我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。微软和 Meta 财报及资本开支计划打消市场担忧，推动 AI 概念股反弹。芯片指数创 4 月来最大涨幅，AMD、美光等涨超 10%；数据中心及电力设备股同步走强，Bloom Energy 涨近 30%。两大巨头确认持续加大 AI 投资，提振产业链估值修复。
微软和 Meta 双双用业绩和资本开支计划打消了市场对 AI 投资放缓的担忧，AI 概念股周四迎来久违的大反攻。芯片、数据中心、电力基础设施等 AI 产业链全线走强。
周四美股盘中，在大型科技公司财报和持续加码 AI 资本开支预期推动下，AI 概念股全面反弹。追踪半导体板块的 VanEck Semiconductor ETF（SMH）盘中曾涨超 7%，该 ETF 此前五个交易日累跌 14%，周三跌至今年 4 月以来低谷。标普 1500 半导体及半导体设备指数盘中曾涨 7.6%，创 4 月以来最大盘中涨幅。
芯片股中，周四盘中，AMD、美光科技和英特尔均涨超 10%，台积电 ADR 涨超 7%，英伟达涨约 3%，博通涨约 4%。数据中心基础设施、电力设备以及核电概念股同步走强，Bloom Energy 盘中涨近 30%，Oklo 涨超 10%，NuScale Power 涨近 10%，GE Vernova 涨超 8%，Vertiv 涨超 4%。
微软、Meta 业绩再次验证 AI 投资热潮，资本开支预期提振产业链
本轮反弹的核心催化剂来自微软和 Meta 最新公布的财报。
周三盘后公布的微软财报显示，在截至 6 月末的公司第四财季，云业务 Azure 收入增长继续加速、同比增幅达 43%，AI 业务需求保持旺盛，公司同时释放出继续扩大数据中心建设和 AI 基础设施投资的信号，再次强化市场对 AI 资本开支周期仍处于扩张阶段的判断。
Meta 同样交出远超市场预期的业绩，并上调全年资本开支指引。公司明确表示，将继续大规模投入 AI 基础设施建设，以支持广告推荐系统和 AI 产品发展。
媒体指出，两家全球最大的 AI 资本开支主体再次确认不会放缓投资节奏，成为推动整个 AI 产业链估值修复的重要催化剂。
Barclays 分析师 Brendan Lynch 表示：“微软管理层的表态，为未来数据中心需求持续增长提供了积极信号。”
研究机构 Vital Knowledge 也表示，过去 24 小时内，AI 板块连续迎来多个积极催化因素，包括微软和半导体设备龙头 Lam Research 业绩超预期、多家工业企业业绩强劲，以及 OpenAI 披露年度经常性收入（ARR）继续快速增长，这些共同强化了市场对 AI 投资周期仍在加速的信心。
半导体板块迎来集体修复，三星、Lam Research 财报进一步强化 AI 逻辑
除了微软和 Meta，两家芯片产业链公司的最新财报也进一步强化了 AI 需求依旧旺盛的市场判断。
三星电子公布财报显示，在 AI 服务器持续扩张带动 HBM 等高端存储需求旺盛背景下，公司芯片业务利润同比暴增约 250 倍，再次印证 AI 带来的半导体景气周期仍在延续。
半导体设备龙头Lam Research则成为当天表现最亮眼的大型科技股之一。公司公布强于预期的业绩及指引后，股价盘中涨超 20%。市场认为，Lam 的订单和展望意味着晶圆厂扩产仍在持续，AI 算力投资尚未出现降温迹象。
芯片设计公司Arm公布财报后股价盘中涨近 7%。尽管智能手机市场依然偏弱，但数据中心业务仍保持增长，为市场提供一定支撑。
相比之下，高通成为少数逆势下跌的大型芯片股。公司最新业绩虽然符合预期，但利润指引偏保守，显示智能手机市场复苏仍然疲软，股价盘中下跌约 3.5%。
数据中心、电力基础设施板块同步爆发
AI 资本开支扩张不仅带动芯片股，也推动数据中心建设相关板块全面上涨。
标普 500 建筑与工程指数盘中一度涨 16%，创 2008 年以来最大日涨幅。市场预期，随着大型科技公司继续扩大 AI 数据中心建设，未来几年电力设备、工程建设及能源供应企业都将持续受益。
盘中，燃料电池企业 Bloom Energy 涨近 30%，核能概念股 X-Energy 和 Oklo 涨超 10%，NuScale Power 上涨近 10%，GE Vernova 上涨约 8%，工程机械龙头卡特彼勒上涨约 4%。
与此同时，数据中心运营商和算力基础设施相关公司也大幅走高。盘中 Hut 8、MARA Holdings 和 TeraWulf 涨近 20%、Iren 涨近 30%、Cipher Digital 和 CleanSpark 涨超 20%。
市场重新押注 AI 长期投资周期
经历此前连续多日调整后，市场情绪明显修复。
彭博指出，此前投资者一度担忧 AI 投资回报周期过长、资本开支过高以及大型科技公司盈利承压，导致 AI 概念股连续遭遇抛售。
但微软、Meta 最新财报再次证明，AI 相关业务仍保持高速增长，而两家公司不仅没有削减资本开支，反而进一步强化未来几年持续投入 AI 基础设施的计划。
对于市场而言，这意味着 AI 投资周期远未结束。从 GPU、HBM 存储、半导体设备，到数据中心建设、电力设备以及能源供应，AI 产业链各环节仍有望持续受益，这也成为周四 AI 概念股全线反攻的核心逻辑。
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