我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。汇丰研究将长和的目标价从 74.6 港元上调至 89.3 港元，维持买入评级。此次上调反映了通过资产处置改善的价值以及较低的企业集团净资产折扣率。汇丰预计 2026 年基础盈利将同比增长约 21%，主要受益于多元化业务和 Cenovus Energy 的股权收益。关注点正转向股东回报，潜在的特别股息将使收益率提升至 4.9%-6.5%。此外，A.S. Watson Group 的首次公开募股正在加速，目标估值为 300 亿美元
汇丰全球投资研究发布了一份研究报告，预计长和（00001.HK）-1.250（-1.745%）的空头头寸为 3248 万美元；比例为 16.020%，2026 年的基础盈利将同比增长约 21%，达到 270 亿港元，主要得益于其多元化的全球业务以及其在加拿大 Cenovus Energy 的 16% 股份带来的盈利贡献。包括出售英国铁路和电网资产的收益，以及预计在 2026 年下半年完成的出售其在 Vodafone Three UK 的 49% 股份所带来的约 47 亿港元的货币化收益，总盈利预计将超过 400 亿港元。由于积极的投资组合优化和盈利势头的改善，券商认为长和（00001.HK）-1.250（-1.745%）的空头头寸为 3248 万美元；比例为 16.020% 正进入价值恢复阶段。
报告指出，随着利润的增加，投资者最近的核心关注点已转向股息回报。如果长和（00001.HK）-1.250（-1.745%）的空头头寸为 3248 万美元；比例为 16.020% 将部分资产处置收益分配为股息，2026 年的每股股息（DPS）可能达到 3.43 港元至 4.58 港元，意味着股息收益率为 4.9% 至 6.5%。券商认为，更明确的资本回报信号，尤其是特别股息，将为股价提供积极的催化剂。
此外，A.S. Watson Group 的 IPO 进程正在加速，目标估值约为 300 亿美元。该公司计划在 2026 年底之前在伦敦和香港进行双重上市，预计将筹集约 20 亿美元。
券商将长和（00001.HK）-1.250（-1.745%）的 2026 年盈利预测上调 1%，同时将 2027 年和 2028 年的预测分别下调 4.6% 和 6.8%，以反映一系列资产处置带来的收入损失。然而，2026 年更高的油价假设完全抵消了该年的影响。券商将其综合企业净资产折扣率从 53% 下调至 48%，以反映通过持续资产处置释放的价值，因此将其目标价从 74.6 港元上调至 89.3 港元，同时维持买入评级。（su/a）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026 年 7 月 16 日 12:25。）