欧洲半导体股票走势出现分化，投资者在权衡人工智能需求和增长预期

7 月 23 日：欧洲半导体股票在周四因财报更新而大幅波动，Soitec 因与人工智能应用相关的强劲光子需求而飙升，而意法半导体和 BE 半导体工业（Besi）则因投资者对短期表现疲软和高企的增长预期作出反应而下跌。Soitec 的股价在这家法国半导体材料供应商大幅超出销售预期并指出用于人工智能应用的光子晶圆需求加速后，飙升约 23%。该公司预计第二季度收入增长超过 30%，并表示其光子-SOI 业务的收入预计将从去年略高于 1 亿美元的水平翻倍。相比之下，意法半导体在报告季度利润低于预期后股价下跌 15%，投资者关注其汽车和工业市场的复苏速度。尽管第二季度收入略低于预期，荷兰半导体设备制造商 Besi 的股价也下跌约 3%，但其订单预订强劲。花旗集团欧洲科技股票研究负责人 Andrew Gardiner 表示，市场共识预测已假设 2026 年和 2027 年将出现强劲增长，这提高了进一步上涨的门槛。Allspring Global Investments 的多资产投资组合经理 Rushabh Amin 表示：“你会看到更多的问题被提出，未来的收入将来自哪里。” 他补充道：“一年前，大家关注的是超大规模数据中心，提出了同样的问题。现在，半导体也进入了讨论。” 与此同时，诺基亚提供了另一个强劲的与 AI 相关需求的迹象。这家芬兰网络设备制造商表示，需求依然强劲，但半导体市场的部分供应限制仍然存在。首席执行官 Justin Hotard 在一份声明中表示：“需求依然强劲，而供应仍然是行业的主要限制，促使我们的客户下更长期的订单。” 尽管第二季度利润超出预期，诺基亚的股价变化不大。Hotard 告诉路透社，该公司也感受到内存价格上涨的影响，因为 AI 客户在争夺芯片供应。“在我们无法通过不同设计吸收的定价上，我们将其转嫁给客户，” 他说。本周早些时候，谷歌母公司 Alphabet 报告了创纪录的云增长，但因计划在 2026 年增加 150 亿美元的资本支出而面临投资者的审查。