我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。摩根大通将 Arm Holdings 的目标价格上调至 255 美元，并重申 “增持” 评级，理由是强劲的季度业绩和上调的 2027 财年指引。该券商强调了 AGI CPU 版税收入的加速增长（同比增长 22%），并认为尽管存在供应链瓶颈，2027-2028 财年的 10 亿美元收入目标可能会被超越。2027 财年的全年收入预测略微上调至 60.5 亿美元
摩根大通发布了一份研究报告，指出 Arm Holdings plc（ARM.US）最新的季度业绩全面超出市场预期，同时管理层略微上调了 2027 财年的全年指引。人工通用智能（AGI）商业硅 CPU 业务的发展持续增强，期间版税收入同比增长加速至 22%。
该券商认为，本季度的关键焦点是 AGI CPU 业务的发展。管理层最初预计相关收入将在 2027 财年至 2028 财年达到 10 亿美元，并补充说，目前客户需求已经远超 20 亿美元。然而，包括晶圆、基板、测试能力和内存在内的供应链环节仍然存在瓶颈。
该券商认为，10 亿美元的收入目标可能存在上行潜力，并预计管理层将在 2027 财年第三季度业绩公布时提供进一步更新。目前预计 2027 财年全年收入为 60.5 亿美元，估计略微上调以反映许可业务的升级和 AGI CPU 的持续势头。目标价从 240 美元上调至 255 美元，维持 “增持” 评级。（gc/u）（实时流媒体美国股票报价；除所有场外交易报价外，至少延迟 15 分钟。）