木勒工业（MLI）在进行一拆二股票分割后是否值得购买？

穆勒工业（Mueller Industries，MLI）在完成了两拆一的股票拆分后，于 2026 年 7 月 1 日开始以拆分调整后的基础进行交易，同时将授权普通股从 250,000,000 股提高至 500,000,000 股。

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尽管进行了股票拆分，穆勒工业在经历了一个月股价回报下降 17.46% 和三个月股价回报下降 7.51% 后，进入了调整阶段。然而，其一年总股东回报为 33.34%，以及约 5 倍的五年总股东回报，突显了其强劲的长期业绩记录。

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在股票拆分后经历了急剧回调，穆勒工业仍然保持着约 5 倍的多年总回报。机会是否已经被充分实现，还是当前估值仍然留有显著的上行空间？

偏好的市盈率为 14.9 倍：这合理吗？

穆勒工业最后的收盘价为 56.99 美元，股票的市盈率为 14.9 倍，相较于更广泛的美国市场和机械行业同行而言，显得便宜。

市盈率倍数反映了投资者目前为每一美元的收益支付了多少，通常是比较已经产生稳定利润的工业股票估值的快速方式。对于穆勒工业而言，这一视角直接与收益质量、股本回报率以及投资者预期的持续增长相关联。

在质量方面，穆勒工业报告了高质量的收益，股本回报率为 25.5%，被归类为高水平，过去一年收益增长为 35.8%，超过了过去五年每年 13.5% 的平均水平。在这种背景下，14.9 倍的市盈率显得相对保守，尤其是与估计的公允市盈率 24.6 倍相比。该公允比例的工作表明，如果市场情绪与基本面更紧密对齐，可能会向这一水平移动。

与同行相比，差距也很明显。当前的 14.9 倍市盈率远低于美国机械行业平均的 26.8 倍和同行平均的 28.5 倍。这表明市场对穆勒工业的估值给予了相当大的折扣，尽管其最近的收益增长速度快于整体机械行业。探索穆勒工业的 SWS 公允比例。

结果：市盈率为 14.9 倍（被低估）

然而，如果收益增长从近期的速度放缓，或者对铜、黄铜和铝产品的需求进一步减弱，穆勒工业仍面临风险。

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关于穆勒工业的另一种观点：DCF 模型显示股票大致被高估

虽然 14.9 倍的市盈率表明穆勒工业相较于同行和 24.6 倍的公允比例显得便宜，但 SWS DCF 模型讲述了一个更冷静的故事。在 56.99 美元与估计的未来现金流价值 56.11 美元相比，股票显得略微被高估，而不是明显便宜。哪个信号对你来说更重要？

要更深入了解现金流、折现率和终端假设如何影响该结果，请查看 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。

截至 2026 年 7 月的 MLI 折现现金流

Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看穆勒工业）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察名单或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 45 只高质量的被低估股票。如果你保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在机会。

下一步

鉴于关于穆勒工业的信号混杂，现在是自己审查数据并考虑风险与回报如何平衡的好时机。要查看故事两面的简明分析，从 4 个关键回报和 1 个重要警告信号开始。

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买卖任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。

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