我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。康宁的股票因收入指引疲软而暴跌 15%，引发了以光纤和光子学为重点的人工智能基础设施 ETF 的抛售。关键基金如 LUMA、FOTO 和 LAZR 下跌了 9-11%。尽管超出了盈利预期，康宁的下调预测引发了对光学供应链公司（包括 Lumentum 和 Marvell）短期增长的担忧，突显了投资者对人工智能基础设施支出的敏感性
人工智能基础设施交易在周二遭遇了严峻的现实考验，光学组件股票的抛售蔓延至一个关键但较少讨论的人工智能繁荣领域：光纤和光子学的 ETF。
玻璃和光纤巨头 康宁公司 (NYSE: GLW) 股价暴跌 15%，原因是该公司报告了超出预期的第二季度业绩，但对当前季度的收入指引较弱。根据 CNBC 的数据，该股正处于自 2002 年 10 月 8 日以来最糟糕的一天，当时股价下跌了 17.3%。
康宁报告的调整后每股收益为 78 美分，超出华尔街预期的 76 美分，而收入为 47.4 亿美元，超过预期的 46.1 亿美元。然而，该公司预测核心收入增长为 16%，即 49 亿至 50 亿美元，低于 FactSet 的 50 亿美元预期。
这种疲软蔓延至光学供应链，Lumentum Holdings Inc (NASDAQ: LITE)、Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL)、AXT Inc (NASDAQ: AXTI) 和 Coherent Corp (NYSE: COHR) 的股价在周二下跌了 8% 至 12% 不等。
抛售也影响了以光学为重点的 ETF，KraneShares Photonic & Optical ETF (NYSE: LUMA) 下跌超过 10%，而 Tema Photonics & Optical ETF (NYSE: LAZR) 和 Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF (BATS: FOTO)，这两只专注于光纤和光学的 ETF，跌幅在 9% 至 11% 之间。
人工智能的下一个瓶颈
尽管 Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) 和其他芯片制造商主导了人工智能投资的叙事，但投资者越来越关注支持日益复杂的人工智能工作负载所需的基础设施。
人工智能数据中心需要大量带宽来在 GPU、服务器和存储系统之间移动数据。光纤、光学收发器、激光器和光子技术正变得至关重要，因为公司希望提高速度、降低延迟并降低功耗。
康宁通过其光通信业务成为这一趋势的受益者之一。该公司与超大规模数据中心签署了多项大型协议，包括最近与 亚马逊公司 (NASDAQ: AMZN) 扩展数据中心网络的多年协议。
然而，周二的抛售突显了人工智能基础设施供应商可能面临更严峻的增长预期，尽管长期需求依然存在。
LUMA：人工智能光学基础设施的直接投资
受影响最严重的 ETF 之一是 LUMA，它提供了对参与光子学和光通信公司的目标曝光。
该基金包括光学供应链中的公司，包括：
- Lumentum Holdings，开发用于通信网络的光学和光子产品。
- Coherent Corp.，激光和光学技术的供应商。
- Marvell Technology，提供用于人工智能数据中心的网络芯片。
- AXT Inc.，提供用于光电的材料。
LUMA 已成为希望超越人工智能芯片，关注支持数据中心繁荣的连接层的投资者最接近的 ETF 代理之一。
FOTO 和 LAZR 针对更广泛的光子学主题
FOTO 专注于光子学作为核心业务的公司，提供光学组件、激光和通信技术的曝光。
与此同时，LAZR 采取了更广泛的方法，投资于光子学生态系统，包括光通信、激光技术、传感和成像公司。
这两只 ETF 都受益于投资者对 “超越 GPU 的人工智能” 主题日益增长的兴趣，但周二的下跌显示了它们对人工智能基础设施支出情绪变化的敏感性。
人工智能光学交易面临关键考验
光学基础设施的长期前景仍然与人工智能数据中心的持续扩张密切相关。超大规模数据中心仍在数十亿美元投资计算能力，随着人工智能模型变得越来越复杂，对更快数据传输的需求预计将增加。
然而，投资者对人工智能受益者变得更加挑剔，特别是那些已经经历了显著估值扩张的公司。
对于 LUMA、FOTO 和 LAZR 来说，周二的抛售代表了对人工智能光学层能否保持其势头的考验，或者投资者是否会要求更明确的证据，证明光纤繁荣能够转化为持续的盈利增长。
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