我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。分析师建议，英伟达和美光科技可能会受益于中国月球计划人工智能 Kimi K3 模型的流行，该模型因需求过高而停止了新用户注册。该模型的大参数规模推动了对高性能内存的需求，为芯片供应商创造了积极的顺风。然而，这一变化导致三星和 SK 海力士的股票下跌，因市场对基础设施支出的担忧，而一些投资者则警告存在人工智能股票泡沫的风险
美国芯片制造商，如 英伟达公司 (NASDAQ: NVDA) 和 美光科技公司 (NASDAQ: MU)，由于中国人工智能模型如 Moonshot AI 的 Kimi K3 日益受到欢迎，可能会看到显著的增长，分析师表示。
在 7 月 17 日推出两天后，Moonshot AI 因需求过高和计算限制暂时停止了 Kimi K3 模型的新注册。
Kimi K3 获得的关注远超我们的预期，我们的 GPU 感受到了压力。
在过去 48 小时内，需求几乎达到了我们当前能力的极限。为了保护现有订阅者的体验，我们暂时暂停新订阅…
— Kimi.ai (@Kimi_Moonshot) 2026 年 7 月 19 日
Anni Sen，BluBird Capital 的管理合伙人，告诉 MarketWatch，Kimi K3 需求激增表明芯片需求可能会长期增加。她表示，这一发展对内存交易是 “一个积极的助力”。
虽然 Kimi K3 运行效率高，但该模型需要在活动内存中保持 2.8 万亿个参数，这可能使企业在其服务器上运行时面临挑战，Sen 表示。这可能导致 AI 工作负载的增加，进一步推动对芯片的需求。
Wedbush 分析师 Matt Bryson 指出，如果中国的 AI 模型继续获得关注，这对内存供应商来说 “无疑是好事”，因为对高性能内存的需求预计将上升。
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Moonshot AI 的 Kimi K3 的崛起 已经影响了 AI 基础设施股票。Kimi K3 的推出导致 三星电子公司 (OTC: SSNLF) 和 SK 海力士公司 (NASDAQ: SKHY) 在首尔市场的股价下跌，原因是对 AI 基础设施过度支出的担忧。
在过去 5 天中，SK 海力士 的股价下跌了 10.05%，而美光的股价在纳斯达克下跌了 12.29%。
此外，投资者 彼得·希夫 对由于低成本中国竞争者如 Moonshot AI 的出现，AI 股票泡沫破裂表示了 担忧。希夫指出，太空探索技术公司 (NASDAQ: SPCX) 的股票交易价格比其 IPO 价格低 11%，比其峰值低 46%，他认为虽然 AI 本身不是泡沫，但 AI 股票是——而且泡沫可能已经破裂。
与此同时，SK 海力士的董事长 崔泰源 主张扩大 内存供应，而不是从当前短缺中最大化利润。他预计明年的整体内存需求将增长 50% 至 60% 以上，特定于 AI 的需求可能增长 60% 至 100%。
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