博通和英伟达刚刚被列入晨星信息的 “便宜股票购买” 名单
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。晨星将英伟达和博通纳入其 “值得购买的便宜股票” 名单，尽管这两家公司是人工智能领域的领导者，但被标记为被低估的便宜货。该公司给予这两家公司宽护城河评级，认为它们在芯片设计和软件方面具有持久的竞争优势。英伟达的公允价值估计为 280 美元，预计其股价大约低估了 30%；而博通的股价则低于其 650 美元的估计值超过 40%。晨星认为市场低估了它们的护城河，指出对人工智能基础设施和定制硅片的强劲需求
英伟达公司 (NASDAQ: NVDA) 和 博通公司 (NASDAQ: AVGO) 刚刚登上晨星最新的 “值得购买的便宜股票” 名单，使得这两家市场顶尖的人工智能芯片公司处于被标记为 便宜货而非泡沫股的特殊位置。
- NVDA 股票正在波动 . 查看这里的图表和价格走势。
便宜的宽护城河人工智能领导者
晨星 将 英伟达和博通都归类为宽护城河企业，反映出在芯片设计、软件和生态系统锁定方面的持久竞争优势。
对于英伟达来说，护城河建立在其在 GPU、CUDA 软件和高速网络方面的主导地位上，这些技术推动了当前生成式人工智能的快速发展。
博通的护城河则更多依赖于专有芯片架构和粘性的企业及电信软件，这些都受到转换成本和长期客户关系的强化。
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关键是，晨星认为市场低估了这种护城河的强度。英伟达作为其 “现在值得购买的最佳人工智能股票” 筛选中的核心持股，被标记为大约低估了 30%，与晨星的每股 280 美元的公允价值估计相比。
博通在这一框架下看起来更便宜，股价交易在与其 AI 加速器和网络机会相关的 650 美元公允价值估计下方超过 40%。
博通：折扣价的定制 AI 硅片
博通最近的股价压力是由于投资者对谷歌 TPU 路线图的焦虑以及对竞争对手芯片供应商的感知竞争所驱动的。
晨星的看法是，这些担忧被夸大了。博通已与 Alphabet 签署长期协议，并向多个超大规模云服务商（包括 OpenAI）大规模交付定制 AI 硅片，同时拥有多样化的云和企业客户基础。
从数字上看，博通预计 AI 芯片收入将实现爆炸性增长，尽管其他 AI 硬件供应商的估值倍数较高，但其股价仍以大幅折扣交易。
再加上其由 VMware 驱动的软件业务和经常性基础设施收入，晨星认为当前的定价是进入广泛的 AI 基础设施和网络故事的一个有吸引力的切入点，而不是一个狭隘的依赖谷歌的赌注。
英伟达：仍然是 AI 之王
英伟达的股价已从其狂热的高峰回落，但晨星认为市场低估了 AI 需求能够保持 “无法满足” 的时间长度，正如首席执行官 黄仁勋 所描述的那样。
该公司仍然是数据中心 GPU、全栈 AI 系统和相关软件工具的首选供应商，并对其 Blackwell 和 Rubin 平台的多年订单有清晰的可见性。
收入增长在超大规模云服务商、企业和新兴 AI 工作负载中广泛分布，而利润率则处于大多数芯片制造商无法触及的水平。
这种组合使晨星对其给予了宽护城河评级，并认为英伟达是投资 AI 的一个意外便宜的方式，而不是一个被过度炒作的动量遗物。
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总结
在英伟达的计算领导地位和博通在定制加速器、网络和软件方面的地位之间，晨星的 “便宜股票” 名单突显了一个罕见的窗口，两个 AI 周期的领导者的交易价格明显低于长期价值估计。
NVDA, AVGO 股票价格活动： 根据 Benzinga Pro 的数据，博通股票在发布时上涨了 2.4%，至 398.00 美元，而英伟达股票下跌了 1.22%，至 201.69 美元。
照片：M-SUR / Shutterstock