我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。新的晨星研究揭示了标准的 70-80% 收入替代规则在退休规划中的缺陷。随着退休人员年龄的增长，医疗保健和住房等基本非可选择性支出占收入的比例不断上升，从 65 岁时的约 45% 上升到 90 岁时的约 73%。顾问建议围绕保障收入来源建立退休计划，以覆盖这些基本费用，同时使用投资提款来满足可选择性支出，并对计划进行压力测试，以应对潜在的晚年费用冲击
作者：罗伯特·鲍威尔
对退休计划进行压力测试，以应对晚年医疗和住房冲击
尽管退休人员通常随着年龄增长而支出减少，但研究人员发现，基本开支在收入中所占的比例随着时间的推移而越来越大。
财务顾问在帮助客户准备退休时，长期以来依赖一个简单的经验法则：计划替代大约 70% 到 80% 的退休前收入。
这是一个有用的起点。但它没有回答退休规划中最重要的问题之一：这些支出中有多少是真正必要的？
毕竟，退休期间的每一美元支出并不都具有相同的重要性。假期可以推迟，外出就餐可以减少，买新车可以等待。
然而，住房和医疗费用以及其他基本生活开支通常无法延迟。
“有许多开支是可自由支配的，” 晨星研究、投资建议和规划主任塞巴斯蒂安·戈麦斯 - 卡多纳说。“人们可以决定是否去度假。这些更容易调整、取消或减少。但那些必要的开支是存在的，而且很难调整。”
这种区别是戈麦斯 - 卡多纳和晨星退休与政策研究中心副主任斯宾塞·卢克新研究的核心。
虽然退休规划通常侧重于积累资产，但研究人员认为，顾问和退休人员也应密切关注未来的负债，特别是几乎肯定会发生的基本开支。
“人们不仅需要规划他们的收入会是什么样子，还需要规划他们的支出，” 戈麦斯 - 卡多纳说。
他们的研究发现，尽管退休人员通常随着年龄增长而支出减少，但基本（或研究人员所称的非自由支配）开支在收入中所占的比例随着时间的推移而越来越大。这些发现对退休人员如何构建收入计划、管理投资组合以及为晚年意外支出做准备具有重要意义。
可靠的收入至关重要
研究的实际教训是：围绕基本开支构建你的退休计划。
“退休规划应包括可自由支配和非自由支配的开支，” 戈麦斯 - 卡多纳说。“但底线应是非自由支配的开支。由于这些开支发生的确定性很高，你应该尽量用更安全的资产来匹配这些开支……如果可能的话，最好与某种保证收入相关联。”
这种保证收入可能来自社会保障、养老金、年金或其他可靠的收入来源。
假设你的退休前薪水为 100,000 美元，你计划在退休后每年支出 80,000 美元，包括基本和可自由支配的开支。
根据戈麦斯 - 卡多纳和卢克的研究，你希望在退休的第一年获得大约 45,000 美元的可靠、保证收入，以覆盖你的基本开支。剩余的 35,000 美元可以来自投资提款或其他用于可自由支配支出的资产。例如，如果你在退休基金中有 100 万美元，并每年提取 4%，那将足以覆盖你的可自由支配支出。
用可靠的收入覆盖基本开支还可以让储蓄、401(k) 和其他投资账户在退休后应对意外的财务冲击。
医疗和住房需要特别关注
医疗和住房费用是退休中最大的变数之一。
戈麦斯 - 卡多纳表示，数据显示，平均医疗支出相对稳定，因为许多退休人员的费用较低，而一小部分退休人员面临异常高的医疗费用，这使得分布出现偏差。
住房面临类似的挑战。研究人员发现，租金在 80 岁或 85 岁后往往会增加，可能是因为退休人员出售房屋，搬入租赁住房或进入辅助生活或长期护理设施。
这些都是退休人员应考虑在计划中纳入的冲击类型。
对退休人员的教训很简单：不要仅仅围绕 “平均” 支出构建退休计划。测试你的计划在高成本情景下是否仍然有足够的可靠收入和储蓄，以应对医疗或住房费用显著高于预期的情况。
基本开支随着退休人员年龄的增长而占用更多收入
研究确认，整体支出在退休期间通常会下降。但这只是部分真相。
对于平均收入的家庭，基本开支在退休前约占税前收入的 40%，而在退休期间平均约占 60%。
然而，真正的故事是基本开支在退休期间稳步上升。
在 65 岁时，平均家庭的基本开支约占收入的 45%。到 70 岁时上升至 51%，到 75 岁时达到 58%，到 80 岁时攀升至 64%，到 90 岁时接近 73%。
对于高收入、高财富的家庭，模式类似，尽管增长幅度较小。基本开支从 65 岁时的约 29% 上升到 90 岁时的约 54%。
尽管退休人员通常随着年龄增长而整体支出减少，戈麦斯 - 卡多纳表示，他们的灵活性也在减少，因为越来越多的支出用于他们无法轻易削减的必要开支。
戈麦斯 - 卡多纳还建议，夫妻应对他们的退休计划进行压力测试，以应对丧偶。当一方去世时，家庭收入通常会下降，而许多基本开支，特别是住房，基本保持不变。夫妻应确定如果任何一方去世，保证收入来源是否仍能覆盖他们的基本开支。
什么是必要的？
研究并不建议放弃传统的 70% 到 80% 的收入替代规则。
相反，它建议提出一个不同的问题：你的退休支出中有多少是真正不可谈判的？
这个答案可能不仅决定了你在退休时需要多少收入（因此你需要储蓄多少），还决定了这些收入中有多少应该来自可靠的来源，而不是投资组合。
- 罗伯特·鲍威尔
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（结束）道琼斯新闻通讯
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