由于更高的收益率吸引投资者重新关注固定收益市场，债券 ETF 吸引了 3000 亿美元的资金流入

投资者正大举回归债券市场，推动 固定收益 ETF 朝着另一个创纪录的年份发展，因为更高的收益率再次使债券对寻求收入的投资者具有吸引力。

• XB 股票接下来会怎样？

根据 BondBloxx Investment Management 的数据，债券 ETF 在 2026 年上半年吸引了超过 3000 亿美元的净流入，使该类别有望超过 2025 年全年创下的 4340 亿美元的记录。

需求广泛，超过 95% 的美国固定收益 ETF 晨星类别 在年初至今录得净流入。

这一复苏发生在过去几年利率上升压制债券价格之后。然而，今天，较高的收益率鼓励投资者重建固定收益配置，同时利用 ETF 作为在债券市场中获得多元化敞口的高效方式。

“债券收益率足够高，可以与股票回报相媲美，甚至超越，”BondBloxx 的高级投资策略师 JoAnne Bianco，CFA 表示。

她指出，持续的通货膨胀、历史上较高的股票估值以及日益集中的股市收益改善了固定收益作为收入生成和投资组合多元化工具的理由。

高收益仍然是关键吸引力

在最强的机会中，BondBloxx 指出高收益企业债券，目前收益率在 5.75% 到 12% 之间，具体取决于信用质量。该公司指出，平均信用质量仍然稳健，而违约率相对较低。

寻求定向敞口的投资者可以考虑 BondBloxx B 级美元高收益企业债券 ETF (NYSE: XB)，而 BondBloxx CCC 级美元高收益企业债券 ETF (NYSE: XCCC) 则专注于市场中收益最高的细分领域，截至 6 月 30 日，收益率为 12.7%。

为了获得更广泛的敞口，投资者继续青睐行业巨头，如 iShares iBoxx $ 高收益企业债券 ETF (NYSE: HYG) 和 SPDR Bloomberg 高收益债券 ETF (NYSE: JNK)。

超越传统债券

BondBloxx 还看到短期新兴市场债务的机会，其中到期在 1 到 10 年之间的主权债券收益率约为 5% 到 6%，同时承受的利率风险低于长期债务。

投资者可以通过 BondBloxx JPMorgan 美元新兴市场 1-10 年债券 ETF (BATS: XEMD) 或更广泛的 iShares J.P. Morgan 美元新兴市场债券 ETF (NASDAQ: EMB) 进入该领域。

私人信贷是另一个正在获得动力的领域。BondBloxx 私人信贷 CLO ETF (NASDAQ: PCMM) 提供对担保贷款义务的多元化敞口，加入了如 Janus Henderson AAA CLO ETF (NYSE: JAAA) 等基金，这些基金已扩大了 ETF 对机构信贷市场的接入。

与此同时，寻求广泛接触投资级债券市场的投资者继续依赖核心基金，如 iShares Core 美国综合债券 ETF (NYSE: AGG) 和 Vanguard 总债券市场 ETF (NASDAQ: BND)。

创纪录的流入速度表明，投资者不再仅仅将债券视为防御性配置。相反，随着国债、企业债务和其他固定收益领域的收益率保持高位，债券 ETF 越来越多地被用来产生收入，同时为以股票为主的投资组合增加多样性。

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