东亚食品配送的商品交易总额将在 2025 年达到 386 亿美元

Momentum Works 周三表示，四个东亚市场在 2025 年预计产生 386 亿美元的食品配送平台总商品价值（GMV）。

该公司在报告中指出，仅韩国就占据了 283 亿美元，约占总额的 73%。

与此同时，日本、台湾和香港分别产生了 41 亿美元、36 亿美元和 26 亿美元。

尽管这些地区在城市化、收入、餐饮服务发展和工作文化上具有相似水平，但食品配送的渗透率差异显著——日本约为 3%，而韩国超过 20%。

这表明，运营商的执行力，而非市场准备程度，决定了市场结果。

Momentum Works 首席执行官李江干表示：“人们常常认为食品配送的成功取决于市场的发展程度，但东亚的情况表明这并不成立。”

他说，这四个市场在纸面上看起来非常相似，但它们的结果却截然不同。

“市场准备只是前提条件，但市场不会自行增长——运营商的持续推动才会促进市场发展，” 他补充道。

他还表示，经过多年的竞争，亚洲运营商越来越具备这种能力，能够在一些世界上最具挑战性的食品配送市场中立足。

值得注意的是，东亚的食品配送行业正在经历十多年来最大的领导层变革。

十多年来，Delivery Hero 通过收购建立了该地区最广泛的配送业务组合。

如今，这一战略正在瓦解。根据报告，Foodpanda 台湾正在出售给 Grab，Baemin 正在市场上出售，Foodpanda 在香港失去了领导地位，并且该公司已经退出日本。

与此同时，新一代亚洲运营商——美团、Coupang 和 Grab——正在用在竞争更激烈的本土市场中开发的运营手册重塑竞争格局。

报告指出，曾使 Delivery Hero 在亚洲占据主导地位的收购驱动型运营手册，现在正受到通过竞争而非整合建立的运营商的挑战。

报告指出，美团的 Keeta 于 2023 年进入香港，采用以补贴单人餐和快速网络密度扩展为中心的运营手册。

在 29 个月内，它实现了盈利，超越了 Foodpanda，并从补贴支出根本上转变了竞争格局，转向运营效率。

与此同时，台湾多年来保持着盈利但舒适的双头垄断，市场渗透率在 10% 左右平稳，增长放缓至 5.5%，因为竞争压力减弱。

Delivery Hero 多次尝试退出，包括被阻止的 2024 年出售给 Uber Eats，显示市场的竞争结构已达到转折点。Grab 在东南亚的竞争经验为其重新激活台湾的食品配送市场并恢复双位数增长提供了可信的机会。

另一方面，韩国的 283 亿美元市场是建立在数十年的消费者配送习惯之上，而非平台创建。

虽然 Baemin 仍然是市场领导者，但 Coupang Eats 通过利用 Coupang 更广泛的生态系统继续获得市场份额，这对 Baemin 未来的任何所有者提出了重要问题。

尽管日本富裕、密集且拥有复杂的食品生态系统，但其食品配送渗透率仍约为 3%。

日本广泛的便利店基础设施和深厚的独自用餐文化减少了食品配送在其他地方解决的许多摩擦。

Coupang 的 Rocket Now 正在测试经济实惠的单人配送是否能解锁下一个增长阶段。

与之前一代全球整合者不同，报告强调，今天的亚洲运营商在学习扩展之前已经学会了竞争。

今天的领先亚洲运营商不仅仅是收购资产，而是通过在竞争激烈的市场中持续竞争发展了能力。

报告认为，这种运营经验——围绕密度建设、单位经济学、客户获取和生态系统整合——正在成为这些公司国际扩展时的竞争优势。

“所有权改变了资产负债表，但并没有改变竞争动态，

“无论谁拥有这些资产，仍然必须与那些花费多年学习如何在竞争激烈的市场中获胜的运营商竞争，” 李补充道。

东南亚的食品配送 GMV 在 2025 年增长 18% 至 227 亿美元——Momentum Works