3 只收益稳健且派息可持续的股票再次提高股息

关键点

• 三家主要公司，达登饭店、达美航空和克罗格，宣布季度股息增加幅度在 8% 到超过 14% 之间。
• 虽然接近或低于 60% 的派息比率通常被视为可持续的，但达登和达美已经达到了这一标准，而克罗格的比率在排除之前的减值费用后显著改善。
• 三家公司在长期股息增长方面表现强劲，达登的派息在五年内年均增长 31.09%，而达美自 2023 年恢复派息以来增长了超过一倍。

三家巨头公司刚刚宣布了可观的股息增加。这些增加幅度在 8% 到 14% 之间，为投资者带来了实质性的股息收入。然而，在股息股票方面，投资者需要在增加和可持续性之间找到平衡。

派息比率是一个关键指标，有助于评估可持续性。它将公司的每股股息（DPS）与每股收益（EPS）相除，显示出作为股息支付的收益百分比。一般来说，投资者认为接近 60% 或以下的派息比率是可持续的。重要的是，尽管有一家公司的初步担忧，但三只股票的股息可持续性都很强，经过审查后问题得到了解决。

达登提高股息，派息比率朝着正确的方向发展

首先是达登饭店（NYSE: DRI）。该公司的市值接近 230 亿美元，是美国最大的餐饮股票之一。它通过大约 10 个餐饮连锁品牌的组合实现这一点，其中 Olive Garden 是最知名的。上个季度，Olive Garden 占达登总销售额的约 41%，而 LongHorn Steakhouse 贡献了约 27%。LongHorn 在上个季度的增长领先， comparable sales 增长了 9.5%。

达登最近宣布了 8% 的股息增加，将季度支付提升至每股 1.62 美分。公司计划在 8 月 3 日向截至 7 月 10 日收盘的股东支付下一次股息。这使得该股票的预期股息收益率达到了非常可观的 3.2%。

在股息可持续性方面，达登也处于一个强劲且不断改善的状态。根据公司过去 12 个月的收益，达登的派息比率接近 62.43%，接近 60% 的标准。然而，随着分析师预计达登的收益将增长，他们也预计公司的派息比率将下降。根据当前年度的收益预期，公司的派息比率将降至 57.45%。总体而言，考虑到其稳健的可持续性指标，达登的强劲股息可能会持续。

达美的股息在 3 年内翻倍

美国的客运航空业相对集中，只有四家公司市值超过 100 亿美元。其中，达美航空（NYSE: DAL）位居首位，公司的估值约为 600 亿美元。

值得注意的是，达美在 2020 年因疫情和旅行的严重影响暂停了股息。然而，该公司在 2023 年恢复了支付，起始股息为每股 10 美分。从那时起，该公司的股息以极快的速度增长。公司最新的股息增加超过 14%，将季度支付提升至每股 21.5 美分，自 2023 年以来达美的股息已翻倍。下一次股息将在 7 月 30 日支付给截至 7 月 9 日收盘的股东。总体而言，达美的预期股息收益率不高，为 0.94%，但对于股东来说仍然是一个不错的额外收益。

此外，达美的派息比率处于非常强劲的状态。目前为 12.54%，预计今年和明年将保持在该水平附近。

克罗格：向后看的派息比率并未讲述完整故事

最后是杂货店巨头克罗格（NYSE: KR）。在美国，沃尔玛（NASDAQ: WMT）和好市多（NASDAQ: COST）主导着杂货店行业。它们的市值在 “巨型市值” 范围内，超过 2000 亿美元。然而，克罗格是下一个最大的参与者之一，市值接近 350 亿美元。

克罗格刚刚宣布了超过 11% 的可观股息增加。这将使公司的季度支付提升至每股 39 美分。公司计划在 9 月 1 日向截至 8 月 14 日收盘的股东支付下一次股息。总体而言，克罗格提供了不错的股息收入，预期收益率接近 2.7%。

乍一看，该公司在股息可持续性方面似乎处于不利地位，派息比率为 91.76%。然而，由于公司在两个季度前遭受了 2.02 美元的 GAAP 每股收益损失，这一比率看起来比实际情况要糟糕得多。这主要是由于公司在其履行网络方面遭受了 26 亿美元的减值费用。随着这一费用的消除，克罗格的收益预计将显著改善。根据当前年度的预期，克罗格的派息比率将降至 29.94%，完全在可持续范围内。

达登、达美、克罗格：股息收益率、可持续性和增长

总体而言，达登、达美和克罗格都提供了至少一定程度的股息收入。与此同时，尽管克罗格在过去 12 个月的派息比率令人担忧，但三者在未来的股息可持续性方面都处于强劲位置。三者的股息增长速度也很快。如前所述，自公司恢复股息以来，达美的股息增长超过 100%。与此同时，达登的股息在五年内年均增长 31.09%，而克罗格的股息增长了 14.53%。

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本文提到的公司：

公司	当前价格	价格变动	股息收益率	市盈率	共识评级	共识目标价格
达登饭店 (DRI)	$202.90	-0.2%	2.96%	19.55	中性买入	$229.32
达美航空 (DAL)	$91.57	-1.3%	0.82%	13.35	中性买入	$93.60
克罗格 (KR)	$58.73	+0.8%	2.38%	34.54	中性买入	$71.94

关于 Leo Miller

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经验

Leo Miller 自 2024 年以来一直是 DividendStocks.com 的撰稿人。

• 专业背景： Leo Miller 是一名金融作家，拥有投资研究和市场分析的背景。他曾在 Laird Norton Wetherby 担任投资研究助理，并在 Sungarden Investment Publishing 担任研究分析师，积累了评估股票和投资组合策略的实践经验。
• 资质： 他拥有华盛顿大学福斯特商学院的金融学学士学位，该校是排名靠前的公立商学院。他已通过 CFA 二级考试。
• 金融经验： Leo 于 2019 年开始研究和投资黄金矿业股票，并于 2021 年开始撰写金融和投资相关内容。他于 2024 年加入 DividendStocks.com，担任撰稿人，涵盖股票和 ETF。他扎实的研究基础和对金融市场的直接接触塑造了他的观点。
• 写作重点： 他专注于科技股、支付股息的公司、ETF 和价值导向的投资机会。他的作品强调清晰性、可操作的见解以及为各级投资者提供教育。
• 投资方法： Leo 遵循以基本面分析为基础的纪律性长期投资策略，重点关注经济、行业和部门研究以及被动投资原则。
• 灵感： Leo 认为股市无比吸引人，并享受从噪音中提取有意义数据的挑战。他热衷于分析使企业脱颖而出的因素，并分享这些见解以指导明智的投资决策。他说：“进行强有力的分析需要将谷物与糠秕分开。”
• 趣事： Leo 归功于他的祖父激发了他对投资的兴趣，并且他是一位终身动物爱好者。
• 专业领域： 基本面分析、经济学、行业和部门分析

教育

华盛顿大学福斯特商学院金融学学士学位