国泰银行 2026 年第二季度财报电话会议记录

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2026年7月22日 17:48

我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。

国泰万通金控（NASDAQ:CATY）公布了 2026 年第二季度的强劲业绩，净收入为 9220 万美元（每股摊薄收益 1.37 美元），净利差扩大至 3.48%。公司通过证券重新配置实现了资产负债表优化，尽管因此造成了 1060 万美元的损失，但预计未来的利差将有所改善。贷款环比增长达到 2.2%，而信用质量保持稳健，坏账减少。管理层将股票回购授权提高至 2 亿美元，并预计全年贷款增长在 3.5%-4.5% 之间

国泰通用（NASDAQ: CATY）于周三发布了第二季度财务业绩并召开了财报电话会议。请阅读完整的会议记录。

本次会议记录由 Benzinga APIs 提供。要实时访问我们的完整目录，请访问 https://www.benzinga.com/apis/ 进行咨询。

查看网络直播请访问 https://edge.media-server.com/mmc/p/rijkvcbw/

摘要

国泰通用银行控股在 2026 年第二季度报告了强劲的财务表现，净收入为 9220 万美元，摊薄每股收益为 1.37 美元，净利差上升至 3.48%。

公司专注于资产负债表优化，导致证券销售损失 1060 万美元，但预计未来收益将改善，利润率将扩大。

资本管理保持稳健，回购了 242,000 股股票，并将股票回购授权从 1.5 亿美元增加至 2 亿美元。

贷款增长强劲，环比增长 2.2%，存款增长 1.9%。公司保持高信用质量，净坏账减少，资产水平改善。

未来展望包括对全年贷款增长 3.5% 至 4.5% 和存款增长 3% 至 4% 的预期，同时维持净利差目标在 3.4% 至 3.5% 之间。

完整会议记录

主持人

今天的电话会议正在录音，并将在 www.cathaygeneralbancorp.com 上提供重播。现在我将把会议交给国泰通用银行控股的投资者关系负责人 Georgia Lo，请继续。

Georgia Lo，投资者关系

谢谢你，Asha，下午好。今天讨论财务结果的有我们的总裁兼首席执行官 Chang M. Liu 先生，以及我们的执行副总裁兼首席财务官 Al Wang 先生。在我们开始之前，我们想提醒您，今天电话会议上的发言人可能会根据 1995 年《私人证券诉讼改革法》的相关条款发表前瞻性声明，涉及未来的结果和事件，这些声明可能面临某些风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异。

这些风险和不确定性在公司截至 2025 年 12 月 31 日的 10-K 表格年度报告的第 1A 项中有进一步描述，并在公司不时向证券交易委员会提交的其他报告和文件中有所提及。因此，我们提醒您不要对这些前瞻性声明过于依赖。任何前瞻性声明仅在其作出之日有效，除法律要求外，我们没有义务更新或审查任何前瞻性声明，以反映未来情况、发展或事件，或意外事件的发生。

今天下午，国泰通用银行控股发布了第二季度 2026 年业绩的财报。要获取我们的财报及财报演示文稿的副本，请访问我们的网站 cathaygeneralbancorp.com。在管理层评论后，我们将开放提问环节。现在我将把会议交给我们的总裁兼首席执行官 Chang M. Liu 先生。

Chang M. Liu — 总裁兼首席执行官

谢谢你，Georgia。下午好，感谢大家今天的参与。我将从第 4 页开始。我们在第二季度交出了强劲的财务表现，报告净收入为 9220 万美元，摊薄每股收益为 1.37 美元。净利息收入增加至 2.009 亿美元，净利差扩大至 3.48%，这是连续第八个季度的净利差扩张。这反映了我们在竞争环境中持续关注管理融资成本。

在本季度，我们完成了另一项证券重组，作为我们持续资产负债表优化努力的一部分。该交易导致 1060 万美元的销售损失，但将改善未来收益，并进一步支持利润率扩张。信用质量保持强劲，反映出严格的承保标准。净坏账减少，而受批评和分类的资产水平改善。我们报告的效率比率从上季度的 40.4% 上升至 41.5%，主要是由于低收入住房税收抵免摊销增加。

在调整后，效率比率为 37.0%，相比于上个季度的 36.9%。资本管理仍然是我们整体战略的重要组成部分。我们继续在强大的资本基础上运营，这为我们提供了支持增长、向股东返还资本和优化融资结构的灵活性。在本季度，我们以每股 58 美元的平均成本回购了 242,000 股。此外，我们的董事会最近批准将股票回购授权从 1.5 亿美元增加至 2 亿美元，需获得监管批准，反映了我们对严格和审慎资本回报的持续关注。

另外，我们打算赎回部分未偿还的信托优先证券，作为我们持续资本和资产负债表优化努力的一部分，预计将降低我们的融资成本并改善经常性收益。从运营的角度来看，随着季度的推进，我们看到势头有所改善。第二季度贷款增长加速，我们继续看到健康的客户活动和稳固的项目管道，进入下半年的前景良好。

这些趋势促进了资产负债表的持续增长，同时保持强劲的流动性和资本水平。现在我将把会议交给 Al，让他详细介绍我们的第二季度业绩。在我们开放提问环节之前，我会提供一些结束评论。

Albert Wang — 执行副总裁兼首席财务官

谢谢你，Chang。我将从第 5 页的资产负债表开始。期末贷款为 206 亿美元，环比增长 2.2%，支持了利息收入的持续增长。期末存款环比增长 1.9%，达到 211 亿美元，而年初至今的存款增长仍然温和，为 1.67 亿美元，或 0.8%。在 5 月和 6 月，季度存款增长显著加快，反映出进入下半年时的良好势头。资本水平依然强劲，监管资本比率远高于最低要求和内部运营目标，而每股有形账面价值环比增长 3%，同比增长 10%。第 6 页详细分解了我们的平均贷款和存款结构。平均贷款余额环比增长 1%，年化基础上保持相对稳定且多样化。商业房地产集中度为 277%，下降 1 个基点，继续低于监管指导方针。平均存款环比增长 2%，年化基础上。非到期存款增加，而定期存款在本季度下降，导致更有利的资金结构和较低的 CD 集中度。

我们的无保险存款比例保持稳定在 45%。第 7 页展示了我们可供出售证券投资组合的强大流动性、信用和利率风险特征。在 6 月，我们出售了 1.6 亿美元的低收益证券，并在我们持续的资产负债表优化工作中确认了 1060 万美元的损失。所得款项以显著更高的收益率再投资，导致回本期不到 3.5 年，同时保持了基本相同的久期和信用特征。

包括此次交易在内，年初至今我们已出售 3.717 亿美元的低收益证券，并将 3.418 亿美元再投资于高收益投资。这些重新配置活动的总回本期约为 3.1 年，并且在组合的整体久期或信用特征上没有发生显著变化。该投资组合仍然高度流动且防御性强。久期约为 2 年。

预计约三分之二的现金流将在未来 12 个月内返回，超过 95% 的投资组合由美国政府机构支持。未实现损失在本季度继续下降，受益于我们持续的资产负债表优化工作。在第 8 页，净收入为 9220 万美元，环比增长 6%，主要受净利息收入和较低的信用损失准备金推动，部分被较高的非利息支出和较高的所得税支出抵消。

我将在接下来的幻灯片中更详细地讨论这些驱动因素。第 9 页总结了我们的收益和融资成本。净利息收入达到 2.01 亿美元，比上季度增加 700 万美元，主要受平均收益资产增加、净利息利润率持续扩张和天数影响。净利息利润率扩张 5 个基点，达到 3.48%，反映出融资成本的持续改善，部分被贷款利差的收窄抵消。

第 10 页强调了非利息收入。非利息收入比上季度增加 70 万美元。结果包括 1170 万美元的股权证券收益，主要被与我们投资组合重新配置活动相关的 1060 万美元的可供出售证券损失抵消。排除这些显著项目，非利息收入为 2030 万美元，而上季度为 1900 万美元，反映出约 6% 的增长，包括财富管理的持续增长。

转到第 11 页，本季度非利息支出从上季度的 8670 万美元增加到 9230 万美元。增加主要是由于在收到更新的基金财务报表后，低收入住房税合伙企业的摊销费用增加了 310 万美元。排除这一项和其他非核心支出，调整后的非利息支出为 8190 万美元。我们的调整后效率比率保持稳定在 37%，而上季度为 36.9%。

转到第 12 页，信用质量依然强劲，多个关键指标有所改善。净冲销下降至 180 万美元，分类贷款减少 1000 万美元，受到批评的贷款在本季度改善了 1.03 亿美元。贷款损失准备金增加 1000 万美元，达到 2.19 亿美元，占总贷款的 1.06%，主要反映贷款增长。转到第 13 页，资本水平依然强劲，远高于监管最低要求。

作为我们持续的资本和资产负债表优化工作的一部分，我们计划赎回约 5410 万美元的 1191 万美元未偿信托优先证券，代表我们最高成本发行的赎回。此外，我们完成了对某些监管资本报告处理的审查，导致我们的风险基础资本比率增加约 20 个基点。我将在第 14 页总结我们的展望。

我们继续预计全年贷款增长在 3.5% 到 4.5% 之间。鉴于上半年存款增长低于预期，我们已将全年存款增长展望修订为 3% 到 4%。我们的净利息利润率和净利息收入展望现在假设 9 月份加息 25 个基点。即使在更新的利率展望下，我们仍然对实现全年净利息利润率目标 3.4% 到 3.5% 充满信心。我们保持调整后的非利息支出增长展望在 3% 到 4.5% 之间，并且现在预计我们的有效税率将在 21% 到 22% 之间，反映我们的更新盈利展望。

就这些，我将把电话交回给 Chang。

Chang M. Liu — 总裁兼首席执行官

谢谢你，Al。总体来说，我们对上半年的表现感到满意。我们扩大了净利差，交付了稳健的收益，通过增加股息和扩大股票回购能力提高了股东回报，并继续保持强劲的资本水平。展望未来，我们以良好的势头进入第三季度。第二季度的活动显著加速，我们仍然专注于执行我们的财务目标，同时保持对增长、资本和支出的严格控制。

那么，我们现在可以开始提问了。

操作员

女士们，先生们，如果您此时有问题，请按下触摸电话上的星号和 1 键。我们要求您限制为一个问题和一个后续问题。然后您可以返回队列。如果您的问题已经得到回答并希望退出队列，请按星号然后 2。为了防止背景噪音，我们要求您在提出问题后将自己静音。

第一个问题来自 Jefferies 的 David Chiverney。请继续。

David Chiverney — 分析师，Jefferies

嗨，谢谢你接受我的提问。我想先谈谈净利差。你重申了 3.4% 到 3.5%。你能谈谈这个范围内的利弊吗？什么因素可能使你达到高端或低端？你提到加息现在已被考虑在内。对此有什么评论吗？

Albert Wang — 执行副总裁兼首席财务官

是的。我想说在贷款方面，我们的贷款收益率在上个季度下降了大约 4 个基点。但我们在上个季度有较高水平的利息回收和提前还款罚金，大约为 350 万美元，或约 6 个基点的净利差。本季度大约为 200 万美元，或 4 个基点的净利差。因此，平衡来看，贷款收益率大致持平。所以我们认为，这种情况会继续平稳下来，随着利率上升，希望在今年晚些时候会朝着相反的方向扩展。

在存款方面，我们看到，像其他人一样，存款竞争非常激烈。我们很高兴能够在本季度扩大并将存款成本降低 10 个基点。我认为这很大程度上与定价有关，但也与结构有关。特别是在上个季度，我们在增长低成本存款方面做得很好。因此，从数量上看，我们的定期存款相对持平，但我们能够增长无息存款和储蓄等。

因此，存款成本的降低在很大程度上是由于结构，但在利率方面也有一些。展望下个季度和未来几个季度，我们确实看到压力即将来临。我们有大约 33 亿到 34 亿美元的定期存款到期，利率为 3.54%。所以我们认为我们会替换这些存款，可能会有稍高的收益率。因此会有压力，但我认为从目前的情况来看，可能更多的是几个月而不是几个季度。

但我们认为在未来的年份中仍然会有一些扩展的空间。显然，Dave，9 月份的加息会带来更多压力，但我们仍然相信我们会保持在这个范围内。

David Chiverney — 分析师，Jefferies

明白了。关于你提到的净利差扩展的最后一部分，我假设这是在核心基础上，不包括你本季度获得的一些额外收入。因此，由于我们现在在 3.48，而你预测为 3.40 到 3.50。是否可以合理地假设我们可能会看到净利差在回到这个范围的中间时会有一些压力，或者只是想确保我正确理解你的意思。

Albert Wang — 执行副总裁兼首席财务官

是的，我们很幸运，似乎每个季度都有一些回收或提前还款罚金。因此在核心基础上，我们在上个季度的净利差为 3.44。所以我仍然认为在接下来的季度中，甚至在核心基础上仍然有一些改善的空间。但再次强调，随着时间的推移，这种空间会越来越小。我认为，取决于我们如何管理利差和存款成本，第四季度显然会面临更多压力。

所以我现在不确定我们是否会在第四季度看到扩展，但无论如何，我们都相当有信心会保持在这个范围内。

David Chiverney — 分析师，Jefferies

很高兴听到这个。然后再问一个快速问题：无息存款的结构。我们应该如何看待这一点？它会稳定吗？看起来大约是 17%。我们应该如何看待未来的发展？

Albert Wang — 执行副总裁兼首席财务官

是的，我认为我们对这个增长感到非常高兴。我们在我们的数字和净利差预测中并没有预测相对基础上的增长。但我可以告诉你，在 7 月的前 21 天里，我们的存款增长了 2.4 亿美元。我们对此非常满意。尽管其中大部分在货币市场、储蓄和定期存款之间分布均匀。因此，我们在过去三周内没有看到无息存款的大幅增长。

所以我认为可以安全地说，我们预测的结构与我们在第二季度结束时的情况大致相同。

David Chiverney — 分析师，Jefferies

非常有帮助，谢谢。

操作员

下一个问题来自 Piper Sandler 的 Matthew Clark。请继续。