电话会议记录：Metropolitan Bank Holding 2026 年第二季度财报电话会议

大都会银行控股（NYSE: MCB）于周三召开了第二季度财报电话会议。以下是会议的完整记录。

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摘要

大都会银行控股报告的资产负债表增长符合预期，贷款管道强劲，贷款收益保持稳定。

公司解决了多个遗留资产质量问题，包括对特定贷款的和解，并预计不良贷款水平将恢复正常。

战略投资包括一项人工智能计划，目标是在 24 个月内全面实施，以及一个预计将在 2027 年为收入做出贡献的支付平台。

零售扩展包括在佛罗里达州、新泽西州的新分支机构，以及在北卡罗来纳州和康涅狄格州的计划地点，专注于特色存款。

未来指导包括今年 10 亿美元的贷款增长目标，预计到年底净利差将增加至 4.20%，并持续增长存款。

完整记录

操作员（Operator）

欢迎参加大都会银行控股 2026 年第二季度财报电话会议。今天的会议由总裁兼首席执行官 Mark DeFazio 和执行副总裁兼首席财务官 Daniel Dougherty 主持。今天的会议正在录音。在今天的演示中，将提及公司的财报和投资者演示文稿，副本可在 mcbankny.com 获取。今天的演示可能包含前瞻性声明，这些声明受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期有重大差异。

请参阅公司在财报和投资者演示文稿中关于前瞻性声明和非 GAAP 措施的通知。现在我很高兴将时间交给大都会银行控股的总裁兼首席执行官 Mark DeFazio。请开始。

Mark DeFazio，总裁兼首席执行官

谢谢。早上好，感谢您加入我们。我对整个业务的持续进展感到满意。资产负债表的增长与我们的指导一致，贷款管道强劲，贷款收益继续保持。在资金方面，我们的存款预测保持在轨道上，我们预计核心资金将支持 2026 年下半年的资产负债表增长。尽管我们的核心运营趋势依然强劲，但本季度的收益受到几个孤立项目的影响，主要与遗留资产质量问题和投资有关。

我们决定继续前进。我想直接解决这些问题，并提供额外的背景信息，然后让 Dan 详细回顾财务情况。资产质量。关于我们过去几年一直在讨论的堪萨斯城贷款，原始贷款余额为 2400 万美元。在计提 200 万美元的特定准备金后，账面余额减少至 2200 万美元。我们已达成 2700 万美元的和解，其中包括全额本金偿还、按票面利率支付的利息以及部分报销的自付费用。

我们还预计到年底将有显著的本金偿还，剩余余额将分期偿还，并由全额追索权作为担保。我们确实预计会从这笔贷款中获得回收。我们还解决了过去两年一直在讨论的遗留市场外多户住宅问题。在 2025 年第三季度，我们为这笔信贷设立了 2000 万美元的特定准备金。正如我当时提到的，我对我们所计提的准备金数量感到满意，并且不需要进一步的准备金。

现在已达成全面和解，我们在本季度冲销了之前的特定准备金。剩余的 1400 万美元贷款余额提供本金和利息支付、担保和全额追索权。我们将允许这笔信贷成熟，然后再将重组贷款恢复为计息状态。关于我刚提到的高净值客户的风险敞口，我们在本季度记录了 400 万美元的冲销。

我们仍在与借款人进行积极的和解讨论。虽然我们拒绝了一项 200 万美元的全现金和解，但我们相信到年底将达成解决方案，可能涉及大幅偿还并完全摊销剩余义务。我们还在第二季度将一项新信贷列为不良贷款。这笔信贷与一家窗户和门制造商有关，该公司历史上一直稳定且盈利，但在从其核心的明尼苏达州市场扩展到德克萨斯州后遇到了执行挑战。

明尼苏达公司的核心业务仍然成熟且稳定。本季度我们记录了 1000 万美元的冲销。我们谨慎乐观地认为剩余的 1600 万美元定期贷款余额可以通过该公司在明尼苏达州的持续运营得到支持和偿还。重要的是，我们认为这些问题在很大程度上是离散的和遗留性质的。根据我们当前的投资组合审查和持续监控，我们预计不良贷款水平将恢复正常，并在未来保持与长期历史水平一致。

我将花一点时间谈谈一些非利息支出和战略投资。Dan 将提供关于非利息支出以及 2026 年剩余时间的指导的详细信息，但我想强调我们正在进行的战略投资，以使公司为未来的运营杠杆和进一步的盈利增长做好准备。我们在整个组织中启动了一项雄心勃勃的端到端人工智能计划。到目前为止，我们已聘请了一名人工智能首席官、两名人工智能分析师和一名人工智能工程师。

我们还向另外两位人工智能科学家和一位工程师发出了聘用通知。上述招聘中只有两位符合我们当前的运行率。我们的目标是在 24 个月内使 MCB 完全实现人工智能功能。我们预计到年底开始量化投资回报，并在 2027 年开始的季度投资者报告中报告进展。我们因行政错误导致的不利裁决记录了 180 万美元的损失。

此事已提交给我们的保险公司，并正在上诉以推翻结果。我们的支付平台倡议。我们在利用我们的支付平台和丰富的支付结算经验方面取得了显著进展。我们目前正在与几家知名和新兴的游戏运营商进行演示，迄今为止反馈积极。我们预计在第三季度末进入现场测试，并在第四季度上市。

在 2026 年，我们在这一倡议上投资了约 340 万美元，这不在我们的预算中，我们预计将获得显著的投资回报，这一回报应在 2027 年初变得可量化。零售扩展。MCB 在新泽西州扩展了其政府银行业务的主题专家。我们启动了西海岸扩展，专注于特殊存款，并在佛罗里达州西棕榈滩建立了一个新分行。这些都不在我们的非利息支出运行率中。

这些是向我们展示的机会。我们过去曾抓住过这样的机会，并且可以将其转化为对 MCB 长期利益的良好投资。在所有情况下，我们的分行扩展主要是由扩展我们的特殊存款业务驱动。我们已经看到存款贡献，并预计在短期内获得显著的投资回报。Dan 将在他的财务审查中处理任何额外的一次性项目。

Daniel Dougherty，执行副总裁兼首席财务官

谢谢。好的，谢谢 Mark。大家早上好，感谢您参加此次电话会议。我将首先对第二季度及年初至今的资产负债表演变做一些评论。在第二季度，贷款总额增加了约 2.82 亿美元。需要强调的是，第二季度增长的时机对该季度的损益表产生了明显影响。贷款增长发生在季度末，因此平均余额变化约为 1.03 亿美元，显著低于上个季度的变化。

年初至今的贷款增长约为 5.18 亿美元。贷款增长的速度继续与我们年内 10 亿美元的增长指导保持一致。我们仍然相信 10 亿美元的目标是可以实现的。我们当前的贷款管道约为 10 亿美元。我们已签署超过 6.25 亿美元的条款清单，并有超过 3.75 亿美元的条款清单待签署。重要的是，我们没有以任何方式实质性修改我们的信用标准以支持持续增长。

第一季度的贷款发放和提款约为 8.47 亿美元，按加权平均利率计算约为 7.03%。请记住，递延费用通常会使贷款收益率增加约 25 个基点。还款和偿还总计约为 5.25 亿美元，WACC 为 7.75%。一些高利率可调利率商业贷款的健康还款使得还款 WACC 高于近期经验。我们预计未来不会出现这种情况。我们当前的贷款利差指导继续推动新贷款的利率远高于 7%。

值得注意的是，季度内贷款竞争加剧。我们看到市场上出现了新进入者，这当然对定价、结构和契约产生了预期的影响。我们欢迎竞争，并期待通过决心、纪律和客户所依赖的执行确定性来赢得我们的份额。资产负债表的负债方。季度间存款余额基本持平。这有几个原因。

我们在季度末出现了与市政存款季节性相关的存款流出，以及故意卸载 1 亿美元高成本国债关系，导致季度末的即期下降。季度间，计息存款的成本下降了约 4 个基点。重要的是，本季度贷款和证券增长的资金完全来自于在 FRB 的超额现金头寸。现金和应收银行款在本季度下降了约 4.3 亿美元。

市政存款余额的季节性流出将在接下来的几个月内得到弥补。EB-5、HOA 和产权与托管领域在本季度合计增长超过 2 亿美元。市政存款增长约为 1 亿美元，抵消了约 2 亿美元的季节性流出。我们在现有领域持续存款增长的前景依然强劲，我们继续通过存款为 2026 年的所有贷款增长提供资金的意图保持不变。

存款竞争无疑是我们领域中的一个普遍主题。虽然我们并未免受这种压力的影响，但到目前为止，我们的暴露范围有限，并且仅限于某些领域的离散子集。我们报告的净利差在本季度为 4.08%，与上个时期持平。然而，保守地调整 FRB 持有的超额现金（平均接近 7.5 亿美元），正常化后的净利差将超过 4.15%。

现在让我们转向对我们损益表的一些高层次评论。我们的第二季度利息收入比第一季度增加了约 600 万美元，增幅为 4.5%。再次强调，我们贷款增长的后期特性对利息收入的扩张产生了制约。重要的是，在账本的另一侧，利息支出仅增加了约 140 万美元，增幅为 3%，导致未年化的顶线增长异常达到 450 万美元，增幅为 5.3%。

展望未来，我们预计收入增长将持续，全年净利息收入预计增长至少 20%。我们预计随着年份的推进，净利差将上升至 4.20%。重要的是，我们对净利差的扩展预测并不依赖于降息假设。在我们当前的 2026 年预测模型中，联邦基金目标利率没有变动作为基线假设。Mark 之前已经向您介绍了信贷的详细情况，因此我只想补充一点，我们的持续监测并未显示出贷款组合中存在任何系统性或异常的信贷压力。

我们的非利息收入持续稳定。我们对与支付和 HUD 活动相关的新举措将推动费用收入的显著提升持乐观态度，预计将在今年晚些时候逐步开始并大幅增长。在 2027 年，非利息支出为 5180 万美元，比上一季度增加 540 万美元。运营支出的季度大幅增加中包括约 330 万美元的孤立或一次性支出。这些孤立支出包括之前提到的 180 万美元的一次性法律费用。

我们还因薪酬和福利支出增加了约 65 万美元，以及约 95 万美元的一次性专业和法律费用。更重要的是，我们对人工智能的投资承诺和分支网络的扩展是剩余季度环比变化的重要驱动因素。我们的人工智能团队目前有四名全职员工，另外还有三名正在招聘中。此外，我们的零售扩展也在加速。西部美国、佛罗里达州和新泽西州的新举措正在进行中，计划在今年晚些时候或 2027 年初在北卡罗来纳州、康涅狄格州和皇后区法拉盛开设分支。

零售扩展迄今已包括五名新的关键雇员。这些在运营规模和效率以及人力资本方面的投资，虽然今天表现为支出，但却是我们战略计划的关键支柱，展示了我们愿意进行有针对性的投资，以提升我们特许经营的价值，涵盖本季度和下个季度。运营支出的运行率可能会稳定在每季度约 4850 万美元。最后，现代银行和运动核心转换于 5 月完成。

与第二季度相关的费用总计约为 110 万美元，预计与该转换相关的后续费用将会很少。我现在将电话交回给我们的操作员进行问答环节。

操作员（Operator）

谢谢。现在可以开始提问。如果您有问题或评论，请在电话键盘上按星号 1。如果您的问题在任何时候得到解答，您可以通过按星号 2 将自己移出队列。我们要求您在提问时拿起听筒，以提供最佳音质。今天的第一个问题来自 KBW 的 David Conrad。您的线路现在开放。

David Conrad，KBW 分析师

早上好。

关于您对下几个季度的展望，首先是现金余额，您认为在接下来的两个季度中，这将如何变化，每个季度净利差将如何进展？

Daniel Dougherty，执行副总裁兼首席财务官

早上好。好的，您看到现金余额在第二季度末正常化，或非常接近正常化余额。我认为还有一点空间可以进一步降低，尽管幅度较小，假设存款流入和贷款生产的时机是对齐的。我目前不打算使用任何批发资金。但这再次取决于每个现金流的时机。归根结底，我认为我们将在第三季度的净利差超过 4.15，基于现金状况的正常化，以及我们看到的晚期贷款融资。

然后我们将在第四季度努力接近 4.20。

David Conrad，KBW 分析师

那么关于费用的趋势，您认为效率比率在接下来的几个季度可能会如何变化？

Daniel Dougherty，执行副总裁兼首席财务官

我不认为效率比率会有剧烈变化。收入应该能够覆盖下半年温和增加的支出。因此，我不期望那里有任何实质性变化。

David Conrad，KBW 分析师

我的最后一个问题：我认为我们在春季讨论过，预计 2027 年第四季度的退出 ROTC 约为 15%。在我们现在的立场上，有什么变化吗？

Mark DeFazio，总裁兼首席执行官

在资本筹集后，这个数字略低于 13%。我认为在低十几的范围内，没有，我们坚持这些数字。

David Conrad，KBW 分析师

好的，谢谢。

Mark DeFazio，总裁兼首席执行官

谢谢，Dave。

操作员（Operator）

谢谢。我们的下一个问题将来自 UBS 的 Samuel Varga。您的线路现在开放。

Samuel Varga，UBS 分析师

嘿，早上好。我想回到存款趋势上，您提到存款余额有所增加。您能更具体地说明一下孤立的市政季节性影响吗？

Mark DeFazio，总裁兼首席执行官

市政债券的季节性变动为 2 亿美元，主要发生在季度末的尾声。您可以在平均资产负债表中看到这一点。我们预计这些季节性余额将在接下来的几个月内回到银行。我们对在新泽西州获得进展的期望依然很高。我们在新泽西州聘请了两名有着丰富经验的销售人员，我们期待他们在那里的进展，以及在纽约的持续成功，我们已经看到显著的提升。

佛罗里达州正在崛起。正如我提到的，我们还有另外两个分支，康涅狄格州和北卡罗来纳州，目前尚未对这些地区的增长做出任何预测。

Samuel Varga，UBS 分析师

很好，谢谢你。正如你提到的分支网络，你指出其中一些决策更具机会性，如果我们展望到 2027 年中到晚期，分支网络的情况会是怎样的？你愿意在扩展方面采取多么激进的态度，而不是依赖于收入或任何增长？

马克·德法齐奥，董事长兼首席执行官

让我来补充一点，以确保你理解：当我们谈论分支网络时，我们并不是在谈论零售业务的扩展，比如在零售中建设数千平方英尺的空间。我们是在谈论在我们申请设立分支的市场中，办公楼内的小型办公室空间。因此这并不是零售。因此，运营 1000 平方英尺的成本大约是每平方英尺 30 美元，这对银行来说并不是一项巨大的投资。

拥有非常精简的零售运营的好处是能够招募到与我们的专业存款领域相一致的具有丰富经验的人。因此，我们在过去做过，现在也在做。我们在西海岸做过，在纽约和新泽西也做过。你们看到每个季度存款的贡献。因此，这是一项投资回报非常快的业务，开设这些地点的相关费用也非常低。

塞缪尔·瓦尔加，瑞银分析师

我很感激。

操作员（Operator）

谢谢。我们的下一个问题来自霍夫德集团的贝蒂·斯特里克兰。您的电话现在可以接通。

贝蒂·斯特里克兰，霍夫德集团分析师

早上好，马克和丹。我想回到信贷问题上。马克，非常感谢你在电话开始时的说明。听起来在坏账方面没有什么会继续发生，但我只是想全面了解一下，我们可以期待未来几个季度的潜在回收情况。虽然你已经讲过一些不同的动态，但总体来看，未来几个季度的回收可能性有多大？

马克·德法齐奥，董事长兼首席执行官

你知道的，我不想给出任何具体的指导，但我可以说，我预计在现在到年底之间会有 750 万到 1000 万的回收。

贝蒂·斯特里克兰，霍夫德集团分析师

我很感激。那么，除此之外，在那种非核心的 C&I 领域中，你是否还有其他方面在更仔细地关注？听起来这相对孤立，但我只是想确认一下。

马克·德法齐奥，董事长兼首席执行官

你知道的，那家窗户和门公司是尽可能主流的 C&I。这又是一次，我们必须对此负责，这是公司雄心勃勃计划的扩展。我们本可以更密切地关注它，识别出一些弱点或执行结果。因此，这真的在于我们。你知道，所有坏账都是在交易结束时发生的，或者说公司发生了什么事情。

所以请记住，我们刚刚庆祝了 27 年的运营历史，在前 25 年中，几乎没有什么损失可以提及。也许在 2016 年有一个孤立的出租车牌照问题，我们回收了 90 美分。过去两年我们讨论了四个信贷，这个季度我们解决了所有四个信贷。这家孤立的窗户和门公司——你知道的，如果你每年借出这么多钱，数字中必然会有一些噪音。

但我确实期待我们在未来能够恢复到非常正常的业绩趋势。我还要补充两点。第一，这家窗户和门公司是一个私募股权支持的交易。我们总共做了三个私募股权支持的交易。这一个出现了问题，一个表现良好，一个已经还清。因此，我们在账本中没有进一步的私募股权相关风险。此外，我们进行了深入的调查。我们仔细查看了每一条非自用商业房地产的记录，并且我今天早上重新审查了这些记录。

我们的结论是，目前没有任何进一步的证据表明信贷压力或让我们非常担忧的情况。

贝蒂·斯特里克兰，霍夫德集团分析师

明白了。非常感谢你们。我非常感激。然后如果可以的话，换个话题，我很感激你们对利润率的详细说明。丹，基于你的评论，是否可以合理地假设目前更多是由收益驱动的，我们可能会看到存款成本相对稳定，还是说两者都有，或许良好的核心存款增长甚至可以将成本降低一些？

丹尼尔·道赫提，执行副总裁兼首席财务官

正如我所说，存款竞争现在非常激烈。我们真的开始看到这一点。正如我提到的，在我们的一些垂直领域中尤其明显。因此，我们正在开展新泽西市政存款的工作，为了吸引人们的注意，你必须支付市场最高的利率来让他们参与。因此，我们看到这种压力。除此之外，我们没有看到任何额外的压力。NICS 将是我们显著降低存款成本的主要驱动因素。

当然，这还需要进一步观察，但你知道，资产负债表的构成和过剩现金的状况是我们本季度净利差平坦表现的真正原因。当我说我对现金进行了保守的调整时，我确实是非常保守的，我得到了超过 4.15%。因此，我非常有信心，到年底时 4.20% 是有可能的，因为我们继续产生超过 7% 的资产收益。

未知，分析师

马克，你能多谈谈费用举措和 iGaming 部分，以及这些进展如何吗？

马克·德法齐奥，总裁兼首席执行官

是的，进展顺利。正如我在笔记中提到的，我们正在与美国一些成熟的游戏运营商以及进入市场的新运营商进行我们的支付平台演示。到目前为止，反响良好。我们预计在第三季度末邀请多达三家运营商进行现场测试，并预计在年底前正式上线，预计到 2027 年第一季度开始为银行贡献收益。

请记住，这与我们的 GPG 业务非常相似，尽管交易中涉及的各方可能有所不同。但我们在这里结算支付的角色与我们习惯的相当相似。你会立即看到规模——我们内部称之为点击费用。因此，当支付通过我们的平台进行时，有两个因素是立即相关的：我们称之为点击费用的手续费收入和存款。它们是相关的。因此，你会看到趋势的形成。

如果我们成功推出，并且测试顺利完成并在第四季度上线，你将看到非利息收入在 2027 年初增长，然后我们可以开始建模，因为我们将与某些运营商签订长期协议，然后我们可以开始进行一些更可靠的模型或预测，因为到那时它将是合同性质的。

你会知道，因为很多这些运营商今天就在市场上，你知道他们业务的规模和市场份额。因此，计算他们当前交易量中通过 Metropolitan Bank Holding 平台的任何百分比将很容易，从而计算出我们预期的投资回报。我们预计 HUD 业务可能在第三和第四季度开始披露管道，这样你就可以确定与该管道相关的手续费收入。

现在，关闭 HUD 贷款通常需要六到八个月，有时甚至更长，但你将能够计算出将该贷款出售给 HUD 的回报。因此，我们将在年底时能够给你一些更好的指导，显然在 2027 年。如我之前所说，我们对 GPG 对 Metropolitan Bank Holding 的贡献感到非常满意，超过二十年。我们预计这将显著超过 GPG 在我们退出业务之前的水平。

未知，分析师

好的，非常感谢你回答我所有的问题。

运营商（Operator）

谢谢。这结束了提问的时间。我想把电话交给马克·德法齐奥进行任何补充或结束的发言。

马克·德法齐奥，总裁兼首席执行官

谢谢。在结束时，我想强调我对我们增长战略的强大信心，我们的商业模式的多样化是独特的，特许经营的盈利能力也很强。我们的核心银行业务依然稳健且盈利，我们正在进行有针对性的投资，我们相信这些投资将提升运营效率，扩大收入机会，并支持长期股东价值。我们支付平台的重新投入预计将对收益产生积极影响，并进一步多样化我们的收入来源，随着时间的推移增强存款流动性。

感谢你今天抽出时间。我们非常感激。

运营商（Operator）

这结束了今天的电话会议和网络直播。此次通话的网络直播档案可以在 www.mcbankny.com 找到。请在此时断开你的线路，祝你有美好的一天。

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