我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。7 月 28 日，受三星电子与 SK 海力士股价暴跌影响，港股及韩国本土多只相关杠杆 ETF 大幅重挫，跌幅超 26%。7 月以来，因半导体板块剧烈震荡，南方两倍做多海力士及三星电子 ETF 规模分别缩水 56% 和近 70%，美股相关 ETF 规模亦显著下降。
7 月 28 日，韩国存储巨头三星电子与 SK 海力士股价双双暴跌，引发相关杠杆 ETF 集体重挫。其中，港股上市的南方两倍做多海力士、南方两倍做多三星电子分别大跌 30.2%、26.73%。此外，多只韩国本土上市的杠杆 ETF 跌幅也接近 30%。据统计，在 7 月以来这轮剧烈调整中，部分杠杆 ETF 规模已遭 “腰斩”，甚至缩水近七成。
半导体杠杆 ETF 集体暴跌
7 月 28 日，南方两倍做多海力士和南方两倍做多三星电子分别下跌 30.2%、26.73%。据统计，7 月以来两只 ETF 跌幅分别达到 74.48%、63.51%。
多只韩国本土上市的相关杠杆 ETF 今日也出现剧烈下跌。其中，三星 KODEX SK 海力士单一股票杠杆 ETF 下跌 28.43%；三星 KODEX 三星电子单一股票杠杆 ETF 下跌 26.63%；KIM ACE SK 海力士单一股票杠杆 ETF 下跌 28.44%。
7 月以来，随着半导体板块剧烈震荡，相关杠杆 ETF 规模也大幅缩水。数据显示，截至 7 月 27 日，南方两倍做多海力士资产规模为 57.52 亿美元，相较于 6 月底的 130.7 亿美元规模已缩水 56%。
截至 7 月 27 日，南方两倍做多三星电子资产规模为 12.3 亿美元，相较于 6 月底的 37.38 亿美元缩水近 70%。
美股市场上，半导体杠杆 ETF 规模也显著降低。截至 7 月 24 日，三倍做多半导体 ETF 资产规模为 198.35 亿美元，相较于 6 月底的 315.96 亿美元降低 37.22%。
此外，截至 7 月 24 日，两倍做多美光科技 ETF 资产规模为 48.29 亿美元，相较于 6 月底的 85.54 亿美元缩水 43.55%。
“大空头” 追加美光科技做空头寸
一直以来频频警示人工智能板块炒作过度的知名对冲基金经理、电影《大空头》原型迈克尔·巴里，近日进一步增加了对部分标的的做空力度。7 月初，巴里曾在社交平台 Substack 上发文，宣布以每股 1051.87 美元的价格建立了美光科技的空头头寸。
7 月 25 日，巴里再度发文称，他已进一步扩大对美光科技、英伟达以及费城半导体指数交易所交易基金（SOXX）的空头仓位。具体来看，巴里以每股 933.86 美元的价格追加了美光科技的空单，以 210.28 美元增持英伟达空头仓位，以 535.83 美元加仓 SOXX 空头。他强调，其 SOXX 空头头寸与持有的看跌期权已在投资组合中占据了较大比重。
不少主动型基金经理也在此轮市场调整中降低了半导体板块仓位。其中，爱德蒙得洛希尔资产管理公司全球股票投资组合经理亚历克西斯·博萨尔表示，其已减持半导体股票，因为其估值相对预期已过于昂贵。
欧洲大型资产管理公司 DWS 在半导体股票大涨后获利了结部分头寸，并将行业评级下调至 “中性”，对短期前景趋于谨慎。总部位于瑞士卢加诺的独立资产管理公司 LFG+ZEST 首席投资官阿尔贝托·孔卡也大幅削减了存储芯片和设备制造商的头寸，同时买入部分半导体个股的看跌期权。
不过，全球最大资管公司贝莱德近日表示，近期科技股的下跌已属 “过度反应”。随着越来越多的公司将 AI 整合到产品和工作流程中，对数据中心、网络设备、存储芯片和电力基础设施的需求会持续攀升。
不只是贝莱德，在 AI 与芯片股近期遭到大幅抛售后，摩根士丹利、美银、瑞银等机构纷纷表示，当前回调更多是交易拥挤后的估值消化，而非产业趋势的逆转。
美国知名投行 Evercore ISI 首席股票与量化策略师朱利安·埃曼纽尔（Julian Emanuel）强调，曾 “挑大梁” 的半导体股票的回调，应该被视为在几个月内史无前例地上涨 100%、200% 甚至 300% 之后的健康调整。
“不过，科技领域中被忽视的角落里正涌现出机遇。在那些被低估、未被重视且股价低迷的半导体技术公司中，很可能存在一个机会，这些公司并非专门从事芯片业务，但具备报告强劲业绩的潜力。” Evercore ISI 称。
本文来源：上海证券报