--- title: "市场评估 AI 浪潮下的软体赢家／输家 资安股获青睐" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/291869475.md" description: "Evercore 分析师指出软体股因 AI 变现能力出现严重分化：基础设施、资安及数据平台股受青睐，而应用软体股遭抛售。过去一年基建软体涨 51%，应用软体跌 40%。分析师看好 CrowdStrike、Okta 等资安股及微软、Oracle 等下半年表现，认为其构成 AI 部署的基础设施避风港。" datetime: "2026-07-07T03:02:47.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/291869475.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/291869475.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/291869475.md) --- # 市场评估 AI 浪潮下的软体赢家／输家 资安股获青睐 软体股行情呈现两样情，基础设施软体股表现强势，应用软体股却遭抛售，市场也将持续紧盯软体商将 AI 变现的方式；资安股尤其受到分析师青睐。 MarketWatch 报导，Evercore 分析师马特尼（Kirk Materne）在最新报告中指出，软体股已不再被市场视为单一类资产，投资人如今更重视企业如何将 AI 变现，资金持续流向 AI 基础建设、资安、资料平台；应用软体商则面临 AI 冲击营运模式的疑虑。 根据 Evercore ISI Research 追踪的软体股指数，过去一年，基础建设软体类股上涨 51%，应用软体类股则下跌 40%，垂直软体（Vertical Software，即专门为特定产业打造的软体）下跌 27%。 马特尼指出，软体股已呈现彻底「分化」，投资人对不同公司价值的看法存在越来越大的差距，形成史上最大的行业内落差。 马特尼看好，云端数据监控平台 Datadog、资安领导厂商 Crowdstrike Holdings 等业者犹如「AI 鹰架」（AI scaffolding），是企业大规模部署 AI 所需的基础设施，将能从中受惠，也是 AI 风暴中的避风港。 马特尼将微软（Microsoft）、甲骨文（Oracle）、AI 车队管理商 Samsara、CRM 大厂 Salesforce 和云端数据仓储服务公司 Snowflake 列为下半年最看好的五家软体商。 资安股表现强势，CrowdStrike 和 Palo Alto 今年来分别上涨 70%、94%；身分验证管理服务商 Okta 今年来也劲涨 70%；Amplify 网路安全 ETF 今年来上涨 37%；应用软体股则遭到抛售，Adobe、Figma、Workday 今年来均重挫。 加拿大丰业银行（Scotiaban）在最新报告中将 Okta 的目标价调升至 165 美元，看好 AI 代理日益盛行，将使身分管理服务商受惠。 分析人士也开始在软体产业中寻觅遭错杀的潜力股。Guggenheim Securities 分析师迪富奇（John DiFucci）本周调升 Salesforce、ServiceNow 等软体领导厂商的目标价，认为上半年大跌后估值已相当便宜。 （本文由 MoneyDJ 新闻 授权转载；首图来源：shutterstock） ### 延伸阅读： - Adobe 跌深反弹 分析师喊买、称先前恐慌过头 - 下半年换软体股涨？分析师称 CRM / NOW 估值委屈 - 软体股强弹 专家估最坏时期已过、AI 威胁减弱 ### 相关股票 - [CRWD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRWD.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md) - [OKTA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OKTA.US.md) - [ORCL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ORCL.US.md) - [CRWL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRWL.US.md) - [MSFD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFD.US.md) - [MSFL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFL.US.md) - [MSFX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFX.US.md) - [ORCX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ORCX.US.md) - [MSFU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFU.US.md) - [OKTX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OKTX.US.md) - [MSFO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFO.US.md) - [PSWD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PSWD.US.md) - [CRWG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRWG.US.md) - [MSFW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFW.US.md) - [MSFY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFY.US.md) - [MAGX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MAGX.US.md) - [ORCU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ORCU.US.md) - [ORCS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ORCS.US.md) - [EVR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/EVR.US.md) - [DDOG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DDOG.US.md) - [IOT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IOT.US.md) - [CRM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRM.US.md) - [SNOW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SNOW.US.md) - [PANW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PANW.US.md) - [HACK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HACK.US.md) - [ADBE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ADBE.US.md) - [FIG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FIG.US.md) - [WDAY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/WDAY.US.md) - [BNS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BNS.US.md) - [NOW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NOW.US.md) - [ORCL-D.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ORCL-D.US.md) ## 相关资讯与研究 - [微软裁员 4800 人，Xbox 部门成调整重灾区](https://longbridge.com/zh-CN/news/291932646.md) - [美股 AI 交易逻辑突变：Mag 7 变成 “Lag 7”，存储芯片股成权力更迭下 “新王”](https://longbridge.com/zh-CN/news/291934575.md) - [Piper Sandler：甲骨文云业务 2027 财年有望超预期，增量贡献或达 22 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/292023047.md) - [大行评级丨 Piper Sandler：维持甲骨文 “买入” 评级及目标价 225 美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/291868902.md) - [特斯拉也开始 Token“限流”](https://longbridge.com/zh-CN/news/291912136.md)