开市客（Costco Wholesale，COST）在推出新产品后可能被低估了 14%

好市多（Costco Wholesale，COST）在一系列合作伙伴公告后重新引起关注，莱芬（Laifen）、杰克瑞（Jackery）和 Tick Solutions 均选择这家会员零售商在美国仓库和 Costco.com 上推出新产品或独家产品。

查看我们对好市多的最新分析。

尽管有新的产品合作和稳定的运营消息，但好市多最近 90 天的股价回报下降了 6.96%，而年初至今的股价回报为 9.51%，五年总股东回报为 133.38%。这表明长期的动能表现优于最近一个季度。

如果好市多最近的举措让你更广泛地思考未来的增长和韧性来源，值得关注 18 家顶尖创始人主导的公司。

在经历了一次急剧回调后，好市多的股价现在约低于分析师平均目标价 15%，尽管内部公允价值估算显示价格偏高。市场是否正确定价了谨慎，还是低估了这一会员引擎？

最受欢迎的叙述：低估 13.6%

好市多最受关注的叙述将公允价值定为 1,082.94 美元，而最后收盘价为 935.80 美元，将今天的回调置于更高长期收益故事的背景下。

好市多计划继续扩展其仓库位置，预计在 2025 财年开设 28 个新店。这一扩展可能会增加会员和销售量，从而推动收入增长。

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想了解这一扩展计划和溢价倍数背后的内容吗？该叙述关注于稳健的收入增长、更强的利润率和未来收益倍数的吸引力。完整的细分显示了这些要素如何结合成一个公允价值路径。

结果：公允价值为 1,082.94 美元（低估）

完整阅读叙述，了解预测背后的内容。

然而，如果更高的劳动力和供应链成本对其大约 3% 的净利润率施加压力，或者外汇波动进一步影响国际收益，好市多的故事可能会受到考验。

了解好市多叙述的关键风险。

另一种观点：通过收益倍数看好市多

虽然好市多的叙述指向公允价值为 1,082.94 美元，但收益倍数的情况看起来不那么宽容。该股票的市盈率为 47 倍，而美国消费零售行业为 20.3 倍，同行为 23.6 倍，公允比率为 37 倍。这提出了一个简单的问题：你愿意为这一会员模式支付多少溢价？

查看数字对这一价格的看法——在我们的估值细分中了解更多。

纳斯达克 GS:COST 截至 2026 年 7 月的市盈率

下一步

如果围绕好市多的乐观与谨慎让你犹豫不决，现在是时候自己审视这些数字，并从不同角度进行压力测试，然后通过检查好市多的两个关键回报来权衡其上行潜力。

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• 通过审查 9 只为关注一致性而非收益的投资者设计的股息堡垒，增强投资组合的收入部分。
• 通过检查 80 只低风险得分的韧性股票，优先考虑韧性和资本保护，这些股票在财务实力和风险指标上表现良好。

本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 对提到的任何股票没有持仓。

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