Cerebras Systems 的股价连续三天上涨，回升至 240 美元：公司与 CrowdStrike 达成战略合作，CS-3 的推理速度比英伟达快 15 倍

TradingKey - 英伟达竞争对手 Cerebras Systems (C BRS) 的股票连续三天上涨，回升至一个月以来的高点。截至发稿时，该股上涨了 3.89%，报 216.69 美元。

Cerebras 今天宣布与网络安全巨头 CrowdStrike (CRWD) 建立战略合作伙伴关系。Cerebras 代表了全球最快的 AI 推理计算解决方案，而 CrowdStrike 则代表了行业领先的 AI 原生安全平台。这两家公司联合起来，将极快的推理速度与 AI 原生安全能力整合，为大规模部署 AI 的企业客户提供服务。

[来源：Trading View]

在合作伙伴关系下，CrowdStrike 将利用 Cerebras 的推理速度来增强其 Falcon AI 检测与响应（AIDR）；与此同时，Cerebras 将标准化 CrowdStrike Falcon 平台的部署，以确保其自身的运营安全。这两家公司的逻辑很明确：AI 正在从根本上重塑网络安全格局，攻击变得更快、更具针对性且更难以检测，而防御者需要能够以机器速度思考和行动的安全系统。

Cerebras 的首席信息安全官 Naor Penso 在公告中表示：“推理是实现 AI 价值的关键，而网络安全是最需要高速计算的场景之一。当攻击发生时，安全防御不能被缓慢的 AI 计算队列所拖累。每毫秒都至关重要——它直接决定了 AI 是否能主动阻止攻击，还是被迫进行事后分析。”

Cerebras 是一家什么样的公司？

Cerebras 的核心卖点是：全球最快的 AI 推理。

根据公司数据，其 CS-3 系统在特定模型推理场景中的速度可以达到英伟达（NVDA）GPU 的 15 倍；根据第三方研究公司 SemiAnalysis 的计算，在 Llama 3 70B 推理场景中，CS-3 的总成本比英伟达的 B200 低 32%，端到端延迟减少了多达 21 倍。Cerebras 目前是唯一一家大规模生产晶圆级芯片的制造商，并在推理速度基准测试中领先，尽管英伟达仍主导整体 AI 计算能力市场。

这种速度优势在 AI 代理时代尤为关键。预计到 2030 年，AI 推理工作负载的复合年增长率（CAGR）将达到 79%，远超训练的 25% 增长率。推理场景要求延迟低于 50 毫秒；Akamai 的一项研究显示，64% 的受访组织要求响应时间少于 250 毫秒，50% 的人认为延迟是最大的扩展挑战。进入代理时代，AI 模型需要处理和完成多个步骤，每个步骤的延迟会依次累积，从而进一步释放快速推理解决方案的增长潜力。

与此同时，该公司与 OpenAI 签署了超过 200 亿美元的协议，目前多个 GPT 模型正在 CS-3 系统上运行。从 2026 年第一季度开始，与 OpenAI 合同相关的数据中心成本将以 3% 的加价转嫁给 OpenAI。

此外，Cerebras 还与亚马逊合作，将后者的 Trainium 芯片与 CS-3 结合，旨在提供更快的推理解决方案。任何使用亚马逊网络服务（AWS）的客户都可以利用 Cerebras 的计算能力运行 AI 模型——亚马逊提供计算能力和现有客户基础，而 Cerebras 则提供最强大的推理芯片之一。

然而，值得注意的是，在首次上市后的财报中，Cerebras 的财务表现呈现出快速的收入增长但持续的亏损。

在此期间，该公司的总收入约为 1.94 亿美元，同比增长 94%。其中，云服务收入同比激增 178%，成为主要增长引擎，而硬件（CS-3）收入同比增长 59%。公司预计，未来几个季度硬件收入将继续下降，因为其大部分硬件产能将部署到 Cerebras Cloud，以履行其主要合同。

然而，它仍然处于亏损状态，净亏损为 248 万美元，非 GAAP 运营亏损为 350 万美元。更重要的是，公司预计其云服务利润率将在未来几个季度下降 10 到 15 个百分点，因为它在大力投资扩展计算能力。

总体而言，凭借其独特的晶圆级芯片架构，Cerebras 在 AI 推理领域开辟了一条与英伟达不同的技术路径，通过与 OpenAI、亚马逊和 CrowdStrike 的合作验证了其商业价值。然而，在高速增长的背后，仍然存在持续亏损、沉重债务和利润率受压的现实。在 AI 推理需求某种程度上爆炸性增长的背景下，Cerebras 能否在扩张的同时实现盈利，将是决定其投资价值的核心变量。

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