煤炭的主导地位和财政限制将抑制东南亚清洁能源的繁荣发展

[新加坡] 尽管东南亚在去年创下可再生能源投资的新纪录，但该地区对煤炭的依赖和财政限制仍然是实现清洁能源转型的主要障碍。

根据国际能源署的数据，东南亚去年在可再生能源方面投资了 170 亿美元，这是自 2015 年以来的最高水平。

预计今年这一水平将达到 220 亿美元，是该地区对化石燃料发电投资的 2.5 倍以上。

东南亚在 2025 年新增了 8 吉瓦（GW）的清洁能源，预计到 2026 年这一数字可能增长至 11 GW，因为各国加大了对风能和太阳能的投入，伍德麦肯兹咨询公司的全球综合研究主任罗伯特·刘表示。

然而，观察人士告诉《商业时报》，由于政府面临财政限制，必须应对多重挑战，因此增长前景受到抑制。

各国政府正在与通货膨胀作斗争，并寻求保护本国货币，同时在国防方面的支出也在增加。

“所以我不会指望今年会有更多公共资金分配给可再生能源，” 在新加坡运营顾问公司 Perdura 的苏尼尔·维提尔表示，该公司帮助区域公司进行能源转型。

东南亚的化石燃料补贴预计今年将 “急剧上升”，与往年相比，东盟和东亚经济研究所（Eria）的高级能源经济学家阿洛伊修斯·约科·普尔万托指出。

他说：“自伊朗危机以来，价格管制和补贴为东南亚的消费者提供了一定的保护。然而，这些措施带来了巨大的财政成本，并使市场调整变得复杂。”

同样，战略能源金融顾问格兰特·霍伯指出，该地区对燃料补贴的支出对可再生能源投资造成了阴影。

“在印尼的情况下，这些补贴和赔偿金额被纳入了煤炭的控制价格——国内价格义务，这扭曲了电力部门的经济学，” 霍伯说，他来自能源经济与金融分析研究所（IEEFA）。

战胜对煤炭的依赖

对煤炭的高度依赖是另一个障碍。东南亚在 2024 年将 47% 的电力来自污染性化石燃料，较 2015 年的 37% 有所上升。

菲律宾、越南和泰国等国也转向煤炭，以应对因美伊战争引发的能源危机。

尽管有诸如公正能源转型伙伴关系（JETP）等努力——这是一个多边融资计划，旨在鼓励逐步淘汰煤炭并采用可再生能源，但煤炭的主导地位依然存在。

在 2022 年，印尼签署了一项 JETP 协议，旨在到 2030 年实现可再生能源发电占比 44%，同时加速煤电厂的退役。它获得了 200 亿美元的承诺。

同年，越南也签署了一项 JETP 协议，以动员 155 亿美元用于能源转型。目标是到 2030 年可再生能源占电力发电的 47%，同时将煤电发电能力限制在 30.2 GW 的峰值。

JETP 和其他混合融资机制——即利用公共或慈善资本吸引更多私人投资——在实际淘汰煤电厂方面进展缓慢，维提尔指出。

一个主要挑战是，该地区的电厂相对年轻，并且有长期合同支持，这使得提前退役在财务上具有挑战性，智库 Ember 的亚洲能源分析师阿尔尼·德莫拉尔表示。

煤炭补贴也 “依然根深蒂固，因为政府继续在能源可负担性和通货膨胀风险之间进行平衡，” 咨询公司 EY-Parthenon 的东盟电力和公用事业负责人吉尔斯·帕斯夸尔表示。

此外，美国在 2025 年退出 JETP，造成了 “在投资急需时的不确定性，” 气候行动中心（Climateworks Centre）国际项目和参与负责人 Trang Nguyen 表示。

煤炭 “灵活性” 和其他解决方案

尽管面临障碍，但人们越来越意识到需要多样化脱离煤炭——不仅是出于环境原因，也是出于财务原因。

在伊朗战争后短期内转向煤炭推高了价格，零碳分析公司的研究分析师艾米·孔表示。“最新的危机表明，煤炭并未免受地缘政治冲击。”

此外，印尼在 6 月决定集中煤炭出口，这给越南和泰国等进口国带来了不确定性。

帕斯夸尔看到对 “煤炭灵活性” 方案的兴趣，即煤电厂并非完全淘汰，而是根据可再生能源的波动灵活发电。

这与传统上将煤电厂作为 “基荷” 资产——持续在或接近满负荷运行的使用方式形成对比。

霍伯呼吁重新思考煤炭淘汰方案的设计——例如，通过将煤电厂的关闭与投资可再生能源资产的机会捆绑在一起。

他认为，真正推动煤炭淘汰的可能是印尼的碳市场。该国已经引入了限额与交易机制，但其碳价在全球范围内处于最低水平。

“机制已经存在——你只需将限额提高到合适的水平，然后价格就会上涨，” 他说。

对电网限制的关注日益增加

东南亚清洁能源繁荣的另一个关键催化剂将是投资支持基础设施，同时消除监管障碍。

“电池、电网和灵活性解决方案正吸引越来越多的关注，因为投资者认识到，能源安全不仅取决于可再生能源的建设数量，还取决于其有效交付和管理的能力，” Ember 的德莫拉尔表示。

气候行动中心的阮女士也注意到，离岸风电受到了重新关注——这一领域在亚洲进展缓慢，主要是由于监管障碍和漫长的许可流程。

她表示：“当前的地缘政治形势可能会增加解决这些挑战的紧迫性，并推动这些项目向前发展，特别是在菲律宾和越南等潜力巨大的国家。”

Iseas-Yusof Ishak Institute 的高级研究员克里斯托弗·伦博士指出，投资者对此感兴趣，但需要明确的指引。

他说：“挑战从来不是缺乏资金，而是缺乏具有明确规则和购电安排的可融资的太阳能和风能项目。” 并指出 “仍有大量资本在观望。”

Eria 的阿洛伊修斯指出，该地区的市场体系不够灵活，无法允许更多的私营部门参与。

今年的能源危机为东南亚敲响了警钟，促使其解决这些挑战。但正如维提尔所指出的，该地区的做法不应是 “在事情平静后就忘记，等到再次发生时再醒来。”