--- title: "麦格理：升百度集团-SW 目标价至 181 港元 料昆仑芯 IPO 可释放显著价值" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/291762142.md" description: "麦格理发布研报称，近日为百度集团-SW 在美国及加拿大举行非交易路演，活动期间投资者主要关注该公司的全栈 AI 布局，百度管理层重申透过提供涵盖芯片、云基础设施、大语言模型及应用的整合方案，在国内互联网同业中日益展现差异化。麦格理维持百度 2026 财年盈利预测不变，基于昆仑芯收入预测上调及同业平均估值水平，将目标价由 169 港元上调至 181 港元，并将百度美股目标价由 166 美元上调至 177 美元，评级维持 “跑赢大市”。麦格理又指，百度旗下昆仑芯 (KLX) 2026 财年收入预测将同比增长超过一倍至约 85 亿元人民币，利润率稳步扩张，对其给予约 480 亿美元的估值，百度持股 59% 相当于每股 82.5 美元的权益价值，预期上市后可望释放显著价值。目前 AI 相关业务已贡献集团逾半收入，管理层对长远 AI 价值充满信心，预期快速增长的基础设施业务将逐渐抵销传统搜索业务的压力。" datetime: "2026-07-06T06:31:03.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291762142.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291762142.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291762142.md) --- # 麦格理：升百度集团-SW 目标价至 181 港元 料昆仑芯 IPO 可释放显著价值 智通财经 APP 获悉，麦格理发布研报称，近日为百度集团-SW(09888) 在美国及加拿大举行非交易路演，活动期间投资者主要关注该公司的全栈 AI 布局，百度管理层重申透过提供涵盖芯片、云基础设施、大语言模型及应用的整合方案，在国内互联网同业中日益展现差异化。麦格理维持百度 2026 财年盈利预测不变，基于昆仑芯收入预测上调及同业平均估值水平，将目标价由 169 港元上调至 181 港元，并将百度 (BIDU.US) 美股目标价由 166 美元上调至 177 美元，评级维持 “跑赢大市”。 麦格理又指，百度旗下昆仑芯 (KLX) 2026 财年收入预测将同比增长超过一倍至约 85 亿元人民币，利润率稳步扩张，对其给予约 480 亿美元的估值，百度持股 59% 相当于每股 82.5 美元的权益价值，预期上市后可望释放显著价值。目前 AI 相关业务已贡献集团逾半收入，管理层对长远 AI 价值充满信心，预期快速增长的基础设施业务将逐渐抵销传统搜索业务的压力。 ### 相关股票 - [BIDU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BIDU.US.md) - [09888.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09888.HK.md) - [MQG.AU](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MQG.AU.md) - [MQBKY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MQBKY.US.md) - [89888.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/89888.HK.md) ## 相关资讯与研究 - [微亿智造收入向上净利润波动明显：负债比率攀升，百度套现离场](https://longbridge.com/zh-CN/news/291454303.md) - [大行评级丨交银国际：上调百度目标价至 175 美元，盈利拐点有望在下半年出现](https://longbridge.com/zh-CN/news/290930352.md) - [事关 AI 交易！小摩：美股这一现象像极了互联网泡沫破裂前夕](https://longbridge.com/zh-CN/news/291517567.md) - [AI 来了，组织 “瘫” 了？](https://longbridge.com/zh-CN/news/291519325.md) - [真正有价值的 AI Agent，必须长在业务流程里](https://longbridge.com/zh-CN/news/291638581.md)