我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。诺斯罗普·格鲁曼、霍顿房屋、第一资本金融和嘉信理财于 7 月 21 日公布了第二季度业绩超出预期，突显出行业趋势的分化。诺斯罗普·格鲁曼的国防需求创下纪录，积压订单达到 1047 亿美元。霍顿房屋尽管业绩超出预期，但面临住房需求停滞。第一资本金融和嘉信理财在业绩超出预期后显示出财务动能的改善
随着财报季的第二周接近尾声，各个行业的公司正在提供有关投资者在今年剩余时间内可以期待什么的线索。当然，季度收益和收入是后视指标。但当与近期的财务表现和全年指引结合时，显著的趋势开始显现。
四家公司——从国防承包商到房屋建筑商再到大型银行——在 2026 年 7 月 21 日星期二发布了财报，提供了市场在 2026 年下半年可能的走向的一个窗口。
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诺斯罗普·格鲁曼的创纪录积压强化了国防支出故事
能源行业并不是与伊朗战争的唯一受益者。
与伊朗的持续战争也使国防支出成为焦点，政府 2027 年的预算请求提出了 1.5 万亿美元的总国防资源，尽管国会尚未通过该金额。
诺斯罗普·格鲁曼（NYSE: NOC）第二季度的收益大幅超出预期，进一步证明了全球对国防系统的强劲需求。每股收益（EPS）为 7.68 美元，超过分析师共识的 6.82 美元，而季度收入为 108.8 亿美元，同比增长 5.1%，超出预期的 108 亿美元。
但最大的收获是，随着伊朗战争没有结束的迹象，第二季度成为了可能是长期全球冲突的前奏。诺斯罗普宣布在该季度获得了总计 200 亿美元的净订单，使其积压达到创纪录的 1047 亿美元。
因此，该公司将 2026 年的销售指引提高至 437.5 亿至 442.5 亿美元，全年调整后的每股收益指引为 28.60 至 29.10 美元。
国防承包商在今年工业部门的表现中发挥了关键作用。该行业以 15.18% 的年初至今（YTD）涨幅排名第三，仅次于科技（25.57%）和能源（30.84%）。在过去 12 个月中，机构买入几乎是卖出的两倍，空头头寸仅占流通股的 1.66%，诺斯罗普应该会继续在今年剩余时间内回报股东。
霍顿房屋在住房停滞、取消率上升中挣扎
随着房地产处于停滞状态，房屋建筑商的股票在今年波动不定。
D.R. 霍顿（NYSE: DHI）就是一个完美的例子。在其 2023 财年第三季度财报发布前，股价年初至今上涨了大约 3.7%。
但现在，该股票正处于下行趋势中，
在经历了六次两位数的峰值或谷底后，DHI 年初至今下跌了超过 3%，并且比三个月高点下跌了近 15%。这在很大程度上可以归因于停滞——如果不是降温——的住房市场。
根据最新的房屋市场指数（HMI）调查，房屋建筑商在 7 月削减了 37% 的价格，6 月为 35%，5 月为 32%。这是一个对住房市场的看跌趋势，而最大的公司可能寄希望于美联储在今年晚些时候可能的降息。
对于 D.R. 霍顿来说，这在公司的最新财报中得到了体现。每股收益为 3.20 美元，超出分析师预期的 3.02 美元。尽管 92.3 亿美元的收入超出预期的 91 亿美元，但这一数字基本持平于去年同期——这是对住房市场的一个令人担忧的指标。
管理层指出，负担能力限制和谨慎的消费者情绪继续对需求施加压力，订单同比持平，而公司的取消率从一年前的 17% 上升至 20%。
D.R. 霍顿在需求在季度后期减弱后下调了全年交付展望，现在预计第四季度的开工将低于第三季度，同时保持毛利率基本持平。这让投资者面临一个复杂的局面：该建筑商仍在超越短期预期，但需求、价格激励和利润率仍然承压。
Capital One 和 Schwab 指向改善的金融动能
今年，金融行业在标准普尔 500 指数的 11 个行业中表现第三差。但一系列主要银行的财报超出预期改善了该行业的短期动能。该行业似乎已经转变，表现出第三好的表现，涨幅为 7.28%。
Capital One（NYSE: COF）和嘉信理财（NYSE: SCHW）在其第二季度财报中均实现了双重超出预期。
去年，Capital One 加大了挑战 Visa（NYSE: V）和万事达卡（NYSE: MA）双头垄断的力度，扩展其内部支付系统。
Capital One 于 2025 年 5 月完成了对 Discover 的收购，Discover 表示，卡账户将在 2026 年和 2027 年初迁移到 Capital One，预计将在 2026 年 7 月 27 日开始大规模迁移。
在财报电话会议上，首席执行官 Richard Fairbank 表示，Discover 的新账户开立中已有 50% 在 Capital One 的技术平台上，预计到第三季度末，所有新的 Discover 开立都将在其技术平台上。
该银行的每股收益为 5.81 美元，远超分析师预期的 4.79 美元。然而，亮点是收入，同比增长 26.9%，达到 158.3 亿美元，超出共识预测的 157.6 亿美元。
与此同时，Schwab 的每股收益和季度收入分别创下 1.62 美元和 70.7 亿美元的纪录。收入同比增长 20.9%，管理层强调了强劲的运营杠杆和 54.3% 的调整后税前利润率。
交易活动和贷款是该季度的主要驱动因素，日均交易量达到 1190 万，银行贷款余额上升至 670 亿美元，同比增长 33%。
展望未来，公司强调了众多长期增长计划，包括加密转账、私募市场、人工智能工具、代币化基础设施和与金融事件相关的预测市场。
虽然这些可能会随着时间的推移扩展平台，但它们仍处于早期阶段，因此不太可能对 2026 年的业绩产生实质性影响。
对于投资者来说，普遍的趋势是改善运营势头。如果盈利增长持续而信用或执行风险没有相应上升，这两只股票可能值得关注。
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