夏威夷银行第二季度收益电话会议要点

• 在混乱中值得购买的两家地区银行

夏威夷银行（Bank of Hawaii）纽约证券交易所代码：BOH 报告了 2026 年第二季度净收入为 6380 万美元，或每股摊薄收益 1.47 美元，净利息收入和净利息利润率持续上升。净收入较上季度增长 11%，而摊薄每股收益增长 13%，公司总裁兼首席执行官詹姆斯·波尔克（James Polk）在公司的财报电话会议上表示。

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平均普通股权益回报率提高至 15.5%。净利息收入上升至 1.536 亿美元，净利息利润率环比扩大四个基点，达到 2.78%，标志着公司连续第九个季度的利润率扩张。

波尔克表示，利润率的改善反映了银行固定利率资产的重新定价和严格的存款定价。季度内，存款的平均成本基本保持稳定，为 1.27%。

利润率展望与存款趋势

管理层表示，基于其利率假设，预计到年底净利息利润率将接近 2.9%。首席财务官布拉德·萨滕伯格（Brad Satenberg）表示，公司预测假设在九月中旬将加息 25 个基点，预计十二月的净利息利润率将 “刚好接近 290”。

萨滕伯格表示，季度内收益资产收益率上升了五个基点，得益于固定资产重新定价带来的 280 万美元贡献。他预计，如果利率保持稳定，收益资产收益率将在剩余时间内继续以类似的速度改善。

高管们表示，随着客户继续优先考虑收益，存款定价变得更加竞争。公司的存款贝塔略微下降至 35.5%，而存款成本预计在短期内将在 1.25% 到 1.3% 之间波动。

第二季度平均存款略微下降，波尔克将其描述为夏威夷银行的季节性典型。非利息存款在季度末占总存款的约 27%。在问答环节中，管理层表示，本季度还包括与项目相关的公寓资金流出，并将非利息存款的下降描述为正常的季节性波动。

银行预计某些高成本的公共存款将在第三季度减少。萨滕伯格表示，公共存款总额约为 20 亿美元，其中 10% 到 15% 的余额可能在本季度流失，主要是利率约为 3.5% 到 4% 的存款。

贷款增长由商业和住宅贷款推动

季度内，总贷款增加 9400 万美元，年化增长约为 2.6%。商业和工业贷款以及住宅抵押贷款推动了增长，而商业房地产的增长受到还款和交易关闭时机的影响。

住宅抵押贷款的增长得益于一个大型公寓项目的完成和关闭。波尔克表示，如果近期没有类似项目，预计第三季度住宅贷款增长将恢复到更有机的水平。他还提到，由于利率和车辆融资成本的上升，间接汽车贷款和房屋净值贷款面临挑战。

尽管如此，管理层重申了全年贷款增长将在中低单数字范围内的展望。波尔克表示，商业贷款管道在年初开始建立，并保持健康，预计一些交易将在第二季度关闭，而实际关闭时间在第三季度。

管理层表示，贷款利差保持稳定，目前没有迹象表明到期现金流与可调整利率现金流和再投资收益率之间约 160 个基点的利差出现显著压缩。

信贷质量保持强劲，尽管受批评资产上升影响

首席风险官布拉德·夏尔森（Brad Shairson）表示，信贷表现依然强劲。净冲销总额为 340 万美元，年化为 10 个基点，而第一季度的冲销异常低，仅为 3 个基点，反映了大规模的回收。

不良资产下降一个基点至八个基点，而逾期水平上升一个基点至 41 个基点。批评资产比率从 2.12% 上升至 2.81%，这是由单一借款人关系驱动，而非更广泛的投资组合疲软，夏尔森表示。相关贷款继续表现良好，并且有良好的房地产担保。

• 消费贷款占总贷款的 56%，约为 80 亿美元。
• 住宅抵押贷款和房屋净值贷款占消费贷款的 86%，加权平均贷款价值比为 49%，加权平均 FICO 评分为 799。
• 商业贷款总额为 62 亿美元，占总贷款的 44%，其中 72% 由房地产担保。
• 商业房地产贷款总额为 43 亿美元，占总贷款的 30%。

贷款和租赁的信用损失准备金在季度末为 1.47 亿美元，与上季度持平。准备金与贷款的比率为 1.03%。

收费收入、费用和资本行动

非利息收入从第一季度的 4130 万美元增加至 4330 万美元。在调整与 Visa 转换比率变化相关的费用后，正常化的非利息收入增加了 220 万美元，主要受财富管理表现的推动，包括市场收益、年金需求增加和其他顾问费用。

波尔克表示，第三季度财富管理费用的增长预计将大致由市场表现和生产共同支持，不包括市场条件的变化。他提到对 Bankoh Advisors 的投资、与 Cetera 的合作、额外产品的可用性和新顾问等因素支持销售活动。

Satenberg 预测第三季度的正常非利息收入约为 4300 万美元。非利息支出总计 1.112 亿美元，低于第一季度的 1.161 亿美元，后者包括季节性工资税、福利支出以及一次性补偿和遣散费用。预计第三季度的正常非利息支出约为 1.125 亿美元。

该公司保持资本比率高于充足资本监管阈值，报告的一级资本比率为 14.5%，总风险资本比率为 15.5%。夏威夷银行在第二季度回购了 1700 万美元的普通股，平均价格约为每股 78 美元，并计划在第三季度再回购 2000 万美元。管理层还预计在第四季度再回购 2000 万美元，然后再评估 2027 年的计划。

董事会宣布每股普通股股息为 0.70 美元，将在第三季度支付。

Polk 表示，夏威夷的经济依然强劲，受到低失业率、游客消费、建筑活动和军事投资的支持。夏威夷商业、经济发展与旅游部预计 2026 年实际经济增长为 1.6%，尽管银行表示仍在监测通货膨胀、能源成本、消费者信心、旅行需求以及地缘政治和财政发展。

关于夏威夷银行 (NYSE:BOH)

夏威夷银行 NYSE: BOH 是一家区域性商业银行，总部位于夏威夷檀香山，其根源可以追溯到 1897 年由查尔斯·蒙塔古·库克和彼得·卡什曼·琼斯创立。作为美国西海岸地区最古老的金融机构之一，该银行以稳定性和社区关注而闻名。它作为夏威夷银行公司的主要子公司运营，该公司在纽约证券交易所上市。

该银行提供全面的个人和商业银行产品及服务。

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