我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。A 股受科技股走弱拖累表现不佳，恒指逆势涨 0.60%。SK 海力士美股发行资金抽离导致科技板块大跌，胜宏科技等个股受谣言影响下跌。资金转向创新药板块，受新版国家基本药物目录利好催化多线爆发。黄金股因美联储偏鸽预期及通胀博弈走强。中东局势对大盘影响有限。
【解剖大盘】
A 股大盘现在太依赖科技，只要这条线走弱走势就不好。而恒指不受科技影响，今天反而是涨的，收盘涨 0.60%。
中东这边不算太平，据以色列方面 10 日消息，以色列已向美国表示，以方愿参与美国对伊朗的进一步军事行动，目前正等待美国总统特朗普作出决定。消息称，以方认为，美伊之间的新一轮军事冲突可能还将持续数日。目前看对大盘影响不大。黄金股今天走势偏强，应该和美联储偏鸽有关，另外也是赌接下来的美国的通胀数据。如灵宝黄金 (03330)、万国黄金国际 (03939) 均涨幅超 5%。
果然如昨日所言：一切都是周期轮动。昨日科技股情绪很好，还有兆易创新 (03986) 也公布了亮眼业绩预告，预计上半年归母净利润同比增长约 1099%，但走势反而成了见光死，今天大跌超 21%，直接把科技股带沟里。同时，利空小作文也有，如胜宏科技 (02476)：第一批 Rubin 板子交付失败，目前是欣兴承接份额。公司随后有辟谣，但今天还是大跌近 13%。从源头上来说，科技下跌估计和资金面有关，据知情人士，SK 海力士规模 265 亿美元的美国发行活动主要投资者获得的股份数量少于最初预期。知情人士说，这笔交易的认购倍数约为七倍，超过 500 家机构投资者参与了认购。其中十位投资者认购了 50% 的股份，而前 25 位投资者则认购了三分之二的股份。他们还表示，SK 海力士的管理层深度参与了股份分配。性价比看，认购这个更赚钱。这就导致资金的抽离。
科技一跌，资金重回医药，催化是昨日板块聚焦提到的利好：《关于印发国家基本药物目录 (2026 年版) 的通知》，宣布新版目录自 2026 年 9 月 1 日起正式实施。利好重点方向就是创新药，其中提到的几个品种如信达生物 (01801)、君实生物 (01877)、中国生物制药 (01177) 今天均涨超 4%，因为上面提到的品种都是入选了新版目录的品种，不过，弹性大的还是 CXO 类，因为基本面各个层面归根结底都利好它。如昭衍新药 (06127)、康龙化成 (03759) 均涨超 11%，凯莱英 (06821) 涨超 5%。
生物实验底层买水企业百奥赛图-B(02315) 也受到青睐，核心壁垒是其 RenMice 人源化小鼠全球稀缺，全球仅 3 家拥有完整全人抗体小鼠平台，客户覆盖全球 Top10 药企 9 家，海外收入占比 70%，订单持续性极强。配合其新上线 RenSuper 平台，用来加速抗体筛选。公司近期与 WhitehawkTherapeutics 达成全球合作，百奥赛图将获得首付款，并有权在相关产品达到特定开发、监管及商业化里程碑时获得相应付款。此外，百奥赛图还有权获得低个位数比例的产品净销售额分成。这种模式是双赢，如果推广下去，未来的潜力较大，今天涨超 10%。还有一个 AI 制药题材的英矽智能 (03696)：Pharma.AI 平台卖给药企做靶点、分子筛选，BD 合作首付款 + 里程碑。全球首款 AI 从头设计药物 Rentosertib 进入 III 期 (纤维化)，13 条临床管线。后续看订单及临床的催化，今天涨超 7%。
还有就是接下来管线容易兑现的品种，如映恩生物-B(09606)：DB-1311(B7H3 ADC) 作为公司最具全球化潜力的核心后期管线之一，已经展现了差异化疗效差异，一线 III 期全球临床试验已启动，而且后期和 BioNTech 合作商业化开发已经就绪，机构预计 2026 年 BioNTech 将向 FDA 递交美国子宫内膜癌适应症 BLA，有望率先贡献收入弹性。今天涨超 10%；另一个科伦博泰 (06990)：旗下芦康沙妥珠单抗 (sac-TMT，国产首款 TROP2 ADC)、PD-L1 单抗已进医保，渠道覆盖全国 2400+ 医院，自研 OptiDC 全链条 ADC 平台，2 款 ADC 已商业化上市 (TROP2、HER2)，国内管线数量、临床进度第一梯队；与默沙东 95 亿美元史诗级 ADC 合作，默沙东全球布局 17 项 III 期临床，海外验证产品临床价值；ASCO 最新 III 期数据超预期，今天涨超 8%。
航天今天有利好，7 月 10 日 12 时 15 分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约 6 分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。验证了中国首创的海上网系回收技术，走出了一条与美国完全不同的火箭回收技术路线。可复用技术对降低发射成本的意义巨大。主要利好的就是均达股份 (02865)：近期公司已储备 3 颗卫星待发射，G60 百公斤级商业气象卫星 “YL-01” 卫星、多波段智能红外气象遥感卫星 “中航红外一号” 卫星、之江实验室算力卫星 “三体轻舟 - 云尖沐曦号” 卫星；公司是星枢计划 (上海经信委指导) 的运营和牵头企业，共 1000 颗 AI 卫星规模，下一步期待星枢一号方案发布。今天大涨超 24%；另外一个金风科技 (02208) 因为参股蓝箭航天涨超 8%，其它品种如亚太卫星 (01045) 冲高回落。
近 2 年长和 (00001) 大规模出售英国电网、铁路租赁、英国电信 49% 股权、伦敦写字楼，累计套现超 3500 亿港元。最新出售动作再起，长和 (00001) 公司最新表示：正洽售旗下欧洲香水及化妆品公司 Marionnaud。原因是 Marionnaud 常年 EBITDA 亏损。当年收购逻辑是补齐屈臣氏高端美妆短板，但 20 年运营证明高低定位无法协同。2005 年买入成本是 5.34 亿欧元，股价卖出会打折出售，这笔投资整体是亏钱的。不过今天股价却涨超 7%，原因就是甩掉了一个亏钱的包袱，轻装上阵，投入更赚钱的行业。
【板块聚焦】
7 月 10 日，国务院原则同意《中医药振兴发展 “十五五” 规划》，请认真组织实施。《规划》坚持中西医并重，坚持守正创新，遵循中医药规律和特点，完善中医药传承创新发展机制，加快推进中医药现代化，推动中医药走向世界，为推动 “十五五” 时期健康中国建设取得决定性进展提供有力支撑。
中药也沉寂了很久，这个政策主要利好方向：道地药材基地 + 配方颗粒/饮片、经典名方 + 中药创新药、连锁中医医疗等。
港股相关个股：中国中药 (00570)、白云山 (00874)、同仁堂科技 (01666)、神威药业 (02877)；连锁中医医疗的固生堂 (02273)。
【个股掘金】
埃斯顿 (02715)：收购具身智能标的催化延续 海外业务实现高增
宇树科技 IPO 闪电获批。埃斯顿此前公告拟通过全资子公司以现金方式收购埃斯顿酷卓 100% 股权，拟吸收合并全资子公司南京埃斯顿自动控制技术。公司 2026 年一季报营业总收入 12.17 亿元，同比下降 2.22%，归母净利润 9783.67 万元，同比上升 674.64%。
点评：本次收购有望补强埃斯顿在人形机器人及具身智能方向的布局。公司一季度工业机器人出货量位居国内市场第一，盈利能力上升，单季净利超过 2025 全年，毛利率同比增幅 7.52%。海外业务大幅增长，欧洲为核心引擎。2025 年海外收入占比 29.4%，同比 +50%；欧洲收入增速 50%+。2025 年 Q3 海外订单同比 +68.5%；2026 年初欧洲、东南亚持续高增。海外毛利率 30%+，显著高于国内，是未来 2–3 年利润主要增量来源。公司工业机器人份额持续抬升，产量延续高增。2025 年出货 3.34 万台，市占 10.6%，首次超越外资四大家族 (发那科/安川等)，连续 8 年国产第一，客户资源 (宁德时代、比亚迪、隆基、吉利等) 领先，进入全球头部汽车零部件供应商名录。
在手订单充足，最新订单数据 (2026 年 2–3 月口径)，在手订单约 85 亿元，同比 +67%，机器人订单同比 +50% 左右，高景气延续，合同负债 (预收款)：2025 年末 5.86 亿元 (+16.1%)，2026Q1 末 5.57 亿元，订单质量稳。订单结构与交付，下游：汽车 (含新能源)、3C、光伏/锂电>70%；大单：比亚迪 1.2 万台机器人合同 (交付至 2026Q1)；海外萨利斯单项目 8000 万 +，2026 年预计 1.5 亿订单。排产：产能利用率 90%+；在手订单排至 2026Q2–Q3，重载机型排期更长，订单饱满、交付紧张。
全球化布局成型，A+H 上市 (2026 年 3 月港股上市)，国内工业机器人首家 A+H。并购德国 Cloos(焊接)、英国 TRIO(运动控制)；欧洲/波兰工厂落地，服务覆盖 75 国。公司全产业链自研，核心部件 95% 自主可控，自研 iER.OS 智能生态、Juliet 机器人语言，协作机器人 (酷卓) 快速放量，覆盖 107+ 场景，电子/锂电/医疗扩张快。1200kg 重载机器人核心部件 100% 国产化，国家级首台套认证。公司协作机器人占比提升，海外业务高增，订单爆满，毛利率显著高于国内 (差约 10pct)，是未来利润弹性核心。工信部支持工业机器人核心部件国产替代，多重利好持续发酵。