博思艾伦咨询的股价因利润率的提升和强劲的现金流而上涨

博思艾伦咨询公司 (NYSE: BAH) 的股票在周五上涨，此前该技术咨询公司报告了 2027 财年第一季度 调整后的稀释每股收益为 1.81 美元，超出 1.49 美元的预期。

营收同比下降 4.2%，降至 28 亿美元，未达到 $28.2 亿美元的预期。

该股票的上涨似乎反映了盈利超预期、130 个基点的利润率扩张、强劲的现金生成以及尽管营收下降但仍实现 3.2% 的订单积压增长。

盈利、利润率、营收与订单积压

• GAAP 稀释每股收益下降 24.5%，至 1.63 美元，净收入下降 26.9%，至 1.98 亿美元。调整后的净收入增长 17.9%，至 2.17 亿美元。

• 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长 7.4%，至 3.34 亿美元，调整后的 EBITDA 利润率扩张 130 个基点，达到 11.9%。公司指出合同执行强劲和投资支出时机有利。

• 营收下降主要是由于采购放缓导致员工人数和可计费费用减少。

• 国家安全营收从 20 亿美元增加至 20.3 亿美元，而民用和商业营收从 9.23 亿美元下降至 7.72 亿美元。总员工人数从 33400 人减少至 30900 人。

• 总订单积压增长 3.2%，达到 394.8 亿美元，其中已资助的订单积压为 46.6 亿美元。季度账单比率改善至 1.5 倍，之前为 1.4 倍。

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现金流与资本

经营现金流从 1.19 亿美元增加至 2.81 亿美元，自由现金流从 9600 万美元增加至 2.61 亿美元。

博思艾伦在本季度末持有 5.4 亿美元现金和 39.4 亿美元总债务，导致净杠杆比率为 2.7 倍。

公司用于收购和战略投资的资金为 3.24 亿美元，并向股东返还 1.23 亿美元。

其他企业费用 包括 与 Defy Security 相关的收购成本以及收购 Ultra Mission Solutions 的协议。

2027 财年展望

博思艾伦确认 2027 财年调整后的每股收益指导为 6.00 至 6.35 美元，而 $6.29 的预期。

它维持营收指导为 112 亿美元至 117 亿美元，而预期为 114.14 亿美元。自由现金流指导保持在 8.25 亿美元至 9.25 亿美元。

指导假设调整后的税率为 20% 至 23%，资本支出约为 2.2 亿美元，其中包括与新总部相关的 1.05 亿美元。公司正在将全球总部从麦克莱恩迁至弗吉尼亚州的雷斯顿。

“博思艾伦在充满挑战的市场环境中，正按我们为财年设定的预期轨迹前进，” 首席执行官 霍拉西奥·罗赞斯基 表示。

BAH 价格动态： 博思艾伦咨询公司的股票在周五发布时上涨了 14.12%，报 75.17 美元， 根据 Benzinga Pro 数据。

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