志着这两个指数自 2020 年以来的最佳季度。道琼斯指数上涨 0.25%，收于 52,312.48 点。罗素 2000 指数收于 3,024.37 点，年初至今上涨 21.86%——成为表现最佳的主要美国指数。费城半导体指数当天上涨近 4%，第二季度上涨 88%——创下历史最佳季度表现</p>

<h2>US Overnight</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美国隔夜市场</h2>
</div><p>The S&amp;P 500 rose 0.8% and the Nasdaq gained 1.52% on the final day of Q2, capping the best quarter for both indexes since 2020. The Dow advanced 0.25% to 52,312.48. The Russell 2000 closed at 3,024.37, up 21.86% year-to-date — the best-performing major US index. The Philadelphia Semiconductor Index gained nearly 4% on the day, finishing Q2 up 88% — the best quarter in its history. The session saw a clear rotation back into tech and out of defensives: utilities and consumer staples each fell over 1.5%, and real estate dropped 2.1%. In Doha, US envoys arrived for scheduled Iran talks, but a Qatari official said there would be no high-level meeting with Iran — a setback for the peace process. The 10-year yield rose 3.9 bps to 4.461%. Bitcoin slipped to $59,030.</p>
<div class="lb-trans"><p>标准普尔 500 指数上涨 0.8%，纳斯达克指数上涨 1.52%，在第二季度的最后一天，标志着这两个指数自 2020 年以来的最佳季度。道琼斯指数上涨 0.25%，收于 52,312.48。罗素 2000 指数收于 3,024.37，年初至今上涨 21.86%——成为表现最佳的主要美国指数。费城半导体指数当天上涨近 4%，第二季度上涨 88%——创下历史最佳季度。交易中明显出现了资金从防御性板块回流至科技股：公用事业和消费品各下跌超过 1.5%，房地产下跌 2.1%。在多哈，美国特使抵达进行计划中的伊朗会谈，但卡塔尔官员表示不会与伊朗进行高层会晤——这是和平进程的一次挫折。10 年期国债收益率上涨 3.9 个基点，达到 4.461%。比特币下跌至 59,030 美元。</p>
</div><h3>Key Movers</h3>
<div class="lb-trans"><h3>主要动向</h3>
</div><p><strong>SanDisk (SNDK) +11%</strong> — SanDisk surged nearly 11%, leading all S&amp;P 500 constituents, as the AI memory supercycle continued to defy the broader rotation. The stock has gained over 4,000% in one year and remains the best-performing S&amp;P 500 name of 2026 by a wide margin. Western Digital also posted strong gains.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>SanDisk (SNDK) +11%</strong> — SanDisk 上涨近 11%，领涨所有标准普尔 500 成分股，因 AI 内存超级周期继续抵抗更广泛的资金轮动。该股在一年内上涨超过 4000%，并且仍然是 2026 年表现最佳的标准普尔 500 股票。西部数据也录得强劲上涨。</p>
</div><p><strong>Apple (AAPL) +3%</strong> — Apple rose 2.7%, leading the Magnificent Seven higher after recovering from last week's 6% plunge on hardware price hikes. The stock's resilience on Q2's final day suggests window-dressing by funds adding their most beaten-down mega-cap positions before quarter-end reports.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Apple (AAPL) +3%</strong> — 苹果上涨 2.7%，在 “七大巨头” 中领涨，此前从上周因硬件涨价而下跌 6% 中恢复。该股在第二季度最后一天的韧性表明，基金在季度末报告前正在进行 “窗口装饰”，增加其最受打压的巨型股头寸。</p>
</div><p><strong>Nike (NKE) -3%</strong> — Nike fell 2.68% after reporting fiscal Q4 earnings. Annual revenue declined about 2% as expected, and EPS of $0.13 matched consensus. The results included a one-time tariff refund benefit. The stock is down roughly 24% in Q2, making it one of the worst Dow performers this quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Nike (NKE) -3%</strong> — 耐克在报告财年第四季度收益后下跌 2.68%。年收入如预期下降约 2%，每股收益为 0.13 美元，与市场预期一致。结果包括一次性关税退款收益。该股在第二季度下跌约 24%，成为本季度道琼斯表现最差的股票之一。</p>
</div><h2>Q2 Scorecard</h2>
<div class="lb-trans"><h2>第二季度成绩单</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Index</th>
<th>Q2 Performance</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>SOX</td>
<td><strong>+88%</strong> (best quarter ever)</td>
</tr>
<tr>
<td>Nasdaq</td>
<td>Best quarter since 2020</td>
</tr>
<tr>
<td>S&amp;P 500</td>
<td>Best quarter since 2020</td>
</tr>
<tr>
<td>Dow</td>
<td>Best quarter since 2022</td>
</tr>
<tr>
<td>Russell 2000</td>
<td>+21.86% YTD, best major index</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指数</th>
<th>第二季度表现</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>SOX</td>
<td><strong>+88%</strong>（历史最佳季度）</td>
</tr>
<tr>
<td>纳斯达克</td>
<td>自 2020 年以来最佳季度</td>
</tr>
<tr>
<td>标准普尔 500</td>
<td>自 2020 年以来最佳季度</td>
</tr>
<tr>
<td>道琼斯</td>
<td>自 2022 年以来最佳季度</td>
</tr>
<tr>
<td>罗素 2000</td>
<td>年初至今 +21.86%，表现最佳的主要指数</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>The quarter was powered by the AI chip supercycle (Micron crossing $1 trillion, SanDisk +4,000% one-year), the SpaceX IPO ($75B, largest ever), and the Iran ceasefire MOU (signed June 17 at Versailles). But it also saw CPI hit 4.2%, PPI 6%, the KOSPI crash 10%, and Warsh's hawkish FOMC debut with 9/18 members favoring hikes.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一季度受到 AI 芯片超级周期（美光市值突破 1 万亿美元，SanDisk 一年上涨 4000%）、SpaceX 首次公开募股（750 亿美元，创历史最大）和伊朗停火谅解备忘录（6 月 17 日在凡尔赛签署）的推动。但同时，CPI 达到 4.2%，PPI 为 6%，KOSPI 暴跌 10%，Warsh 的鹰派 FOMC 首次亮相，9/18 名成员支持加息。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所展望</h2>
</div><p>The STI was near 5,070. DBS near S$62.18, UOB near S$37.91. The strong Q2 close and SOX's record quarter are positive for Asian tech. However, the Doha talks stalling is a risk — if the Iran framework continues to fray, oil could rebound and reignite inflation fears. Today marks the start of H2 2026; Schwab notes cyclical and value sectors (industrials, materials, healthcare) are favored for the next six to twelve months.</p>
<div class="lb-trans"><p>STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。强劲的第二季度收盘和 SOX 的创纪录季度对亚洲科技股是积极的。然而，多哈会谈停滞是一个风险——如果伊朗框架继续恶化，油价可能反弹并重新点燃通胀担忧。今天标志着 2026 年下半年的开始；施瓦布指出，周期性和价值板块（工业、材料、医疗保健）在未来六到十二个月内受到青睐。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亚洲盘前市场</h2>
</div><p>Futures data was not yet available. The Nasdaq's +1.52% gain and SOX's 4% advance set a constructive tone. Oil is near $70-73 with the Doha setback adding uncertainty. The VIX fell 6.8% to 16.45, the lowest since mid-June. Warsh speaks at a European forum today — his comments will be parsed for any softening of the hawkish stance given oil's 34% decline from its May peak.</p>
<div class="lb-trans"><p>期货数据尚未公布。纳斯达克上涨 1.52% 和 SOX 上涨 4% 为市场设定了积极基调。油价接近 70-73 美元，多哈的挫折增加了不确定性。VIX 下跌 6.8%，至 16.45，为自 6 月中旬以来的最低水平。Warsh 今天在一个欧洲论坛上发言——他的评论将被解读为是否对鹰派立场有所软化，考虑到油价自 5 月高点以来下跌了 34%。</p>
</div><h2>Today's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>今日美国财报和经济日历</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (UTC+8)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>ADP Employment (Jun)</td>
<td>8:15 AM</td>
<td>8:15 PM</td>
</tr>
<tr>
<td>ISM Manufacturing PMI (Jun)</td>
<td>10:00 AM</td>
<td>10:00 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>时间（东部时间）</th>
<th>时间（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>ADP 就业（6 月）</td>
<td>上午 8:15</td>
<td>下午 8:15</td>
</tr>
<tr>
<td>ISM 制造业 PMI（6 月）</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>下午 10:00</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p><strong>Tomorrow (Thursday): June Nonfarm Payrolls.</strong> Friday July 3: markets close early. July 7: SpaceX joins Nasdaq-100.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>明天（星期四）：6 月非农就业数据。</strong> 7 月 3 日星期五：市场提前收盘。7 月 7 日：SpaceX 加入纳斯达克 100 指数。</p>
</div><p><strong>Data Spotlight: ISM Manufacturing + ADP (Tonight)</strong> — Manufacturing PMI has been expanding for six straight months, supported by AI-related new orders. A reading above 54 would confirm the factory sector is healthy despite rate hike fears. ADP provides the first read on June hiring ahead of tomorrow's nonfarm payrolls. A strong ADP print reinforces the &#34;no cuts&#34; stance.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>数据聚焦：ISM 制造业 +ADP（今晚）</strong> — 制造业 PMI 已连续六个月扩张，受到与 AI 相关的新订单支持。若读数超过 54，将确认制造业部门健康，尽管存在加息担忧。ADP 提供了对 6 月招聘的首次评估，为明天的非农就业数据做准备。强劲的 ADP 数据强化了 “不降息” 的立场。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>还有一件事</h2>
</div><p>SOX +88% in a single quarter. That is not a typo. The semiconductor index nearly doubled in three months, driven by the AI memory supercycle, Nvidia's infrastructure dominance, and the SpaceX-fueled AI hardware boom. No major stock index has posted a quarterly gain of that magnitude since the dot-com era. The question for Q3 is whether the trade broadens or breaks. Schwab's sector outlook favors industrials, materials, and healthcare over the next twelve months — a bet that the AI-driven economy is real, but its stock market expression needs to widen. If Warsh holds rates and the Iran deal somehow survives, Q3 could see the Great Rotation accelerate. If inflation stays sticky and Hormuz stays contested, the 88% becomes the high-water mark.</p>
<div class="lb-trans"><p>SOX 在一个季度内上涨 88%。这不是笔误。半导体指数在三个月内几乎翻倍，受到 AI 内存超级周期、英伟达的基础设施主导地位和 SpaceX 推动的 AI 硬件繁荣的推动。自互联网泡沫时代以来，没有主要股票指数录得如此规模的季度涨幅。第三季度的问题是贸易是否会扩大或破裂。施瓦布的行业展望在未来十二个月内更看好工业、材料和医疗保健——这是对 AI 驱动经济的真实信念，但其在股市中的表现需要扩大。如果 Warsh 维持利率，伊朗协议以某种方式幸存，第三季度可能会看到大轮动加速。如果通胀持续高企，霍尔木兹海峡持续争夺，88% 将成为高点。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本简报仅供信息参考，不构成投资建议。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | S&P and Nasdaq Post Best Quarter Since 2020; SOX Soars 88% in Record Q2

- S&P 500 和 Nasdaq 在 Q2 最后一日上涨，分别为 0.8% 和 1.52%。  
- 多项科技股表现突出，半导体指数 SOX 上涨 88%，创历史最佳季度表现。  
- Doha 的伊朗谈判停滞可能加剧原油价格波动和通胀担忧。

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SCHWAB(CHARLES)CORP 5.95% DEP SHS REP 1/40 NON CUM PERP PF D

SCHWAB(CHARLES)CORP 4.450% DEP SHS REP 1/40TH N-CUM PFD SERJ

SG 晨间简报 | 标普 500 指数和纳斯达克指数创下自 2020 年以来的最佳季度表现；SOX 指数在创纪录的第二季度飙升 88%