投资者表示，特斯拉有一个引人注目的故事，但对其股票需要保持耐心

特斯拉 (NASDAQ:TSLA) 的股价在周三的盘后交易中下跌近 4%，原因是这家电动汽车巨头公布的第二季度业绩令投资者失望。尽管创纪录的汽车交付量帮助收入超出华尔街预期，但盈利能力远低于预期，较低的汽车定价和持续的支出对利润率造成了压力。

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特斯拉公布的收入创纪录，达到 282 亿美元，同比增长 26%，但调整后的每股收益仅为 0.33 美元，远低于华尔街预期的 0.51 美元。运营利润率从一年前的 4.1% 骤降至 1.4%，调整后的 EBITDA 利润率从 15.1% 降至 11.6%，自由现金流转为负值，达到-11 亿美元，资本支出攀升至 58 亿美元。

快速的收入增长与盈利能力恶化的结合，长期以来一直是特斯拉投资案例的核心。对于一位以 “日内瓦投资者” 为化名的投资者来说，这些权衡反而是吸引力的一部分，而不是让人退却的理由。这位投资者认为，特斯拉仍然是市场上最具吸引力的长期投资机会之一，同时承认该股票不太适合寻求可预测结果的投资者。

"TSLA 股票仍然是一个长期的坚定持有，因其在机器人和人工智能领域的独特护城河，但不适合寻求传统价值或短期确定性的投资者，"这位五星级投资者表示。

日内瓦并不否认特斯拉的核心业务，认为其电动汽车和能源业务仍在持续扩展。同时，这位投资者认为这些业务仅代表公司长期价值主张的一部分。"特斯拉承诺的远不止向消费者销售汽车，"日内瓦补充道。

相反，日内瓦更关注特斯拉的机器人出租车计划以及管理层在更广泛商业化方面所取得的进展。这位投资者认为，州和联邦层面的监管批准最终将决定该业务的扩展速度。

然而，日内瓦最大的乐观来源仍然是 Optimus。这位投资者将特斯拉的人形机器人计划描述为"真正的潜在催化剂"，并认为在这一领域的重大进展可能对股票产生比另一个强劲汽车交付季度更大的影响。与机器人出租车不同，日内瓦还预计机器人业务在开发过程中将遇到更少的监管障碍。

综合来看，日内瓦认为投资者不应过于看重任何单一季度报告，而应关注特斯拉的长期机会。

"我始终将其视为一家在机器人和人工智能领域生产集成软件和硬件解决方案的几乎无敌的公司，"日内瓦总结道，他对 TSLA 股票给予强烈买入评级。（要查看日内瓦投资者的业绩记录，请点击这里）

华尔街则倾向于观望。TSLA 的评级为 8 个买入、16 个持有和 3 个卖出，整体共识评级为持有（即中性）。其 12 个月的平均目标价为 397.05 美元，较周三的收盘价有 6% 的上涨空间。（见 TSLA 股票预测）