我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。吉姆·克莱默表示，亚马逊首席执行官安迪·贾西的财报电话会议改变了华尔街对大型科技公司巨额人工智能支出的怀疑态度。贾西通过清晰地解释前期数据中心投资如何产生长期现金流，赢得了投资者的信心，使亚马逊能够提高资本支出预算，同时其股票也大幅上涨。相比之下，谷歌因回报率解释不清而下跌，微软由于已有的货币化模式受到的审查较少，而 Meta 则因缺乏明确的人工智能基础设施投资回报计划而受到批评
CNBC 的吉姆·克莱默周一表示，亚马逊首席执行官安迪·贾西的财报电话会议改变了华尔街对大规模人工智能投资的看法。
克莱默在《疯狂的金钱》节目中表示：“在贾西发言之前，市场似乎对这些大型科技公司如何花钱持高度怀疑态度。现在情况不再如此。”
几个月来，投资者一直在质疑超大规模云计算公司在人工智能建设上的巨大支出是否会转化为有意义的回报。克莱默表示，贾西在亚马逊财报电话会议上的解释终于给了华尔街所需的 “视线”，以理解这些投资将如何带来回报。
克莱默说：“正是贾西冷静而深思熟虑的陈述，使他能够将资本支出预算从 2000 亿美元提高到 2200 亿美元，并且亚马逊的股票在一天内飙升至十多年来的最大涨幅。”
克莱默表示，贾西通过解释亚马逊的支出不仅有多少，还如何将这些支出转化为数十年的现金流，赢得了投资者的信任。贾西表示，前期投资用于建设数据中心，并为其配备服务器和网络设备。然而，一旦这些设施投入使用，它们几乎立即开始产生收入，并可以在几十年内实现货币化。
贾西说：“一旦数据中心开通并连接上服务器，我们就会立即开始产生可观的收入，然后可以在 30 多年内实现这些数据中心的货币化，而无需再次花费启动资金。”
克莱默认为，亚马逊与一些同行的对比再明显不过了。
谷歌母公司 Alphabet 也提高了资本支出指引，但他说，由于管理层未能充分解释这些投资如何转化为未来回报，其股价下跌。“我相信，如果用不同的方式解释同样的数据，股价会涨而不是跌，” 克莱默说。
与此同时，克莱默表示，微软避免了许多怀疑，因为该公司仍然保持自由现金流为正，并且已经通过其 Azure 云服务和更多的 AI 助手 Copilot 订阅来实现其人工智能投资的货币化。
克莱默对 Meta 的批评最为尖锐。他表示，尽管该公司继续积极扩展其人工智能基础设施，但管理层对如何从这些支出中产生回报几乎没有提供解释，尤其是缺乏关于公司是否会出租多余计算能力的清晰度。
他说：“我感到震惊和失望，Meta 似乎没有计划。”
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