香港交易所表示，投资者对香港的中国债券期货充满热情

国际资产管理公司、养老基金和保险公司对中国离岸国债期货表现出强烈兴趣，这些期货将于周一在香港首次交易。新的 5 年期中国国债期货合约规模为 50 万元人民币（74,051 美元）。交易所运营商香港交易所（HKEX）设定了较低的最低保证金比例，使得投资者只需投资 7,980 元即可交易一份合约。香港交易所固定收益及货币产品开发负责人 Kevin Fan 在周四的媒体简报会上表示：“我们在最近几个月联系了广泛的国际机构投资者，介绍 5 年期中国国债期货，并收到了非常积极的反馈。” 他补充说，许多国际机构投资者一直在积极交易中国的在岸债券市场，截至 6 月，该市场规模已达到 200 万亿元人民币，成为仅次于美国的全球第二大市场。截至 3 月底，外国投资者持有 3.2 万亿元人民币的在岸中国债券，占总额的 1.6%。他说，新的期货将是首个允许此类投资者以低成本管理其中国国债投资风险的离岸产品。目前，国际投资者需要在合格境外机构投资者（QFII）计划下获得配额才能交易在岸债券期货。香港交易所的离岸主权债券期货将允许没有 QFII 配额的国际投资者在香港交易合约，无论是对冲风险还是作为投资。Fan 表示：“新的对冲工具将是香港作为国际人民币交易中心的一个里程碑，也是香港交易所在固定收益和货币市场的一个里程碑。” 投资者可以通过约 100 家香港交易所期货交易所的期货经纪商交易债券期货，其中包括汇丰银行、渣打银行和中国银行（香港）等三家发行票据的银行作为市场做市商。根据香港交易所固定收益及货币产品开发高级副总裁周兆平的说法，新的期货产品将全年从周一到周五交易，即使在香港的公共假期也如此，除了 1 月 1 日。他补充说，这些安排将使国际投资者更容易交易这些产品。周表示：“这种具有成本效益的对冲工具将鼓励更多国际投资者交易中国主权债券，从而促进人民币国际化的发展。” 自 2 月以来，随着中东地区冲突加剧，对人民币计价的固定收益资产的需求不断上升，而创纪录的美国联邦债务促使全球投资者寻求多样化，远离美元。周五，中国基准 10 年期国债收益率接近一年低点，约为 1.71%，而人民币兑美元汇率升至三年来的最高水平。中国证券监督管理委员会主席吴清在上海举行的年度陆家嘴论坛上宣布，监管机构支持香港在 6 月推出 5 年期主权债券期货合约。这些言论显示了北京对香港成为最大的离岸人民币交易中心的支持。根据香港金融管理局的数据，该市处理约 70% 的全球离岸人民币市场支付，并持有超过 1 万亿元人民币的存款，是中国大陆以外最大的存款池。