在华尔街注意到之前值得关注的 3 只生物科技股票

我收到的最多的问题之一是：“Jonathan，你怎么知道这些股票会在你发现它们时爆发？”

老实说，我不知道。

没有人能提前知道一只股票即将翻倍。如果有人告诉你他们知道，我会持怀疑态度。你能做的就是学会识别哪些事情值得更深入的关注。这正是我职业生涯中大部分时间所做的。

几周前，我们在我的 Masters in Trading LIVE 节目中关注的一家公司——uniQure NV (QURE)——在美国食品药品监督管理局宣布改变对该公司一款药物候选者的立场后，股价几乎翻倍。瞬间，大家都想谈论它。

让我感兴趣的不是这一波涨幅本身，而是涨幅发生之前的情况。

在那次公告前的一周里，我不断看到该股票的交易量异常巨大。不是偶尔的随机交易，而是同样的机构大资金活动一次又一次地出现。

这并不意味着有人知道 FDA 将要做什么。市场很少那么简单。但这确实告诉我，这值得进一步调查。

在芝加哥交易期货和期权近 30 年后，我学到大型机构投资者不会随便花费数百万美元。当他们继续在同一家公司建立头寸时，我想了解他们看到的是什么，而市场其他人还没有看到的。

有时你做了所有的功课，却发现没有什么。

有时你会发现一只即将成为本周最大故事的股票。

这让我想到这是一个很好的机会，稍微揭开面纱，向你展示我如何看待生物科技。

这是我最喜欢的市场领域之一，因为它遵循的规则与大多数人每天关注的公司完全不同。

今天我想解释一下我的意思，向你介绍三家我目前在关注的生物科技公司，并告诉你为什么我认为关注机构行为往往能告诉你比阅读头条新闻更多的信息。

生物科技遵循自己的日程

我喜欢生物科技的原因之一是，它真的不关心市场其他部分所担心的事情。

假设在一周内，美联储让所有人感到意外，通胀数据超出预期，工资数据未能达到预期。整体股市可能会下跌，但生物科技股票几乎不会动。

然后在一个星期二的早晨，FDA 的决定公布，一只生物科技股票在你喝完第二杯咖啡之前突然上涨 60%。这就是这个行业的本质。

这些公司依赖于催化剂，如临床试验结果、FDA 决定和咨询委员会会议。这些日期才是重要的。

这就是我花那么多时间研究监管日历和即将发生的事件的原因。它们告诉我何时应该开始更加关注。

我之前提到的公司 uniQure 就是一个完美的例子。几个月来，投资者认为其亨廷顿舞蹈病治疗面临艰难的道路，因为监管机构质疑现有数据是否足够。

然后在 6 月 16 日星期二市场收盘后，FDA 改变了思路。突然间，所有人都忽视的公司成为市场上最大的赢家之一。

uniQure 在那天星期二以 26.99 美元收盘。然后在 6 月 17 日星期三以 43 美元开盘，盘中触及 48.88 美元，最终收于近 48 美元。这是 81% 的涨幅，隔夜之间。

大多数投资者关注的是 FDA 的公告。

我发现自己更关注的是在此之前发生的一切。

线索通常会首先出现

当我回顾交易时，突出的就是之前有多少线索一直在那里。

机构投资者通过交易市场建立了上行敞口。我在交易中看到的一切都告诉我，成熟的投资者倾向于看涨，而不是为下行做准备。这并不能保证什么，但确实引起了我的注意。

这就是投资与单纯猜测之间的区别。

我并不是试图预测 FDA 将要做什么。我试图理解成熟的投资者在更广泛的市场意识到之前，在哪里下了有意义的赌注。

有时这些聪明的钱玩家会错。那是这个行业的一部分。

但当一个重要的催化剂即将到来时，异常的机构活动开始出现，交易市场开始讲述同样的故事，我学到通常值得深入挖掘。

这里的目标是培养帮助你在其他人开始谈论之前识别明天机会的习惯。

我正在关注的三家生物科技公司

每当这样的交易成功时，下一个问题总是一样的：“那么你现在关注什么？”

事实上，我从来不寻找 “另一个” 任何东西。每家公司、每笔交易都有自己的故事。

但有三家生物科技公司我花了很多时间进行研究，因为我认为它们值得更深入的关注。

第一家是 Ionis Pharmaceuticals Inc. (IONS)。我喜欢这里的日历。Ionis 在未来几个月有多个潜在的催化剂，这意味着投资者不依赖于一个决定生死的事件。同样重要的是，我认为目前没有任何交易变得过于昂贵，这给了我们在如何处理这只股票上的更多灵活性。

我还在关注 Celcuity Inc. (CELC)。这家公司引起了我的注意，因为尽管临床结果令人鼓舞，股票却下跌。每当我看到这样的脱节时，我就开始问为什么。更有趣的是，几家备受尊敬的医疗基金并没有选择退出。他们仍然与公司保持合作。当经验丰富的机构投资者在令人失望的价格行动后保持耐心时，我认为值得关注。

第三个名字是 Replimune Group (REPL)。这无疑是三家公司中风险最高的一家，我会以这种方式对待它。但生物科技从来就不是关于确定性的，而是关于概率。Replimune 面临着重要的催化剂，我看到足够的因素汇聚在一起，值得将其保留在我的白板上。

现在，让我明确一点。我并不是在告诉你这三家公司是必胜的。这不是生物科技的运作方式，也不是我交易的方式。

我在寻找科学、日历和机构行为都开始指向同一方向的情况。当这种情况开始发生时，我认为值得倾斜注意并付诸实践。

这就是我们建立 Convergence 的原因

过去一年我很享受与 Marc Chaikin 合作的原因之一是我们从两个截然不同的方向看待市场。

在我职业生涯的大部分时间里，我专注于不寻常的交易活动。我想知道在大家注意到之前，哪里发生了不寻常的事情。Marc 则花了几十年研究机构资金流动——大资金实际上流向哪里。

当我们开始比较笔记时，我们意识到了一些有趣的事情。我们经常识别出相同的股票，但原因却完全不同。这最终成为我们新 Convergence 系统的基础。

在我们公开介绍之前，我们在近 200 笔历史交易中测试了这种方法。综合信号产生了 81% 的胜率，平均收益约为 147%，并帮助我们避免了近三分之二的亏损交易。

不过，回测是一回事。真正重要的是一个系统在现实世界中的表现。

在过去一个月中，读者们已经报告了使用相同方法在 Butterfly Network Inc. (BFLY) 交易中获得 243%、505%、745%、920% 甚至超过 2000% 的收益。当然，并不是每笔交易都能这样成功，也没有任何策略能每次都获胜。但早期的结果只增强了我对 Marc 和我正在做的事情的信心。

这也是我想写这封信的原因……向你展示我的思考方式。

最大的机会往往不会伴随电视摄像机和头版头条。更多时候，它们是悄然开始的，机构资金在头条和电视摄像机赶上之前就开始流动。

这是我在过去三十年中努力培养的习惯。这也是 Marc 和我试图通过 Convergence 帮助我们的读者培养的习惯。

如果你想确切了解我们今天如何将这个过程付诸实践——不仅仅是在生物科技领域，而是在 AI 基础设施、太空、能源以及我们关注的其他几个主题上——我认为你会喜欢我们最近一起录制的 免费演示。

点击这里查看。

我相信你会以不同的视角看待市场。

记住，创造性的交易者会获胜，

Jonathan Rose

创始人，Masters in Trading

附言： 我最欣赏 Jonathan 工作的一个方面是他几乎从不以 “这是要买的股票” 开头。他以 “这是我所看到的，这就是我认为它重要的原因” 开头。这是一种更有用的学习方式。如果你想看看 Jonathan 和华尔街资深人士 Marc Chaikin 如何在生物科技、AI、SpaceX 和其他几个市场主题上应用相同的方法，我鼓励你花一点时间观看他们的 免费演示。