我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。Rothschild 分析师 Dominic Ball 将 Meta 的目标股价上调至 1,000 美元（买入），但将 Shopify 的评级下调至中性，目标价为 130 美元。Ball 认为，Meta 以中小企业为重点的人工智能平台对 Shopify 构成了重大威胁，因为它利用了广泛的分销和广告效率。尽管 Meta 受益于监管的顺风和人工智能领域高内部收益率的前景，但 Shopify 面临着社交电商趋势可能对其不利的挑战
Meta（纳斯达克：META） 的新人工智能驱动机会即将给 Shopify（纳斯达克：SHOP） 带来很多麻烦。
享受 55% 的 TipRanks 折扣
- 解锁强大的投资工具，使用 TipRanks Premium 做出更聪明、更自信的投资决策
- 订阅 TipRanks 智能投资者通讯，发现基于数据的股票推荐带来的新投资机会
罗思柴尔德分析师多米尼克·鲍尔表示，Meta 推出的 “一次性创业者” 将使电子商务平台的生活变得非常困难。
该分析师认为，Meta 的核心战略问题是如何部署其资本和计算资源。虽然许多投资者仍然通过其元宇宙的雄心来看待公司的支出，但鲍尔认为，Meta 的生成式人工智能投资最终可能会产生非常不同的结果。
他预计，随着公司可能从开发消费者人工智能助手转向为小型企业提供人工智能平台，Meta 的资本回报率将会发生变化。鲍尔认为，专注于小型企业的大型语言模型可以为 Meta 提供 “更长的增长跑道、更广的护城河以及更高的利润和回报。” 他还预计，任何多余的计算能力将通过人工智能云业务出售给多样化的客户群，而不是集中在少数客户手中。
鲍尔预测潜在的小型企业人工智能业务的内部收益率（IRR）为 45%，他认为这将超过 Meta 核心广告业务和人工智能云业务的回报。最终，他认为机会归结为资本配置，Meta 可能会追求最高回报的选项，就像在 2023 年的 “效率年” 中所做的那样。
基本上，鲍尔认为公司最终会开发出一个 “一次性创业者” 小型企业人工智能平台，能够构建电子商务店面、创建和管理广告活动、通过 Stripe 等提供商处理支付，并在端到端的基础上管理目录和客户关系管理系统。鲍尔认为，Meta 将有两个主要优势：其分销渠道，约有 2.5 亿企业已经在使用其平台，以及提供更高广告支出回报的能力。
根据鲍尔的说法，向小型企业人工智能平台的转变可能会解锁超过 2090 亿美元的现实收入机会（不包括中国），并推动 Meta 的投资资本回报率（ROIC）发生变化。他还认为，监管正在加强而不是削弱 Meta 的核心业务，通过扩大其护城河、减少竞争并支持结构性利润。“我们将 Meta 视为现代的菲利普·莫里斯（Philip Morris），在 1960 年代到 2000 年间，其表现超过标准普尔 500 指数超过 1000 个基点，因为它受到严格监管，” 鲍尔补充道。“Meta 的社交媒体发展空间仍然很长——在平台上花费的时间增加了约 30%——这得益于文化、结构、化学和心理上的强劲顺风。”
鲍尔确实补充说，这样的产品尚未得到确认或推出。
尽管如此，鲍尔在维持对 Meta 股票的买入评级的同时，将其目标价从 900 美元上调至 1000 美元，暗示该股票在未来几个月可能上涨 55%。（要查看鲍尔的业绩记录，请点击这里）
然而，鲍尔认为，Meta 人工智能的潜在威胁需要对 Shopify 采取更谨慎的态度。
在他看来，Shopify 的 “最大且最被忽视的增长引擎”——由加速的社交商务趋势驱动的同店销售增长——如果 Meta 最终推出小型企业大型语言模型，可能会从顺风转变为逆风。鲍尔认为，Meta 更大的品牌、更广泛的分销以及提供更高广告支出回报的能力，可能使其在一个高流失率的在线电子商务市场中吸引到额外的小型企业客户，而 Shopify 目前在该市场中占据 “ incumbents” 地位。
他认为，Shopify 的国际和企业扩展不足以抵消潜在威胁。因此，鲍尔降低了对 Shopify 未来小型企业市场份额增长的预期，并 “心情沉重” 地将该股票评级下调至中性。他还将目标价从 160 美元下调至 130 美元，暗示该股票在未来一年将小幅上涨 4%。
鲍尔的同事们对他的观点仅部分同意，因为这两只股票都获得了强买的共识评级。META 的平均目标价为 805.98 美元，意味着一年内股价将上涨 25%，而 SHOP 的平均目标价为 158.30 美元，预示着 12 个月内的回报为 27%。（查看 META 股票预测或 SHOP 股票预测）