大和将泰格医药的评级上调至买入，但将目标价下调至 44 港元
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。大和证券将泰格医药的评级上调至买入，目标价从 45 港元下调至 44 港元。该券商指出，订单势头强劲，预计 2025 年下半年转化加速，预测 2025 年上半年和下半年的收入分别为 36 亿元人民币和 40 亿元人民币。尽管由于人工智能投资将全年净利润指引下调了 1 亿元人民币，大和证券仍认为更新后的盈利前景是可实现的，并预计到 2028 年每股收益将显著增长
大和发布研究报告称，泰格医药 (03347.HK) +0.440 (+1.269%) 空头头寸 2160 万美元；比例 31.187% 的新订单和积压订单势头依然强劲，预计高价值订单的转化速度将在 2025 年下半年加快。管理层重申，新签订单的转化周期为六到九个月。根据对 2026 财年双位数收入增长的指引，券商预测公司在 2025 年上半年和下半年的收入分别将达到约 36 亿元人民币和 40 亿元人民币。
然而，券商指出，由于对人工智能的投资增加，管理层将全年净利润指引下调约 1 亿元人民币（之前在 6 亿至 7 亿元人民币之间）。此外，公司目前预计全年人工智能费用将达到 3 亿至 4 亿元人民币，并计划在 2025 年下半年推出新的人工智能应用。鉴于第一季度调整后的净利润仅达到 1.2 亿元人民币，券商认为更新后的盈利指引更具可实现性。
券商表示，泰格医药 (03347.HK) +0.440 (+1.269%) 空头头寸 2160 万美元；比例 31.187% 将受益于稳健的订单转化率和持续改善的订单结构。预计 2026-2028 年的调整后非国际财务报告准则每股收益将分别同比增长 52%、36% 和 31%。券商还将公司的评级从持有上调至买入，同时将目标价从 45 港元略微下调至 44 港元。（sl/u）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026 年 7 月 7 日 16:25。）