--- title: "TrendForce：第 3 季 DRAM 合约价季增 13~18% NAND 季增 10~15%" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/291631751.md" description: "TrendForce 指出，受 AI 需求支撑及供给紧缺影响，第三季 DRAM 合约价预计季增 13~18%，NAND Flash 因价格已达高点且消费端承压，涨幅收敛至 10~15%。Server DRAM 供不应求态势延续，PC DRAM 供应受产能转移压缩，而 LPDRAM 虽需求衰退但供给紧绷，价格仍获支撑。" datetime: "2026-07-03T06:52:06.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291631751.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291631751.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291631751.md) --- # TrendForce：第 3 季 DRAM 合约价季增 13~18% NAND 季增 10~15% 根据 TrendForce 最新记忆体价格调查，第 3 季整体 DRAM 格局持续极度紧缺，惟因消费性应用需求下修及高基期作用，合约价涨幅收敛，预计将季增 13~18%。NAND Flash 主要需求仍由 AI 推论与大型资料中心建置支撑，但因合约价格已达历史高点，消费类客户在需求放缓的情况下，对价格承受力已达极限，预估整体 NAND Flash 合约价将季增 10~15%，幅度较前几季明显缩减。 观察第 3 季 PC DRAM 市场，PC OEM 库存回补需求将支撑采购动能，但随著笔电整机库存进一步滚动至高成本原料，将带动整机通路价格全面上涨、冲击全年出货量。原厂供给虽依照与 PC OEM、模组厂约定的 2026 年供应量逐季交付，不过因原厂持续转移产能给 server 应用，压缩 PC DRAM 供应规模。 Server DRAM 部分，搭配 x86 CPU 及 RDIMM 方案的通用型 server 聚焦于多工运算，持续作为 agentic AI 应用场景的主要记忆体配置。在 CPU 供给逐步改善下，预估 server 整机出货至 2027 年将保持强劲，支撑 2026 下半年 RDIMM 消耗、库存建置需求。第 3 季 server DRAM 供不应求态势延续，惟部分买方采购价受限于长约 (LTA) 规定，整体价格涨幅缩减。 第 3 季智慧手机品牌需透过调涨终端售价平衡高昂的 LPDRAM 成本，但不利整机销售。在生产计划、采购策略更趋保守的前提下，LPDRAM 需求可能进一步衰退。然而，由于原厂考量 AI 需求重新调配产出比重，预期 LPDRAM 供给将维持紧绷，继续支撑合约价上行。 Graphics DRAM 部分，NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell 未如预期创造新一波 GDDR7 拉货动能，加上笔电整体出货量下修，相应的 GDDR6/7 需求皆偏弱。另一方面，原厂灵活转换产能至其他主流产品，因此 Graphics DRAM 整体维持供给紧缺，GDDR6/7 报价随主流 DRAM 产品同步走扬。 第 3 季电视、机上盒等传统消费性 consumer DRAM 需求维持低迷，但车用、server SSD、网通等利基型应用表现相对稳健，且大厂加速退出 consumer DRAM 引发的转单效应仍在发酵，实质需求未明显萎缩。此外，大厂贯彻减产策略，台系业者扩产 DDR4 的规模又无法补足大厂退出留下的缺口，合约价维持上行。 观察 client SSD 市场，因 PC OEM 厂上半年已提前备货，且终端市场仅由商业机种支撑，OEM 整机库存偏高，接受新一轮涨价的意愿大幅降低。在此情况下，原厂为维持出货顺畅，开始策略性调整对 client SSD 的报价态度，买卖方拉锯压缩合约价涨幅。 Enterprise SSD 部分，买方受 CPU 缺货、但原厂扩大 enterprise SSD 产能供应影响，逐渐累积库存。原厂因 NVIDIA Vera Rubin 平台逐步出货和消费级需求不振，加强 enterprise SSD 供给。惟受到内部 DRAM 产能短缺影响，小容量、高速 enterprise SSD 产品供应仍吃紧，整体价格维持上涨。 智慧手机品牌厂于 2026 上半年提前完成大部分新机生产与拉货，下半年除了旗舰机种的 UFS 4.0 仍有刚性升级需求，中低阶产品的备货动能相当低迷。由于整体需求转弱，过去产能被严重压缩的 eMMC/UFS，第 3 季供给显得相对充足，且卖方议价能力受限于 OEM 追价能力不再、需求疲软，导致 eMMC/UFS 合约价涨势将趋于平缓。 在 NAND Flash Wafer 领域，零售市场、随身碟、记忆卡等消费性周边需求持续不振，模组厂客户也因上游成本高、下游终端市场无法承受价格高涨，需求保持在低点。尽管原厂产能配置依旧以高毛利的 AI、server 产品线优先，释出至市场的 wafer 总量仍然受限，但在 wafer 买气极度低迷的情况下，合约价涨幅将明显收敛。 ### 相关股票 - [DRAM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DRAM.US.md) - [DISK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DISK.US.md) - [RAM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RAM.US.md) - [KMEM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/KMEM.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md) ## 相关资讯与研究 - [存储芯片涨价潮持续，DRAM/NAND 合约价 Q3 再涨 10%-18%，司南投顾关注 AI 驱动存储产业高景气机遇](https://longbridge.com/zh-CN/news/291748852.md) - [涨价！刚刚，大幅上调！6 万亿赛道，传来重磅消息](https://longbridge.com/zh-CN/news/291700998.md) - [瑞银：连续第十个月上调 DRAM 及 NAND 价格预测，铠侠目标价升至 14.4 万日元](https://longbridge.com/zh-CN/news/291768444.md) - [存储不再闭眼买？大摩：原厂> 模组厂，DRAM > NAND](https://longbridge.com/zh-CN/news/291579679.md) - [Trendforce：传统 DRAM 产品的合同价格 Q3 预计将环比上涨 13% 至 18%](https://longbridge.com/zh-CN/news/291697431.md)