理解市场 | PCB 概念股涨幅居前 谷歌继续上调资本开支指引 PCB 产业链全面趋紧

智通财经 APP 获悉，PCB 概念股涨幅居前，截至发稿，建滔积层板 (01888) 涨 4.92%，报 42.24 港元；胜宏科技 (02476) 涨 4.23%，报 236.4 港元；中国建材 (03323) 涨 1.91%，报 3.73 港元；建滔集团 (00148) 涨 1.56%，报 52 港元。

消息面上，谷歌母公司 Alphabet 发布二季度财报，营收同比增长 24% 至 1198 亿美元，谷歌云营收大增 82% 至 248 亿美元。值得注意的是，第二季度，Alphabet 资本开支同比翻倍至 449 亿美元，自由现金流降至负 59 亿美元；Alphabet 将全年资本开支指引上调至 1950 亿-2050 亿美元，并预计 2027 年支出仍将大幅增长。

国联民生证券指出，AI 算力基建需求抬升正驱动 PCB 上游材料、MLCC 及光通信产业链全面趋紧并开启涨价周期。PCB 领域，树脂、电子布、铜箔等上游材料因海外扩产谨慎、高端品类转产及沙特工厂停产等因素出现结构性紧缺，截至 26 年 6 月电子布已完成 5 轮提价、累计涨幅达 100%，Digitimes 援引市场消息称 2026 年 HVLP4 铜箔缺口预计达 1500 吨，并推动覆铜板龙头年内第 6 次涨价。