德国默克（XTRA:MRK）在其 BioReliance 设施开幕后可能被低估了 5%

默克集团（Merck KGaA，XTRA:MRK）在其达姆施塔特总部开设了一座新的 2500 万欧元、2000 平方米的 BioReliance 测试设施，扩大了欧洲生物制药客户对生物制品释放和稳定性测试的访问。

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默克集团最新设施的开设是在股票上涨的背景下进行的，过去 90 天的股价回报为 15.95%，一年总股东回报为 25.71%。然而，五年期的总股东回报为 15.37%，低于盈亏平衡点，表明这种势头相对较新。

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近期的涨幅和新的医疗保健头条使默克集团再次成为焦点。关键问题是这是否代表市场对该股票看法的重置，还是更接近于基础业务的反映，以及当前估值的比较。

最受欢迎的叙述：低估 4.9%

在最后收盘价为 136.30 欧元的情况下，默克集团最受关注的叙述将公允价值定在约 143 欧元，使用了一套详细的长期预测和假设。

剥离表面解决方案（一个利润率较低且协同效应较小的业务），加上在更高增长和更高利润率领域的扩展（尤其是生命科学耗材和医疗保健疗法），正在将业务组合转向结构性更高的盈利能力，并支持净利润率和 EBITDA 在中期改善的潜力。

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结果：公允价值为 143 欧元（低估）

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然而，如果电子部门的逆风持续，或者关键疗法的专利到期对利润的影响超出预期，默克集团的故事可能会偏离轨道。

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下一步

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。

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