Lightspeed Commerce 第一季度财报电话会议要点

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Lightspeed Commerce NYSE: LSPD 报告称 2027 财年开局强劲，第一季度收入超出预期，软件增长加速，支付渗透率提高，公司继续将运营重点放在北美零售和欧洲酒店业。

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创始人兼首席执行官 Dax Dasilva 表示，公司第一季度收入为 3.23 亿美元，同比增长 17%，而毛利润增长 12% 至 1.39 亿美元。调整后的 EBITDA 为 1800 万美元，符合公司的指导范围。

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“2027 财年开局强劲，Lightspeed 超过了其收入预期，” Dasilva 说。他强调了 8% 的有机软件收入增长，较上季度的 6% 有所加速，支付渗透率为 44%，相比去年同期的 40% 有显著提升。

增长引擎推动收入和地点增长

Lightspeed 的指定增长引擎，集中在北美零售和欧洲酒店业，第一季度实现了 20% 的收入增长。这些市场的总交易价值增长了 14%，客户地点增加了 10%，支付渗透率达到了 49%，较去年同期的 45% 有所上升。

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公司在其增长引擎中结束季度时大约有 99,000 个客户地点。包括效率市场在内的总客户地点为 146,000，因剥离非核心的 Upserve 美国酒店产品线而减少。

Dasilva 表示，公司在本季度终止了一项传统的白标合作关系，导致约 500 个低平均收入用户地点的移除。他表示，Lightspeed 正在强调与其理想客户群体的高质量协议，特别是能够使用其更广泛软件套件的更复杂的多地点中小型企业。

公司提到的新客户示例包括德克萨斯州的 Adorn Boutique、Synergy Sportswear、荷兰酒店连锁 Vlaamsch Broodhuys、英国餐饮连锁 Afrikana Peri Kitchen and Grill、Encore Leisure Group 和比利时的 Royal Latem Golf Club。

Lightspeed 还表示，NuORDER by Lightspeed 继续支持其零售客户获取策略。公司在本季度将 Lafayette 148、Slowtide 和 Head Golf 添加到批发平台。Dasilva 表示，增加 NuORDER 上品牌的数量旨在加强网络效应，使更多品牌吸引零售商，更多零售商吸引品牌。

支付、软件和人工智能计划

首席财务官 Asha Bakshani 表示，总收入有机增长 17%，达到 3.227 亿美元，超过公司 10% 至 14% 的增长预期。软件收入总计 9540 万美元，同比增长 8%，而增长引擎中的软件收入增长 12%。

软件每用户平均收入同比增长 6%，而上季度为 4%。Bakshani 将加速归因于高交易价值客户地点的增长、更大客户采用更多 Lightspeed 软件套件、对现有客户的追加销售以及年度合同的比例增加。

基于交易的收入增长 20%，达到 2.145 亿美元，而总支付交易量也增长 20%。总交易价值增长 9%，达到 257 亿美元，其中增长引擎的增长为 14%。每月平均用户收入约为 676 美元，同比增长 13%。

Lightspeed Capital 收入同比增长 56%。Bakshani 表示，使用资本产品的客户表现出更低的流失率和更高的生命周期价值，使得继续扩展该产品成为优先事项。季度末未偿还的商户现金预付款总额为 1.6 亿美元，而违约率保持在低个位数范围内。

管理层还强调了其人工智能产品的努力。Dasilva 表示，Lightspeed AI 是 Lightspeed Restaurant 平台上被采用最快的产品之一。公司推出了旨在生成报告、图表和洞察的人工智能工具，并表示看到开发专门代理的机会，这些代理可以帮助商户管理库存、定价、供应商和运营。

虽然 Lightspeed 尚未为其人工智能产品添加单独定价，但 Dasilva 表示，强劲的采用可能会随着时间的推移提供定价能力。他还表示，公司根据任务使用不同的人工智能模型，以努力控制成本。

利润率、成本措施和资本回报

第一季度毛利率为 43%，而去年同期为 45%。Bakshani 表示，下降反映了基于交易的收入比例较高，而这类收入的毛利率低于软件收入，同时由于供应链限制和更高的运输成本对硬件毛利率造成压力。

软件毛利率从去年同期的 81% 提高至 83%，Bakshani 表示，这得益于人工智能解决了 80% 的支持请求。基于交易的毛利率从 31% 有机增长至 32%，得益于国际支付的采用和 Lightspeed Capital 的增长。

公司预计，在实施供应链管理措施后，2027 财年下半年硬件毛利率将改善。根据 Bakshani 的说法，硬件约占公司收入的 4%。

研究与开发、销售与市场营销以及一般和行政职能的调整后运营费用同比增长 7%，部分原因是现场和外部销售投资。然而，管理层表示正在采取措施提高效率，包括为某些客户群体提供更广泛的自助入驻，以及最近减少约 10% 的产品和技术部门员工。

调整后的 EBITDA 从一年前的 1590 万美元上升至 1750 万美元。净亏损缩小至 240 万美元，或每股 0.02 美元，而去年同期的亏损为 4960 万美元，或每股 0.35 美元。调整后的自由现金流为负 440 万美元，管理层将其归因于营运资金的变动。

Lightspeed 在本季度回购并注销了 700 万股股票，花费 6600 万美元，并花费另外 2100 万美元回购股票以资助未来的股票奖励结算。该公司通过回购向股东返还了约 8600 万美元，并以约 3.72 亿美元的现金结束季度。大约 1.5 亿美元仍在其更广泛的股票回购授权下。

维持展望

Lightspeed 维持其 2027 财年的指引，预计收入为 12.25 亿至 12.65 亿美元，代表有机增长 12% 至 15%。预计毛利润为 5.65 亿至 5.85 亿美元，调整后的 EBITDA 为 7500 万至 9500 万美元。

对于 2027 财年的第二季度，该公司预计收入为 3.16 亿至 3.26 亿美元，毛利润为 1.41 亿至 1.46 亿美元，调整后的 EBITDA 为 2000 万至 2500 万美元。

首席营收官 Gabriel Benavides 表示，公司销售能力的建设 “在很大程度上已完成”，未来的增长将更依赖于提高卖方生产力、精准客户定位和扩大合作伙伴关系。他表示，Lightspeed 正在追求与现有合作伙伴的更深层关系以及在客户基础上更大的货币化机会。

关于 Lightspeed Commerce (NYSE:LSPD)

Lightspeed Commerce Inc 是一家加拿大科技公司，开发基于云的销售点 (POS) 和电子商务软件，服务于零售和酒店行业的小型和中型企业。其集成平台使商家能够通过单一界面管理销售、库存、客户关系和分析。通过结合线下和线上渠道，Lightspeed 帮助企业简化运营并在日益多渠道的市场中改善客户参与度。

该公司的产品套件包括 POS 终端、支付处理服务、库存管理工具、客户忠诚度计划和数据报告仪表板。

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