我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。内存类股票如美光科技、闪迪和 SK 海力士在盘前交易中因强劲的人工智能需求和紧张的供应而大幅上涨。摩根士丹利分析师预测该行业将迎来多年的顺风，原因是高带宽内存和计算能力的持续短缺。尽管近期的回调创造了有吸引力的估值，但专家认为，随着超大规模数据中心的扩展，供需失衡将持续三到四年，从而强化了对长期投资的积极看法
内存股在周四的盘前交易中上涨，因为投资者继续青睐那些预计将受益于强劲人工智能基础设施支出和紧张内存供应的公司。
美光科技公司 (NASDAQ: MU)、闪迪公司 (NASDAQ: SNDK)、SK 海力士公司 (OTC: SKHY) 和 西部数据公司 (NASDAQ: WDC) 的股价上涨，因为对人工智能内存和存储的需求依然强劲。
人工智能支出保持内存需求高企
人工智能服务器需要大量的高带宽内存（HBM）、DRAM、NAND 闪存和存储。随着超大规模数据中心扩展容量，投资者预计内存制造商将受益于更坚挺的价格和持续的需求。
摩根士丹利的安德鲁·斯利蒙 表示，内存芯片和计算能力在可预见的未来可能仍然短缺，这增强了他对人工智能相关投资的积极看法，尽管对数据中心支出过重的担忧依然存在。
在周三接受 CNBC 采访时，斯利蒙表示，华尔街仍然关注人工智能基础设施的短期成本，而科技公司正在积极投资以捕捉长期需求。
“内存芯片稀缺，计算能力稀缺，” 斯利蒙说。“我认为这在短期内不会得到解决。”
斯利蒙表示，投资者应该关注稀缺领域，认为供应尚未跟上对人工智能基础设施日益增长的需求。虽然他承认今年早些时候一些内存股被过度炒作，但他表示近期的回调使得估值更具吸引力。
他还驳斥了当前人工智能支出周期与过去的繁荣与萧条时期（如互联网泡沫或商品周期）之间的比较。
斯利蒙表示，互联网泡沫只有在供应跟上需求后才结束，指出当前行业条件表明人工智能基础设施的建设仍处于早期阶段。
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摩根士丹利看到多年的顺风
摩根士丹利分析师 约瑟夫·摩尔 也表达了相同的观点，称内存股近期的回调创造了一个有吸引力的买入机会，因为人工智能支出继续收紧行业供应。
在周三接受 CNBC 采访时，摩尔表示，内存仍然是 “人工智能训练和推理的每种方法论的核心”，并认为近期的疲软反映的是短期担忧，而不是长期需求的恶化。
摩尔表示，数据中心客户继续将内存视为扩展人工智能基础设施的关键限制因素。他预计这种动态将支持该行业数年。
“我们看到这些二次衍生的抛售，” 摩尔说。“但这里的真正方向是数据中心的强劲，以及数据中心客户相信内存将成为推动人工智能发展的约束因素，这种情况将持续多年。”
摩尔还表示，行业正经历一个不寻常的定价权时期。他估计，今年内存通胀可能达到约 800 亿美元，因为对高带宽内存、DRAM 和 NAND 的需求超过了供应。
虽然更高的价格正在提高电子制造商和云服务提供商的成本，但摩尔表示，训练和运行人工智能模型所需的内存没有实际替代品。
他补充说，英伟达公司 (NASDAQ: NVDA) 首席执行官 黄仁勋 最近告诉投资者，内存短缺可能会持续多年，迫使行业提高效率，而不是依赖额外的供应。
摩尔表示，他预计只有在人工智能支出大幅放缓的情况下，短缺才会缓解，而摩根士丹利目前并不预期这种情况。他表示，如果人工智能投资保持强劲，当前的供需失衡可能会持续三到四年。
价格走势： 根据 Benzinga Pro 的数据，周四盘前交易中，闪迪股价上涨 1.62%，至 1625.11 美元，美光科技股价上涨 2.98%，至 988.05 美元，SK 海力士股价上涨 6.55%，至 176.10 美元。
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